国海证券年内第二只参公大集合资管产品开放申购 采用中证500量化增强策略

　　（记者 朱琳娜）记者获悉，国海证券（000750）年内第二只大集合资管产品“国海证券量化优选一年持有期股票型集合资产管理计划”（下称国海证券量化优选）今起开放申购，该产品定位为中证500量化增强产品。据了解，国海证券将以自有资金对该产品进行跟投，跟投金额不超过监管规定的最高比例上限。

　　“国海证券量化优选一年持有期股票型集合资产管理计划”是由“国海金贝壳8号（策略稳健）集合资产管理计划” 变更而来。改造后产品可每日申购，并设定一年锁定期，持有一年后可随时赎回。从客户角度出发，锁定一年能避免客户非理性的追涨杀跌，减少出现“产品赚钱，投资人不赚钱”的情况，提升客户投资体验。从投资角度出发，产品规模相对稳定，可降低频繁申赎带来的流动性冲击，提高投资胜率。

　　从产品投资策略来看，国海量化优选采用中证500量化增强策略，利用多因子策略研究框架，找到优质股票的共性（比如低估值、高成长、超预期、盈利稳定等），筛选出可能跑赢中证500指数的股票组合。

　　该产品由国海证券资管量化投资部研究总监秦海燕担任投资经理，秦海燕有近13年股票研究投资经验，曾先后在天治基金、滚石投资担任行业研究员、基金经理、研究总监等职务，其中有5年公募基金的投资管理经验。

　　中证500指数汇集了资本市场新兴经济行业， 涵盖了电子、化工、医药生物、有色金属、电气设备和国防军工等，行业权重分布相对均衡，个股集中度相对较低。从中证500的成分股市值分布来看，中证500成分股市值中位数约215亿元，相关市值公司处于行业领先地位，具备良好的成长性，自身抗风险能力也较强。中证500指数估值目前仍处于10年以来的相对低位，当前PETTM仅有21.9倍，估值水平仅高于2018年底2019年初，低于10年中位数的29.47倍。

　　国海证券资管相关负责人分析称，公司量化投资团队自2017年以来开始进行量化模型的研发与升级。A股目前机构投资者相对海外较少，股价非理性波动之下为量化模型提供较多的超额收益捕捉机会。市场资金为热门投资标的提供较高的流动性，这将有利于量化模型捕捉交易机会，也能帮助降低交易磨损。

　　为加快资管业务转型发展，2020年以来，券商资管子公司持续扩容。截至2021年5月，已获批成立的券商资管子公司有19家。为顺应券商资管机构独立法人化发展趋势以及监管政策导向要求，国海证券于去年10月公告，董事会同意公司出资10亿元设立资产管理子公司，注册地为上海，同时董事会同意在子公司设立后提供最高额度为5亿元的净资本担保。

　　国海证券资管相关负责人表示，券商资管正告别传统粗放型发展模式，转向精细化主动管理新模式。国海资管将坚持走主动管理道路，在固收投资、权益投资、量化投资、FOF及衍生品投资等板块“内培外引”专业人才，持续完备投研体系，锻造投研核心能力。在产品线层面，将积极布局固收、固收+、权益、量化、FOF五大产品线，持续丰富产品种类和资产配置策略，满足不同类型客户的多样化投资需求。