2015-02-25 浙商证券-晨报

　　2015-02-25 浙商证券-晨报 2015-02-25 类别：券商晨报 机构：浙商证券 研究员：谢伊雯

　　[摘要]

　　今日要点主题策略：政策和基本面利好不断，建议积极关注新能源汽车产业链的主题投资机会新能源汽车产业链利好不断，建议积极关注。近期，新能源汽车产业链同时迎来政策面和基本面的多重利好：1）2月16日，科技部发布了《国家重点研发计划新能源汽车重点专项实施方案（征求意见稿）》，意味着我国的新能源汽车技术路线已经成型；2）工信部数据显示，2015年1月份我国新能源汽车生产6599量，同比增长近5倍，下游销量数据超出市场预期；3）在配送充电桩之外，特斯拉近期开始向中国车主提供居住地充电桩免费安装服务；4）互联网企业纷纷切入，苹果等巨头涉足加速电动车“触网”进程。

　　主题投资建议及重点关注标的：我们认为，政策和基本面利好不断、产业“触网”预期有望提升投资者对于产业链的关注，建议积极关注新能源汽车产业链的主题投资机会。标的方面，建议关注电动车龙头比亚迪（002594）、动力电池龙头东源电器（002074）和南都电源（300068）、锂电池隔膜龙头沧州明珠（002108）；充电桩方面积极关注科陆电子（002121）和奥特迅（002227）等。

　　苹果涉足电动汽车，关注新能源电池主题投资机会红星发展是国内少数几家、A股上市公司中唯一一家生产电池级高纯硫酸锰的企业。高纯硫酸锰应用于NCM三元正极材料，比亚迪等新能源汽车制造商积极开发含锰正极材料，提高电池能量密度。

　　公司高纯硫酸锰产能1万吨，上半年销量2028吨，同比增长132%。高纯一水硫酸锰吨价上涨1000元，增厚公司eps0.02元。公司在高纯硫酸锰领域具备深厚的技术积累和良好的客户基础。客户群体涵盖国内前十大正极材料生产企业、日本户田工业、韩国LG等知名企业，以及国内部分新能源汽车生产商。以比亚迪E6车型计算，10万台需求高纯一水硫酸锰3.7万吨，增长184%。

　　我们看好红星发展钡锶锰系列产品广阔的应用空间和稀缺性，仍然建议将红星发展作为国企改革标的进行配置。

　　重要公告博腾股份拟2.6亿全资收购东邦药业梅泰诺:关于公司员工持股计划完成股票购买的公告