大和：重申信义能源(3868.HK)跑赢大市评级 目标价下调至2.65港元

　　大和发表报告指，信义能源(3868.HK)未来的每股派息或在一次性扣除电价调整后回归正常水平，并料集团于今年仍有可能加快收取应收补贴，重申其“跑赢大市”评级，惟将2023至24年的每股盈测降6.3至10.2%，目标价相应由3.7港元下调至2.65港元。

　　该行表示，基于太阳能(000591)组件价格的不确定性以及集团对并购的谨慎态度，将其太阳能光伏电站收购预测下调至今年的0.9GW和2024年的1GW。因此，将2023至24年的收入预测下调6.4至9.1%。

　　另外，尽管集团正将其融资渠道变得多元化，但该行认为，高融资成本仍会是其主要阻力，预计融资成本将在今年保持在3.71亿港元、2024及25年则分别在4.73亿港元和5.55亿港元的高位。不过，该行料集团持续收取的补贴将可缓解其融资成本压力。