券商聚焦国泰君安下调力劲科技(00558)目标价37%至11.9港元 维持“买入”评级

　　国泰君安发研报指，由于力劲科技(00558)业绩不及预期，该行将目标价由18.84港元下调37%至11.90港元，维持“买入”评级。目标价基于20倍的2024财年市盈率。该行预测公司2023/2024/2025财年的股东净利润分别同比增长-4.3%、36.4%、29.8%，预测公司2023/2024/2025财年每股盈利分别为0.437港元、0.596港元、0.773港元。

　　该行续指，公司短期业绩面临压力，但不利因素逐渐消退。公司2023财年上半年注塑机业务营收同比下滑16%，经营利润率降至3.8%，显着拖累了公司整体业绩表现。但随着中国宏观政策调整，注塑机业务和小型压铸机业务在2023下半财年将有所改善。此外，原材料价格下降也将利好公司毛利率的改善。

　　根据对几类压铸机营收占比和毛利率的计算，该行认为未来随着大型及超大型压铸机的需求持续增加，公司营收将维持双位数增长，毛利率将持续改善。公司长期增长逻辑不变。