资本大鳄又出手！增持这只券商股 5年前狂砸百亿入主 至今浮亏数十亿

　　中国基金报记者 王元也

　　在2015年豪掷100亿元“鲸吞”长江证券（000783），取得第一大股东之位后，刘益谦又出手了。截止到6月11日，新理益集团及其一致行动人国华人寿已经累计增持7533.46万股长江证券股份，持股比例也升至18.27%。

　　而这两家公司的实控人均为刘益谦。

　　三年增持1.36%长江证券股份

　　大半增持动作均发生在今年

　　6月12日，长江证券发布公告称，新理益集团及其一致行动人国华人寿于2017年5月23日-2020年6月11日期间，累计增持7533.46万股公司股份，增持比例1.36%。

　　本次权益变动后，新理益集团及其一致行动人合计持有长江证券的股份比例由16.91%直接升至18.27%，其中新理益集团持股比例由12.62%升至13.88%，国华人寿持股比例则由4.28%升至4.38%。

　　根据长江证券发布的公告，新理益集团及其一致行动人国华人寿是在近三年来完成的增持，而从长江证券2019年年报披露的数据来看，国华人寿增持早在去年已经完成，而新理益集团则在今年又再次出手增持。

　　长江证券年报数据显示，截止2019年底，新理益集团持有公司股份比例为13.16%，期间增持1149.7万股。

　　从这个数据来看，今年以来，新理益集团共增持了长江证券0.72%的股份，是其近三年来增持最多的年份，占总增持股份比例达53%。长江证券今年一季报数据显示，新理益集团持股比例已经升至13.38%，较去年底有所上升，说明其已经在一季度增持了长江证券，比例达0.22%。如此来看，第一季度和第二季度，新理益集团均出手了。

　　(图为长江证券今年一季报截图)

　　与此同时，仅从长江证券去年年报来看，国华人寿持股比例已经达到4.38%，和此次长江证券公告内容一致，说明国华人寿今年来并未对长江证券出手增持。

　　长江证券近5年股价、业绩双双走低

　　天眼查数据显示，新理益集团有限公司和国华人寿保险股份有限公司实际控制人均为刘益谦。其中，新理益集团的法人、大股东为刘益谦，其持股比例为88.63%。此外，刘益谦也为国华人寿的实控人。

　　足以看出，这两家公司增持的背后均有刘益谦的身影。那么，刘益谦为何频频增持长江证券股份，特别是今年，更是数度出手。要知道，刘益谦100亿“鲸吞”长江证券这5年以来，这笔投资已经浮亏数十亿元了。

　　先来看看5年前的这笔投资。2015年4月28日晚，长江证券发布公告称，公司第一大股东海尔投资于2015年4月28日与新理益集团签署了股份转让协议，转让其持有的长江证券占总股本14.72%的无限售流通股6.98亿股，股权转让价格合计100亿元。

　　本次权益变动完成后，新理益集团成为长江证券第一大股东，海尔投资不再持有长江证券股份。新理益集团的控股股东和实际控制人为刘益谦。而从当时海尔投资转让的情况算来，转让价仅为每股14.32元，折价24.32%。

　　不过，这5年来，长江证券股价并不给力，整体下跌趋势明显。截至今年6月12日收盘，长江证券报收6.33元/股，简单计算的话，刘益谦的浮亏仍逾50%，高达数十亿元。

　　和股价一样不给力的还有长江证券的业绩。2019年，长江证券实现营业收入70.3亿元，同比增长61%；实现归母净利润16.66亿元，同比大增547.7%。而在2015年，公司营收则达到85亿元，净利润也有34.93亿元。

　　第一大股东之位的自保？

　　不过，尽管浮亏，但对于资本大佬刘益谦来说，更重要的是控制权。有业内人士表示，长江证券股权较为分散，也没有控股股东和实际控制人，刘益谦当时耗资100亿收购长江证券部分股权，就意在控制权，此次选择出手增持，一方面是基于目前公司股价的低估值，另一方面，或许也是出于第一大股东位置的自保。

　　据了解，根据长江证券今年一季报，目前长江证券第二大股东湖北能源（000883）集团和第三大股东三峡资本的实际控制人均为长江三峡集团，简称三峡系，两者合计持有长江证券15.56%的股份，与刘益谦及其一致行动人此前的持股非常接近，持股比例仅相差1.35%，使得后者颇受威胁。

　　而后者增持后，持股比例升至18.27%，与三峡系的持股差距拉大至2.71%，进一步扞卫了对长江证券的控制权，第一大股东的位置也坐的更为安稳些。

　　事实上，今年以来，三峡系也出手增持过长江证券的股权。从长江证券今年披露的一季报来看，湖北能源集团持股比例由去年的9.17%提升到9.54%，增持比例达0.37%，较新理益集团增持的0.22%还要多。

　　在刘益谦系此番二季度再次出手之后，三峡系是否后续还会增持，目前仍未可知。

　　事实上，刘益谦系的此番增持，和不久前广发证券第一大股东吉林敖东（000623）的悄然增持也颇有相像之处。和长江证券一样，广发证券目前也并无控股股东和实际控制人。

　　从目前广发证券持股比例来看，吉林敖东仍为第一大股东，但随着第二大股东辽宁成大（600739）持股比例的提升，吉林敖东第一大股东的位置颇受威胁。或许是出于稳妥考虑，5月以来，吉林敖东也在港股市场多次出手，增持广发证券股权。

　　最近的一次是在5月29日。港交所最新资料显示，5月29日，广发证券获吉林敖东增持296.5万股，每股均价7.7934港元，涉资约2310.74万港元。增持后，吉林敖东的最新持股为10414.88万股，占已发行的有投票权股份的百分比由5.95%升至6.12%。

　　而在更早的5月12日，吉林敖东也增持了广发证券港股111.68万股，每股作价8.2655港元，耗资约为923.09万港元。

　　一个月的时间里，增持了近1%，较以往四年增持的比例还要多。

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