国际大行最新评级：花旗称多数油气股估值仍具吸引力 富瑞看高阿里健康至33港元

　　　　富瑞：重申对阿里健康(0241.HK)买入评级 目标价33港元

　　富瑞发表报告，重申对阿里健康(0241.HK)买入评级，目标价33港元，指若全面开放网上报销，相信公司可受惠，最乐观看37港元，最差20港元。

　　报告指，中国当局早前公布促进公众医疗保险网上报销更多指引，阿里健康现时有助逾700间三级医院连接公众医疗报销系统，以及协助支付宝渗透至内地3.5家万医疗机构，期望政府背书下，更多广州或青岛模式将在内地地区性层次采纳，毛利率提高可以预期，未来经营杠杆可进一步提高。

　　花旗：多数油气股估值仍具有吸引力 首选中海油和【中海油服(601808)、股吧】

　　花旗发表研究报告指，尽管自辉瑞宣布疫苗积极进展以来，中国油气行业股票平均涨幅达到25%，但多数股票估值仍具有吸引力，若中海油(0883.HK)和中海油田服务(2883.HK)等股票的估值能回到2016年下半年至2017年上半年的水平，那股价分别有大约20%和12%的上涨空间。

　　该行表示，目前多数油气股的估值还在2016年上半年的水平甚至更低，亦指中国石化(0386.HK)第四季度化工业务利润有望环比大幅提升，将对股价上涨形成支撑。

　　高盛：上调六福(0590.HK)目标价至24港元 评级买入

　　高盛发表报告指，六福(0590.HK)公布截至今年9月底止2021财年中期业绩，盈利按年下跌41%至2.91亿港元，符合早前公布的盈警，但表现较周大福(1929.HK)疲弱，主要由于内地业务较少，同店销售复苏较差，及店铺渗透较慢。

　　该行上调六福股份目标价，由23港元升至24港元，评级维持买入，但下调集团2021财年盈利预测12%，以反映上半财年业绩、港澳同店复苏延迟，及于内地更为进取地开店。至于2022及2023财年盈测则调升1%至6%，以反映店铺渗透增加，及金饰产品毛利率改善。

　　里昂：升中教控股(0839.HK)评级至买入 目标价上调至18.6港元

　　里昂发表研究报告指，中教控股(0839.HK)年度业绩胜预期，毛利持续扩张，并正计划提升3间学校至大学级数，毛利有进一步潜在提升空间。

　　公司现时有44亿元人民币现金，有助未来并购机会。该行计入新收购学校，将未来三年收入预测上调25-27%，目标价由14.5港元升至18.6港元，评级由跑赢大市升至买入。

　　大和：上调中国太平(0966.HK)目标价至19港元 评级买入

　　大和发表报告指，中国太平(0966.HK)转换管理层后，料其核心寿险业务自明年起将会录得可持续及稳健增长，相信明年“开门红”将是其增长势头的好开始，料新业务价值于今年下半年后始见增长，惟料今年首十个月经纪数目将按年减少4%，属可接受范围。

　　该行表示，现时中国太平估值过低，相信过去两年表现欠佳的情况已过，重申买入评级，目标价自17港元上调至19港元。

　　交银国际：升海丰国际(1308.HK)目标价至18.65港元 维持买入评级

　　交银国际发表研究报告表示，将海丰国际(1308.HK)目标价从13.57港元上调至18.65港元，维持买入评级。报告表示，海丰国际首9个月的集装箱运费下降了3.0%，但由于设备和集装箱短缺，运价自10月份以来一直攀升。我们预计在4季度的旺季，运价上涨趋势将持续。需求增加(特别是东南亚)加上运力偏紧，将进一步支撑海丰4季度的收益。

　　该行认为，海丰在市场上占据有利位置，能受惠于2021年贸易需求的复苏，区域全面经济伙伴关系协定也会在长期利好海丰的业务，而其完善的网络、有竞争力的集装箱管理、全面的亚洲港口覆盖，以及稳定、高利润的门到门物流服务将进一步支撑利润率。

　　麦格理：维持港交所(0388.HK)跑赢大市评级 目标价392港元

　　麦格理预期，港交所(0388.HK)2021年收入将更广泛，认为港交所商业模式吸引，现时有多重盈利推动力，维持跑赢大市评级，目标价392港元。

　　麦格理在一份报告指，早前与港交所进行投资者会议，港交所在多个领域均有强劲商业动力，因此对该股保持乐观，报告主要提及港交所拥有强劲现金业务，但公司认知到其在衍生部份未能全面捕捉机会，尤其是与新加坡交易所方竞争，如市场架构、开市时间及公众假期交易等。长远看，港交所相信香港可以在流动性及MSCI A股指数相关产品，提供独特及全面性产品。

　　花旗：上调睿见教育(6068.HK)目标价至5.1港元 评级买入

　　花旗发表研究报告指，鉴于睿见教育(6068.HK)K12教育业务表现稳定，利润率不断提高，以及高等教育前景日益向好，对其维持买入评级。

　　报告指出，2020年度核心净利润按年增长31%，较花旗及市场预期高9%及17%；毛利率按年提升4.3个百分点至48.4%，主要受学费及住宿费贡献的增加以及盈利能力提高所推动。花旗较保守地将2021至2022年度核心盈利预测下调2%至6%，预测2023年核心盈利达8.65亿元人民币，目标价由4.7港元上调至5.1港元。

　　野村：维持对大家乐(0341.HK)买入评级 目标价20.3港元

　　野村发表研究报告指，大家乐集团(0341.HK)撇除政府津贴金后，中期净亏损实际约为1.77亿港元，预计疫情对集团业绩影响持续，鉴于小学停课，餐饮业将较原来预测更迟复苏，而在外卖增加和推广开支上升下，集团毛利率仍将受压，但只要收紧社交距离措施放宽，情况便可改善。野村维持大家乐买入评级及目标价20.3港元。

　　该行指，大家乐集团受疫情影响，中期收入按年下跌24.3%至32.26亿港元，其中香港收入降26.7%，而内地仅跌9.1%，反映内地业务已回复至疫前水平。集团恢复派息，每股1仙。

　　【中金公司(601995)、股吧】：升津上机床中国(1651.HK)目标价至9.17港元 维持跑赢行业评级

　　中金公司研究报告指，上调津上机床中国(1651.HK)目标价21.5%至9.17港元，维持跑赢行业评级。

　　中金表示，集团2021上半财年收入按年增28.2%至13.79亿元人民币(下同)；净利润增47.3%至1.48亿元，符合该行预期。制造业投资回升，带动集团机床市场需求由2020财年低谷复苏。而受惠于产品结构改善，2021财年上半年毛利率增1.4个百分点至23.3%。

　　该行维持对其2021财年及2022财年盈利预测不变，目前股价相当于2021财年及2022财年市盈率10.1倍及7.5倍。考虑疫情推动下游企业自动化，维持其评级及上调目标价。

　　（文章来源：东方财富研究中心）