券商聚焦野村：下调阿里巴巴(BABA)目标价至115美元 评级买入

　　野村发研报指，预测里巴巴(BABA)2023财年第二财季电商业务收入将按年下跌4%，低于市场预期的持平表现，对比电商行业期内收入或增长3%。

　　虽然收入疲软，但野村预期阿里电商EBITA利润率将按年基本持平达30.2%，EBITA可能近年来出现首次转正，按年增长2%至423亿元人民币。在成本控制措施下，预期淘菜菜、淘特等新业务总亏损将按年减少40%至50%。

　　野村又指，阿里旗下中国电商业务及阿里云营收复苏步伐可能落后于市场预期，第二财季阿里云收入料按年增长3%，低于市场预期的10%，EBITA利润率料维持2%。该行维持买入评级，并将2023至2024财年EBITA预测上调1%，并将2023财年收入预测下调1%，将阿里巴巴目标价相应从145美元下调至115美元。