健之佳公布4.2亿定增预案 增强资金实力提升市占率

　　作者 | 宁睿

　　9月7日晚间，【健之佳(605266)、股吧】（605266）（605266.SH）公布非公开发行股票预案，本次发行价格为61.64元/股，数量不超过本次非公开发行前总股本的9.80%，募资不超过4.2亿元，将用于健之佳广西现代物流中心工程项目和补充流动资金。公告显示，本次非公开发行对象为公司实控人之一蓝波100%持股的云南祥群投资有限公司，本次非公开发行后，蓝波及其配偶舒畅的持股比例将从33.97%增长至39.87%，仍为公司实控人。

　　具体募资用途来看，据公告披露，健之佳拟将0.9亿元用于健之佳广西现代物流中心工程项目，该项目将购置位于南宁市西塘区滨河路高科路北段富通电子产业园第5层房产并建设现代物流中心。据了解，截至2021年6月30日，广西门店数152家，较年初增长46%，通过本项目实施，健之佳将在广西地区建立高效、稳定的物流配送体系，在降低物流成本、保障消费者用药安全的同时，还将布局线上渠道，打造线上线下（300959）相融合的综合营销体系，为在区域内全渠道零售业务进一步扩张奠定物流能力基础。

　　公司还拟将3.4亿元用于补充流动资金。据了解，医药零售连锁企业的规模拓展与其资金实力密切相关。近年来，健之佳通过自有资金积累、上市募集资金投入经营发展，营收增长较快，2018-2020年及2021年1-6月，公司营收分别为27.67亿元、35.29亿元、44.66亿元和23.79亿元。随着经营规模的扩张，门店数量增加，相关资金占用将进一步增大，专业药学服务体系的提升、信息化建设及全渠道营销网络建设投入加大，公司需要大量长期和流动资金用于药品采购、日常营运开支及资本性投入，以提升全渠道专业化服务能力，保证公司持续、稳健发展。

　　健之佳在公告中表示，目前公司在广西地区通过自建+收购的方式积极拓展，本次补充流动资金后，公司能进一步增强资金实力以满足经营规模扩张、提升专业化服务能力、提高市场占有率对资金的需求。

　　实际上，随着新医药卫生体系改革深入、老龄化进程加快以及国民对健康刚性需求的增加，我国药品流通行业销售总额逐步增长，大参林（603233）、老百姓等同行业上市公司均通过募集并有效运用资金自建、并购实现了较快增长。未来，在药品集中采购、“4+7”试点城市联合药品带量采购、“互联网+医药健康”等医药改革政策大背景下，随着政府监管加强和市场竞争加剧，龙头企业的优势将不断凸显。而医药零售企业需持续巩固并扩大服务网络规模、提升全渠道专业化服务能力，方能提高市场占有率、持续保障业务增长。

　　值得一提的是，作为西南领先的连锁药店，健之佳已经建立起显着区域优势。并且，公司自2020年12月上市以来，前次募投项目实施整体顺利，截至2021年6月30日，已累计投入前次募集资金5.15亿元，新开门店建设项目自2019年7月1日起实施，截止上半年末已新开门店652家，实现了预期效益，该项目将在2022年初实施完毕。叠加此次募投项目的实施，有望为公司持续提升市场占有率奠定坚实基础。