财通证券80亿配股项目获证监会反馈：上海财通资产70亿违约被追问 配股数量需明确

　　近日，证监会公布对财通证券（601108）配股募资项目的反馈意见书，其中对募投项目、违约事项等方面进行询问。

　　根据发行预案，财通证券按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。通过本次配股，拟募集资金不超过80亿元（具体规模视发行时市场情况而定），扣除发行费用后将用于发展投资与交易类业务、发展资本中介业务、发展投资银行业务、加强信息技术及风控合规投入以及补充其他运营资金。

　　投资业务去年增长253%，超五成资金加码预备中

　　对上述募投项目中，拟投入资金分别为不超过45亿元、不超过20亿元、不超过3亿元、不超过5亿元和不超过7亿元，拟对投资与交易类业务的投入金额最大。

　　财通证券投资与交易类业务主要包括固定收益类投资、权益类投资和场外市场做市等业务。对此，财通证券表示，近年来，证券公司投资与交易类业务收入占比持续提高。而对比其他领先券商，财通证券该业务规模明显偏低。因此，本次募资计划着重加大固定收益类自营业务规模，大力发展衍生品业务，从而进一步优化公司投资与交易类业务的投资结构。

　　根据中国证券业协会公布的2020年证券公司经营业绩排名情况，证券投资和股权投资业务收入排名中，财通证券营收指标分别位列行业第19位和第12位。

　　不过，值得注意的是，财通证券的自营投资去年实现了飞速增长。数据显示，自营业务报告期内实现营业收入85.45亿元，同比增幅超2.5倍，成为增速最快的业务。

　　这在一定程度上也拉动了整体的业绩表现。2020年，财通证券实现营业收入65.28亿元，实现归母净利润22.92亿元，分别同比增长31.82%和22.34%；今年一季度，实现营业收入13.31亿元，实现归母净利润4.47亿元，分别同比增长49.28%和130.69%。

　　但是，证券自营业务呈现出的较大收入波动同时引起了证监会的关注，对此，财通证券被要求补充说明其中的原因。

　　上海财通资产现70亿违约，发行承销债券又爆违约风险

　　此外，证监会同样关注业务当中涉及到的违约事项，分别在反馈意见中的询问中提到财通证券参股的财通基金下属子公司上海财通资产以及其自身发行承销的债券。

　　资料显示，财通基金为财通证券联营企业，成立于2011年，主营业务覆盖基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等。财通证券持有财通基金40%股份，为其第一大股东且为发起人中唯一一家金融机构。而上海财通资产是财通基金子公司，主要提供代理买卖证券服务。

　　据悉，上海财通资产自2015年7月起与上海阜兴实业集团发生业务往来，相关资管产品自2018年6月以来出现无法按期对付的情形，涉及金额约70亿元。财通基金、上海财通资产于近期被采取行政监管措施。对此，财通证券认为对财通基金未能实施控制，因此未将其纳入合并报表范围。此外，在财通证券自身业务中，其发行承销的7只山东民营企业债券自2018年6月以来陆续爆出违约风险。

　　对上述事项，证监会要求财通证券说明并披露涉及的产品、金额及最新进展情况，以及面对可能承担的赔偿责任，计提预计负债是否充分及对业绩的影响等问题。并且，在阜兴事件中，财通证券需要说明未将财通基金纳入合并报表的合理性、对财通基金的管理责任、决策模式和风险控制措施，以及是否造成较为恶劣的社会影响。

　　配股数量未明确，摊薄风险需注意

　　值得注意的是，关于本次配股数量，财通证券对外披露，经过计算，本次配售股份数量预计不超过10.76亿股。不过考虑到配股实施前可能因送股、转增及其他原因导致总股本变动，因此，最终配股比例和配股数量还未协商明确。

　　但是，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号―上市公司公开发行证券募集说明书》第十二条的要求，对发行基本情况，公司应披露发行的核准文件、证券类型、发行数量、证券面值、定价方式或发行价格、预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额、募集资金专项存储的账户等。因此，证监会要求财通证券补充披露本次配股的具体数量。

　　此外，在配股中可能涉及的风险方面，财通证券提示，本次配股完成后存在即期回报被摊薄的风险。

　　配股完成后公司股本数量和资产规模将会有较大幅度的增加，而募集资金从投入到产生效益需要一定的时间周期，因而短期内公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标出现一定幅度的下降。根据预案披露，在2021年归母净利润同比增长10%的假设下，财通证券今年的基本每股收入在发行前为0.70，发行后为0.68。