发展趋势

    行业格局和趋势
      作为日常生活必需品,调味品刚性需求极强,受宏观经济影响不明显,基本不存在周期性差异,行业盈利水平良好。伴随居民消费水平持续提升以及中高阶层消费群体的日益庞大,调味品消费量和品质需求均有显著提升,行业总规模稳步增长,集中度不断提升,具体如下:
      1、加快整合,行业集中度不断提高。基于资本、食品安全、品牌、环保、新消费模式等因素影响,企业优胜劣汰速度加快,品牌集中度逐步提高,大多数规模小、实力差、创新及品牌力弱、抗风险能力差的企业很难生存与发展。
      2、中高端产品量价齐升,空间巨大。随着居民消费结构升级及健康意识的提高,消费者追求更健康、更美味的调味品,具有天然、健康特色的产品快速发展;品质升级带动价格进一步提升,中高端调味品市场空间巨大。
      3、新零售趋势向好,运营渠道多样化。信息时代,社会生活、消费方式不断发生变化,促使调味品企业渠道运营方式不断多样化。
      

    核心竞争力

    报告期内核心竞争力分析   1、不断壮大并优化的人才队伍   公司坚定不移的把人才作为企业的核心竞争力,坚持人才队伍年轻化、专业化、知识化战略,持续优化现代企业人力资源管理体系,推行卓越绩效管理,充分授权、有效监督,形成科学有序的人才进入和退出机制,为优秀人才创造发展机会,炼成了一支志同道合、励精图治、朝气蓬勃的优秀团队,推动企业健康高速发展。   2、卓越并不断提升的产品品质   公司积极响应国家关于食品安全的号召,严格遵守食品安全法律法规,将食品安全作为企业管理第一要务,从原料采购、产品生产到产品销售层层把关,全面保障产品品质。公司选用非转基因粮食作为调味品生产原料,在生产环节采用先进的工艺,配备先进的设备,并建立了行业领先的检测体系,确保产品安全、卫生、稳定。公司强化研发创新,持续引进食品发酵专业高级人才,加强产学研合作,持续提升产品质量。公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、欧盟有机认证、有机产品认证、犹太洁食认证、清真食品认证、FSSC22000食品安全管理体系认证,并在食品安全保障方面多次获得各级政府表彰。   3、持续强化的品牌力   公司以“匠心酿造中国味道”为企业使命,致力于打造高品质健康调味品第一品牌。公司坚持“做放心食品,酿更好味道”的品牌理念,专注聚焦零添加酿造酱油、食醋、料酒等高品质健康调味品,紧紧把握消费升级时代趋势,引领中高端市场消费需求,形成独具特色的差异化品牌竞争优势。公司聚焦“高品质、健康、美味”等品牌定位,全方位整合媒体、渠道和终端资源,集中爆发突破,形成点线面相结合、品牌推广与消费者体验相融合的品牌传播模式,凸显品牌张力。   4、持续创新提升的公司治理水平   良好的公司治理是公司行稳致远的保障,公司高度重视公司治理,建立了完善的现代企业管理体系。架构上,不断完善以股东大会、董事会、监事会和高级管理层为主体的治理架构,按照权责分明、各司其职、相互协调、有效制衡的原则,研究制定和修订完善公司章程、分级授权方案等公司治理基本制度,明晰治理主体各自不同的职权,建立了决策科学、监督有效、运行高效的公司治理运作机制。经营决策上,公司坚持扁平化的管理模式,强调“纪律、速度、细节”的执行力文化,助推公司高效应对市场变化。内部控制上,公司坚持强化监督机制,形成内外部举报投诉机制,落实内外部审计、巡视制度、事件查处制度,坚持“有案必接、有案必查、查必有果”的原则,全面推动阳光合作机制,廉正建设教育与警示教育常态化。

    经营计划

    经营计划
      (一)专注打造极致产品,强化品质与产能保障
      1、继续加大研发专业人才引进,加强研发资源投入,持续开展与国内外发酵产业、科研院校的交流合作,保持研发的前瞻性,不断打造极致产品。
      2、快速推动年产36万吨调味品生产线扩建项目,注重智能化设备的运用,实现人机界面互动、设备间信息互通、集成和中央控制,提升公司工业化和信息化融合水平,最终实现数字化生产、数字化物流、数字化营销,实时、精准掌握经营相关价值信息,提高运行效率,优化运营成本,提升市场服务水平。
      (二)持续强化人才梯队建设,提升团队执行力
      注重人才质量。坚持年轻化、知识化、专业化人才战略,建立高质量人才录用标准和入职审核机制,严格把关每一位入职者,确保人才质量;持续打造适合年轻人才成长的文化和机制,激发团队活力;科学规范岗位、薪酬绩效体系,坚决优胜劣汰,加强人效管理,提升执行力。
      (三)强化营销,提升市场竞争力
      品牌方面,深化零添加品类战略,强化媒介、精准传播;团队方面,根据全国市场开拓进度和资源的投放情况,不断优化适合企业高速发展的组织架构,高效应对市场动态。渠道方面,巩固已开发市场、加快新市场开发、扩大网络覆盖,线下商超、传统市场、餐饮市场,线上大平台和新兴平台同步发展。运营方面,强化经营意识,优化平台、人员和产品结构,提升运营质量、物流效率和服务水平。
      (四)强化公司治理,提高抗风险能力
      一是专注聚焦主业,着力提升经营业绩、增强盈利水平;二是强化对技术、供应链和市场的前瞻性把握,提升应变能力;三是强化财务管控,提高资金使用效率;四是强化经营意识,促进控本增效。
      

    市场风险

    可能面对的风险
      1、市场竞争激烈的风险
      经多年努力经营,公司在调味品领域取得了较好的成长业绩,但随着行业内企业的跨区域扩张以及在调味品行业巨大市场空间吸引下其他大型粮油企业的纷纷进入,行业将面临越来越激烈的竞争。
      2、原材料价格波动的风险
      国际政治、经济形势变幻莫测,不确定因素不断增加,受此影响,行业基本经营要素如粮食、包材等原辅料价格波动较大,影响公司的生产成本和盈利水平,存在原材料价格波动带来的成本增加风险。

     

    时价预警

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    • 江恩支撑:15.44
    • 江恩阻力:16.52
    • 时间窗口:2024-05-06

    数据来自赢家江恩软件

    热论
    麦穗弯弯:

    千禾的窖醋风味确实跟市面上一般的醋不一样。千禾的醋很好吃,我用三年窖醋泡蒜,几天之后蒜好吃醋更好喝,比镇江恒顺香醋(之前都是买这个牌子)好吃多了,相比镇江陈醋太酸了。

    龍神淩隱:

    千禾的醋很好吃,我用三年窖醋泡蒜,几天之后蒜好吃醋更好喝,比镇江恒顺香醋(之前都是买这个牌子)好吃多了,相比镇江陈醋太酸了。不管股价跌不跌,酱油已经切换到千禾一年多了。醋么??还是陕西和山西的醋好吃。

    麦克斯麦克斯:

    不管股价跌不跌,酱油已经切换到千禾一年多了。醋么??还是陕西和山西的醋好吃。

    画魂追月:

    我也是的亏了55万,后来在千禾味业在赚了85万,2020年6月4.8割了我在东园上亏了40个退出,就是7.0%发债没发出去那次。

    彩云滚滚来:

    国九条。千禾在突击分红,不然钱就圈不下去了那现在千禾比海天股息还高,又怎么说?

    wangcaixiao:

    如果要黑千禾,有一点是千禾无法回避的,他的酱油高盐,高盐的酱油味道不好,所以味道限制了千禾的天花板,他的消费人群是可以舍弃味道的为了健康付费的人群,这一部分人群在人群中中的占比不高。可以参考河南猪店大

    肖声桃:

    从这个角度没法反驳你,不过有几点你需要注意,现金流虽然是判断企业长期价值的尺度,但往往自由现金流从负数到正数的过程股价反应是最大的。现在的千禾味业比4-5年前好太多了。同时,在其他企业也推出零添加的酱

    mlg777:

    完全不能同意,千禾味业和大猪股有本质不同的,财务报表上的利益收入和利益支出可以表明,千禾味业的有息负债越来越低,趋向于零了要。猪店有息负债越来越高,越来越多。千禾味业作为一个消费股,作为近两三年现金流

    海浪无声:

    千禾确实是好公司,但是A股的定价还真不怎么夹头。一般都是炒概念,除非价格极端便宜(比如22年四五十的中国移动,股息率都10%了)某些大v,哪有精力研究透每一家公司,它们是嫖一个算一个,用夸张的观点引粉

    蠢到深处:

    看个千禾还要看外国年报?难道千禾的自由现金流是外国会计算的?我用的是同花顺问财数据。你看过国外公司英文的年报吗?感觉你理解的自由现金流有偏差。你对千禾的营运资本有过计算吗?