概伦电子获103家机构调研:公司预计2021年度营业收入为18000万元至20000万元（附调研问答）

　　【概伦电子(688206)、股吧】1月28日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年1月28日接受103家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：请介绍一下公司的基本情况

　　答：概伦电子是一家具备国际市场竞争力的EDA企业，拥有领先的EDA关键核心技术，致力于提高集成电路行业的整体技术水平和市场价值，提供专业高效的EDA流程和工具支撑。公司通过EDA方法学创新，推动集成电路设计和制造的深度联动，加快工艺开发和芯片设计进程，提高集成电路产品的良率和性能，增强集成电路企业整体市场竞争力。公司总体发展战略为围绕工艺与设计协同优化进行技术和产品的战略布局，面向集成电路行业先进工艺节点加速开发和成熟工艺节点潜能挖掘的需求，为客户提供被全球领先集成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案。

　　自成立之初，公司创始团队便以“提升集成电路设计和制造竞争力的良率导向设计（DFY）”理念为指导进行前瞻性的技术研发和产品布局，较早地进行了DTCO方法学探索和实践，聚焦于EDA流程创新，择其关键环节进行逐个突破，在器件建模和电路仿真两大集成电路制造和设计的关键环节掌握了具备国际市场竞争力、自主可控的EDA核心技术，先后成功拥有了具有国际市场竞争力的器件建模及验证EDA工具和电路仿真及验证EDA工具。

　　问：公司DTCO的开发理念是什么，后续通过什么方式给公司赋能？

　　答：DTCO本身是芯片设计方法学的载体，其核心思想是联动设计和制造。DTCO的核心价值就是优化，一是优化流程，缩短设计和制造之间互动的时间，缩短产品上市时间；二是优化结果，就是提升芯片最终的良率和性能。DTCO的落地最终通过产品的形式展现出来，给客户带来更好的价值，提升客户的竞争力。

　　公司在器件建模和电路仿真领域深耕多年，积累了丰厚的技术成果，同时服务了大量国际知名客户，深刻理解了高端芯片在设计和制造两个环节的痛点和需求，使得公司具备了实施DTCO所需的基础，并拥有了相当程度的先发优势。公司所有的主打产品核心技术都是为了围绕DTCO，以加速设计和制造之间的迭代，通过创新的产品推动流程的自动化，实现更快更好的衔接，能够帮助客户在相同工艺节点下达到更高的芯片性能和良率，从而极大地增强盈利能力，提高市场竞争力。

　　问：请介绍一下关于博达微和Entasys的收购背景，整合情况及未来发展情况

　　答：EDA行业产品具有研发投入高、研发周期长、产品验证难度大、市场门槛高等特点，且集成电路设计与制造的链条环节较多且对技术的要求差异较大，因此EDA企业一般会采取以内生增长与外延并购相结合的方式来实现企业长期发展与业务成长。业务契合是公司实施兼并收购的前提，公司与博达微、Entasys在业务等多方面存在契合，未来有利于更好发挥双方的协同效应。

　　2019年底并购博达微，主要是因为其产品和客户跟概伦电子具有协同性，博达微也有建模软件及半导体参数测试的硬件产品，并购完成后一方面可以避免双方的行业内部竞争，一方面也可以在产品功能和客户上实现优势互补，优化产品配置，扩大市场份额；2021年6月并购韩国EDA公司Entasys，也是因为双方在产品研发及客户分布上具有比较强的协同效应。相信未来随着各方业务的进一步发展，协同效应会进一步显现。

　　问：请介绍一下公司上市后并购的计划及节奏

　　答：收购或战略投资与公司业务契合的潜在标的并优化整合，是公司未来发展战略的重要组成部分，公司在保持快速内生性发展的同时，计划针对国内外技术水平高、拥有市场化产品或关键EDA技术且能够与公司形成较强协同效应的EDA企业，扩大战略投资和兼并收购力度。

　　公司的并购是遵循一定的思路，不是为了并购而并购，主要看市场有没有合适的标的，公司要求标的要有一定的技术水准，要具备技术优势及技术产品化的可能。同时，围绕DTCO理念进行布局也是重要的标的筛选标准。公司目前也没有计划一定期限内要做多少并购，主要看有没有合适的标的，遵循在产品、技术或者客户上的协同，综合考虑多方面因素决定是否整合并购。

　　问：公司怎么控制商誉减值的风险？

　　答：兼并收购业务契合的潜在标的并优化整合，将是公司未来发展战略的重要组成部分。商誉产生的因素主要是并购的对价，公司在未来实施并购时会综合考虑各方面影响，根据要并购标的的未来盈利及协同情况，采取比较审慎的态度，同时至少每年对收购形成的商誉执行减值测试，公司会审慎利用好收购并购的工具，同时在决策时也会综合考虑给公司带来的财务方面的影响。

　　问：公司未来是否有股权激励的规划？

　　答：股权激励是高科技行业的普遍适用的激励手段，目前科创板政策也鼓励企业积极实施股权激励。EDA行业是人才竞争高度激烈的行业之一，公司会充分利用好这一激励工具吸引人才，留住人才，调动员工的工作积极性，从而提高企业的经营业绩和核心竞争能力。

　　公司未来会综合考虑市场情况及公司实际情况，在适当时机实施股权激励计划。

　　问：公司是否有向其他产品的拓展计划？

　　答：公司不会只满足于几个关键领域的优势地位，会在现有DTCO方法学和流程创新探索成果的基础上，进一步完善DTCO平台搭建及相关EDA工具的研发，继续拓宽DTCO流程的覆盖，新增其他工艺平台开发EDA工具、电路分析EDA工具等更多关键环节的关键EDA工具，在特定领域打造能解决问题特别是中国半导体行业痛点的EDA全流程。同时，公司拟继续与存储器芯片领域的领先客户加强合作深度和广度，针对高端存储器芯片的设计和制造要求，研究开发存储器芯片全流程设计平台及其相关EDA工具。

　　问：请介绍一下公司软件产品的收费模式

　　答：本公司软件产品类型主要包括集成电路制造类EDA工具和集成电路设计类EDA工具，根据授权期限不同，分为固定期限授权软件产品和永久授权软件产品，公司EDA工具授权以固定期限授权模式为主，永久授权模式相对较少。在软件授权许可业务中，客户向公司支付费用，公司向客户发出软件授权许可文件（License）后，客户即可下载并激活软件授权，公司无需提供现场安装服务。

　　固定期限授权软件产品销售，属于在某一时段内履行的履约义务，公司于软件授权期限内按照直线法确认收入；同时，公司将持续对售出软件产品进行版本更新，并向客户提供技术指导，不会额外收取费用，收费模式与新思科技、铿腾电子等国际领先EDA企业的固定期限授权软件产品采取的收入确认方法一致。

　　永久授权软件产品销售中，公司仅向客户提供售出版本软件的使用授权，属于在某一时点履行的履约义务，公司会一次性收取授权费，并一次性确认收入；同时，公司在向客户销售永久授权软件产品的同时或在售后期间，单独向客户销售的软件版本更新及技术指导等服务，需要单独收取维护费用，并按照服务期限逐日确认收入。公司对永久授权软件产品的收入确认方式也与新思科技、铿腾电子等国际领先EDA企业同类业务采取的收入确认方法一致。

　　问：公司目前收入主要来自海外客户，原因是什么？

　　答：报告期内，公司收入主要来源于海外与中国EDA行业发展历史和水平有一定关系，之前国内EDA行业的发展不是关注的重点，企业习惯于用国际厂商产品，且整体技术水平距离国际水平仍有一定差距。公司为生存和谋求发展，选择以国际市场为切入点，凭借自身技术实力发展海外客户且在几个关键领域赢得了国际领先客户的认可和量产使用。随着中国EDA行业进入发展黄金期，国内良好的行业环境和活跃的市场为国内EDA企业提供了难得的发展机遇，且随着国内集成电路整体技术水平的提升对EDA流程创新和针对中国行业特点的流程定制需求将成为行业发展和超越的必要途径，公司会将在国际市场积累的技术优势发挥在国内市场，并积极拓展境内客户。

　　报告期2018、2019、2020年，公司境内及境外主营业务收入均持续增长，公司境外销售占比分别为80.79%、71.55%、53.25%，来自于境内销售比例则分别为19.21%、28.45%、46.75%。公司在保持海外客户收入规模稳定增长的同时，境内客户收入占比也持续提升，充分体现了公司发力国内市场的效果，预计未来公司的收入构成将以境内收入为主。

　　问：请介绍一下公司研发人员及研发投入情况

　　答：公司一贯重视研发人才引进与培养，截至2021年6月末，公司员工总数为216人，其中研发人员122人，占员工总数的比例为56.48%。

　　公司长期注重研发投入，报告期内研发投入占营业收入的比例处于较高水平。扣除股份支付影响后，报告期各期（2018年、2019年、2020年及2021年1-6月）研发投入占营业收入的比例分别为36.83%、54.55%、36.10%、37.74%。

　　问：请介绍一下关于2021年收入和净利润规模的预测情况

　　答：公司预计2021年度营业收入为18,000万元至20,000万元，同比增幅为31%至45%，主要系由于公司下游晶圆厂客户产能扩张，需求强劲，公司持续获得软件、硬件订单；公司预计2021年度归属于母公司股东的净利润为2,200万元至2,600万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,000万元至2,400万元。公司预计未来会持续加大研发投入。（2021年度业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。）

　　问：上海市近期发布《新时期促进上海市集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，明确了在接下来的5年如何支持集成电路全产业链及软件产品发展，并首次将EDA单独列出，写入支持政策，这个政策对于公司有何影响？

　　答：上海新近出台的产业政策，尤其是首次单独列出了EDA行业的支持政策，这充分展示了上海市在填补产业链空白、打造本土EDA全流程方面的决心，也体现出政府充分考虑到了EDA对产业的关键支撑作用，从提升产业整体竞争力角度进行了战略布局。预计相关政策会进一步加速本土尤其是上海EDA企业的发展，期待政策尽快落地。

　　该政策的推出和落地，将大幅推动中国芯片设计和制造企业采用中国EDA工具的进程，加快EDA产品研发和验证的迭代，提高中国EDA厂商的竞争力。

　　概伦电子作为一家注册在上海的EDA企业，将积极对接上海市有关产业政策，通过强化工艺开发和芯片设计之间的快速迭代，不断提升公司产品的技术水平和竞争力，推动国内EDA生态建设；同时也会充分利用上海市的产业政策，结合上海市作为我国集成电路产业发展的先锋地区的产业集群优势，不断提升公司产品市场份额及经营业绩;

　　上海概伦电子股份有限公司的主营业务为向客户提供被全球领先集成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案。主要产品为制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器、半导体工程服务等。截至报告期末，公司已拥有多项EDA核心技术的自主知识产权，包括19项发明专利、35项软件着作权，并储备了丰富的技术秘密。

　　调研参与机构详情如下：