中金公司回A首份年报：净利润同比增70% 子公司中金基金连续两年亏损

　　经济观察网 记者 张斌 中金公司（601995）（601995.SH）3月30日晚发布2020年报，这也是其2020年11月回A后披露的首份年报。年报显示，公司2020年实现收入为237亿元，同比增长50.17%；实现归属于母公司股东的净利润为72亿元，同比增长70.04%；加权平均净资产收益率为 13.52%。中金公司同时提出了每10股派发现金股利1.80元（含税）的分红方案，拟派发现金股利总额为8.69亿元（含税）。

　　四大业务营收同比增长超50%

　　中金公司将业务主要分为投资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权、财富管理等六大业务分部。其中，2020年资产管理业务较2019年实现收入大幅增长，投资银行业务、股票业务及财富管理业务也实现收入显着增加，这四大业务2020年营收同比增幅均超过50%。

　　资产管理业务为中金公司增幅最大的主业。年报显示，资产管理业务分部实现营业收入11.76亿元，较2019年增加6.06亿元，同比增长106.06%。主要是由于资产管理规模增加，使得资产管理业务手续费及佣金收入大幅增加。

　　投资银行业务分部实现营业收入56.27亿元，较2019年增加20.11亿元，同比增长55.63%，主要是由于股权融资承销业务手续费及佣金收入显着增加。

　　股票业务分部实现营业收入55.29亿元，较2019年增加23亿元，同比增长71.23%，主要是由于2020年股票市场行情向好，场外衍生品业务规模随客户交易需求上升而增加，使得相关投资收益及公允价值变动损益大幅增加。

　　财富管理业务分部实现营业收入56.18亿元，较2019年增加23.31亿元，同比增长70.94%，主要是由于2020年市场主要股指震荡上行，同时A股及港股日均交易额较2019年显着上涨，使得代理买卖证券业务的手续费及佣金收入显着增加。

　　图片来源：中金公司2020年报

　　投行业务排名靠前

　　中金公司在年报中表示，过去一年，公司市场地位和影响力持续提升，在中资企业全球股本融资、中资企业全球IPO融资、港股IPO、中国并购市场财务顾问等多项排名中位列第一。

　　A股方面，2020年，中金公司作为主承销商完成了A 股IPO项目32单，主承销金额624.2亿元，承销规模排名市场第二。中金公司作为主承销商完成A股再融资项目19单，主承销金额404.3亿元，排名市场第四。

　　港股方面，2020 年，中金公司作为保荐人主承销港股IPO项目13单，主承销规模54.4亿美元，排名市场第二；作为全球协调人主承销港股IPO项目29单，主承销规模62.2亿美元，排名市场第一；作为账簿管理人主承销港股IPO项目33单，主承销规模40.1亿美元，排名市场第一；作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目22单，主承销规模28.2亿美元，排名市场第六。

　　美股方面，2020年，中金公司作为账簿管理人主承销中资企业美股IPO项目7单，主承销规模13.0亿美元，排名市场第五。2020年，中金公司作为账簿管理人主承销中资企业美股再融资项目6单，主承销规模30.0亿美元，排名市场第四。

　　图片来源：中金公司2020年报

　　券商年报陆续披露，整体业绩向好。近期的券商研报普遍认为，在注册制和对外开放的大背景下，证券公司肩负着为“双循环”的新发展格局提供高效金融服务，推动直接融资比例提升的历史使命。注册制改革的全面推行对券商投行业绩有一定利好，因此券商估值有一定修复的空间。

　　中金基金连续两年亏损

　　从中金公司主要的子公司业绩来看，除了中金基金外，其他公司2020年净利润均实现增长。

　　数据来源：中金公司2020年报

　　中金财富和中金浦成净利润增长幅度均超过100%。中金财富2019 年度实现净利润6.53亿元，2020年度实现净利润18.35亿元，同比增长约181%；中金浦成2019年度实现净利润2.55亿元，2020年度实现净利润6.53亿元（未经审计），同比增长约156%。

　　中金香港2020年度实现净利润24.52亿港元（未经审计），同比增长约27%；中金资本2020年度实现净利润8.95亿元（未经审计），同比增长约24%；中金期货2020年实现净利润5679.09万元，同比增长约59%。

　　虽然中金基金管理资产规模在2020年增长迅猛，但是业绩却并不如意。2020年，中金基金管理资产规模为553亿元，同比增98%。其中，公募业务资产规模增长至539.9亿元，同比增127%；私募资产管理计划规模为13亿元。中金基金2019年度的净损失为2866.77万元，2020年度净损失为4323.65万元。

　　数据显示，中金基金旗下债券型基金、货币市场型基金规模较大。截至目前，债券型基金和货币市场型基金资产净值分别为252.4亿元和209.99亿元，占比分别为46.1%和38.35%。而股票型和混合型基金合计占比仅约为15%。

　　中金基金管理的规模最大的一支基金为中金现金管家C，截至2020年末，该基金规模为170亿元。根据数据，中金现金管家C近一年的收益率为1.81%，在同类基金中排名靠后。

　　对于未来的展望，中金公司表示，202年，中金基金将继续着力培养长期稳定输出的主动管理能力、提供具有长期配置价值的工具型产品。深入零售市场扩大覆盖，提升渠道服务能力与客户体验，加强对机构业务的开拓，以及对线上第三方代销渠道的投入；积极筹备第三支柱养老FoF业务，并充分结合集团资源开拓新业务市场。