在资本市场改革的背景下，证券公司作为连接资本市场和实体经济的桥梁，目前同时面临着发展机遇与挑战。金融供给侧结构性改革提出要增加有效供给，服务实体经济，这将有利于我国直接融资比重的增加；《证券法》修订，资本市场基础制度改革不断推进，多层次资本市场不断完善；资本市场对外开放政策不断深化，将促进行业良性竞争，提升金融市场配置效率。 　　（1）证券行业面临的发展机遇 　　一是注册制改革将促进更多新经济企业上市融资，从而激发证券公司投行业务的活力。新《证券法》全面推行注册制，具备成熟投行团队、项目储备丰富、研究定价和机构销售能力突出的证券公司将迎来新盈利增长点；二是监管层支持企业拓展直接融资渠道，优化再融资制度，深化市场化并购重组改革，为证券公司带来相关业务机会；三是投资者机构化趋势背景下，更多期货及衍生品工具的推出将有效激发市场活力，证券公司衍生品业务将获得发展良机；四是金融科技应用日趋深入，大数据、云计算、人工智能、区块链等现代信息技术对金融模式产生深远影响，助推证券公司向高精度、多元化的财富管理模式转型；五是资本市场双向开放持续推进，证券行业内部整合与外部合作势在必行，综合实力强的证券公司可以借此拓展新空间。 　　（2）证券行业面临的诸多挑战 　　一是居民投资理财需求日趋复杂多样，证券公司产品创设及财富管理业务能力亟待提高；二是实体企业金融需求正变得越来越多样化、复杂化，证券公司亟需不断提升综合服务能力；三是证券行业对外开放全面提速，取消证券公司外资持股比例限制，证券行业竞争将日趋激烈，本土券商转型压力加大；四是行业集中度加速提升，强者恒强局面进一步加强，领先证券公司需要提升资本实力，巩固在业务规模及资格获批方面的优势；五是防范化解重大风险特别是金融风险仍是重中之重，新《证券法》体现了监管层对重大违法行为零容忍、严惩罚的理念，对证券公司合规风控能力提出更高要求。