光伏龙头股价回调超过30% 逼近高瓴资本持仓成本 不香了么？

　　越声理财

　　近期在贵州茅台（600519）的领跌之下，A股各细分行业“茅台”们表现也不佳，均出现了不同程度的回调。而这其中光伏龙头，隆基股份（601012）股价从2月18日的高位125.88元，在短短三周之内，跌至了3月9日的82.22元，最高跌幅到了35%。而这距离鼎鼎大名的高瓴资本介入的成本价70元空间并不远。

　　2020年12月19日，隆基股份披露了《股份转让协议》，高瓴资本受让公司股份。转让方将其所持上市公司226,306,134股股份(均为流通股，约占《股份转让协议》签署日上市公司已发行总股本的6.00%)转让给高瓴资本，本次交易的每股转让价格为70元，本次交易对价总额约为158.4亿元。

　　高瓴资本大家并不陌生，亚洲地区资产管理规模最大的投资基金之一。其创始人张磊被誉为中国巴菲特。由于过往骄人的投资业绩，这次其在历史高位对隆基股份的投资，自然引人注目。

　　隆基股份作为光伏行业龙头，被资本看好，并不为奇，毕竟行业处于高景气阶段。

　　目前，我国提出2030年前碳达峰，2060年前实现碳中和的目标。碳中和目标下，2050年非化石能源占一次能源消费比重须达80%。市场一般预计“十四五”期间国内年均新增光伏装机规模可达70吉瓦，乐观预计规模将达到90吉瓦。最新的预估数字已大大超出业内曾预期的年均50吉瓦。

　　可以说，行业前景光明。那么，短时间之内跌幅35%，隆基股份不香了么?

　　其实，从基本面来看，行业并没有什么明显利空。

　　所以，问题只能是市场短期情绪的波动导致。

　　春节前以贵州茅台为首的机构抱团股表现强势，不少个股创出了新高。比如宁德时代（300750），比亚迪（002594），阳光能源，通威股份（600438）等等。而这其中，基金销售市场新基金发行的火热也起到了推波助澜的作用。多只明星基金出现了一日售罄的现象。明星基金经理也因为基金净值的突飞猛进，频频登上热搜。

　　这种情况下，不少基金重仓个股随着股价上涨，市盈率远远超过了60倍，甚至百倍。市场出现了一定狂热情绪。这就为年后的回调埋下了伏笔。

　　因此，此次的调整只是市场之前涨得太多了，修复一下，并没有明显的利空。从长期走势来看，光伏行业前景光明。

　　对于二级市场股价的调整，隆基股份反而积极布局。

　　3月4日晚间，隆基股份发布公告，隆基股份拟以协议转让方式现金收购【森特股份(603098)、股吧】（603098）约1.31亿股股份，占其总股本的27.25%，交易价格为12.5元/股，交易总对价16.35亿元。本次交易完成后，隆基股份将成为森特股份的第二大股东。

　　隆基股份表示，本次收购有助于促进双方业务融合，充分发挥森特股份在建筑屋顶设计、维护上的优势，同时结合隆基股份在BIPV(指的是将光伏电池与建材直接结合成构件，如墙砖、瓦片、幕墙等)产品制造上的优势，双方共同开拓大型公共建筑市场的业务发展。有助于公司扩大分布式市场范围，拓展光伏产品的应用场景。

　　只能说，风物长宜放眼量。

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