突发！一晚惊爆2个“大雷” 股价轰然倒地 20%跌停

　　12月23日晚间，创业板个股300038数知科技（300038），发布公告，一晚惊爆2个“大雷”。而次日，公司股价开盘即20%跌停，轰然倒地。

　　大雷之一，商誉减值。

　　公司公告，在重大资产重组后形成了较大金额的商誉，根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了做减值测试。截至2020年11月30日，公司因收购BBHI公司形成的商誉562,767.71万元、收购日月同行形成的商誉33,236.71万元、收购金之路形成的商誉8,503.84万元、收购鼎元信广形成的商誉5,560.08万元，上述公司经营状况持续恶化，将出现商誉减值，对公司的经营管理产生不利影响，预计减值金额约为人民币56亿元至61亿元。

　　约60亿元，什么概念？公司2019年也不过是赚了5.76亿元。这可是把多年的业绩都跌没了。

　　大雷之二，资金占用。

　　数知科技表示，经自查，公司控股股东上海诺牧投资中心及其一致行动人存在非经营性占用上市公司资金的情形，截至2019年12月31日，控股股东共计占用上市公司及其子公司自有资金发生额为120,591万元，期间归还57,660万元，期末占用余额为62,931万元；2020年1月-6月，共占用上市公司及其子公司自有资金41,635万元，期间归还58,560万元，期末占用余额为46,006万元。截止2020年11月30日，共占用上市公司及其子公司自有资金发生额为67,446万元，期末余额为56,967万元。上海诺牧及其一致行动人确认：上述占用资金主要用作控股股东及其关联方支付BBHI股权收购款项、归还融资贷款及利息等用途。

　　2016年数知科技向上海诺牧和宁波诺裕泰翔投资管理有限公司发行股份及支付现金的方式，购买其持有的宁波诺信睿聚投资有限责任公司100%股权，此次并购的最终目的为公司通过宁波诺信间接持有BBHI股权。

　　上市公司控股股东上海诺牧及其一致行动人自收购BBHI以来，一直在积极筹措资金支付后续业绩对赌款，避免其违约给上市公司后期经营和业务发展带来巨大风险。之后相关政策变化和二级市场股价波动给控股股东上海诺牧及其一致行动人造成了巨大资金压力。

　　一晚2个“大雷”，这自然引来了证监会的关注函，监管要求公司回复说明是否存在本报告期进行业绩“大洗澡”的情形，是否触及其他风险警示等。

　　目前数知科技股价4元多，比起高峰期的26.2元已跌超80%。

　　比如，公司总质押盘占总股本比例为13.94%，不算太高。其中，公司重要股东质押比例最高的是上海诺牧投资中心(有限合伙)，其股权质押比例高达92.80%，已经接近极限，如若股价大跌存在质押平仓风险。总体来看，公司的股权质押问题已经非常严重。

　　商誉占净资产比例为57.33%，目前净资产为107.91亿元，其中的61.86亿元为商誉，占比极高，若发生商誉减值，风险极大。

　　近些年公司经营净额3.17亿，净利润17.52亿，从中期来看，公司现金流、净利润都为正，但现金流相比净利润来说少得可怜，净现比匹配度很差，可能存在大量款项尚未收回。