助力成渝经济圈 成都银行实现自身发展与实体经济互动与共赢

　　4月29日晚，成都银行（以下简称公司）公布2019年报，公司2019年全年营业收入127.25亿元，同比增长11.35亿元，增幅9.79%；归属于母公司股东的净利润55.51亿元，同比增长9.02亿元，增幅19.40%；每10股分配现金股利4.2元（含税）。2020年一季度，公司实现营业收入34.27亿元，同比增长14.13%；实现归属于母公司股东的净利润14.14亿元，同比增长11.60%。

　　公司大部分业务集中于具区域优势的成都及四川省内，截至2019年末，公司共有分支机构195家，其中在成都地区设有155家，业务集中度较高。随着公司业务扩张，目前，公司在成都地区的营收占比已开始逐年下降，从2017年的96.96%，下降到2019年末的89.76%。

　　图表 1 公司2016年以来营业收入和归母净利润

　　银行的利润主要来自存贷款利率的差异，利息差乘以总资产就是银行的主要收入。公司业绩的高增长，主要来源于快速扩张的资产规模和持续高位运行的息差，做大资产规模，同时维持息差不降。

　　资产规模保持较高增速

　　4月29日晚，成都银行（以下简称公司）公布2019年报，截至2019年12月末，总资产突破5500亿元，达到5583.86亿元，同比增长13.43%。在13家A股上市城商行中，公司总资产增速排名第5，处于较高水平。2020年一季度继续保持平稳增长，环比2019年末，增长2.62%。

　　图表 2 A股13家上市城商行2019年总资产增速（%）

       2019年末，公司存款总额3867.19亿元，同比增长9.77%，经营结构保持稳健。贷款总额2318.98亿元，同比增长24.79%。剔除包含的应计利息后，存款总额较上年末增长294.50亿元，增幅8.36%，贷款总额较上年末增长452.01亿元，增幅24.32%。公司2020年一季度，总资产、贷款分别同比增长12.6%和24.1%，增速较19年末变化不大；存款同比增长12.9%，较上年末增长3.1个百分点，资产规模增速稳定在较高水平。一季度公司积极助力疫情防控，新增贷款中，对公贷款占比超过80%。

　　对公占比高，成本处于行业较低水平

　　公司对公业务占比较高，2019年，按计提信用及资产减值损失前各分部利润核算，公司银行、资金运营及个人银行贡献利润比例分别为56.58%，26.29%和16.45%。

　　得益于扎实的对公客户基础，成都银行存款占比和活期存款占比分别为73.98%和37.71%，在A股13家上市城商行中排名第一，保证了成都银行存款成本处于上市城商行较低水平。基于这一基础，2019年公司净息差为2.16%，在A股13家上市城商行中排名第4，处于行业前列。

　　图表 3 2019年A股13家城商行净息差（%）

       个人贷款占比提升

　　公司在继续保持对公业务优势的同时，积极加大低风险偏好的个人贷款配置，其中以按揭贷款为主。2019年，公司个人贷款业务余额651.42亿元，同比增长33.36%。个人贷款占贷款余额比例提升1.81个百分点，达28.09%。

　　图表 4 公司近三年个人贷款余额及占贷款总额比例

       ROE位居区域性银行首位

　　公司通过规模增长、结构优化及费用控制，盈利能力得到持续提升。2019年加权平均净资产收益率（ROE）16.63%，同比增长0.59个百分点，位居A股20家上市区域性银行之首。

　　图表 5 A股上市城商行2019年ROE（%）

       近期拟发行永续债，补充一级资本

　　资本是银行加大信贷投放力度的基础。公司2020年一季度，公司资本充足率14.94%，较上年末下降0.75个百分点；一级资充足率9.73%，较上年末下降0.41个百分点。公司资本充足率和一级资本充足率分别排在13家A股上市城商行第3位和第13位。

　　公司近期拟发行60亿元永续债。华泰证券测算，此次发行完毕后可提升一级资本充足率至11.29%，超过A股上市城商行平均水平，公司有望更好地利用宽信用周期的机遇，实现自身壮大。

　　抗风险能力增强，资产状况持续优化

　　2019年，公司不良率继续下降，拨备率持续提升。公司不良贷款率已从2016年的2.21%降至2019年的1.43%，贷款拨备率从2016年的3.43%增长至2019年的3.72%，关注类贷款比率从2016年的3.16%降至2019年的0.92%；不良贷款偏离度（逾期超90天贷款余额/不良贷款余额）从2016年的144.35%，降低到2019年的81.90%。

　　成都乃至整个成渝地区经济持续向好，同时公司不断优化资产配置、加快贷款结构调整，资产质量持续改善，抗风险能力进一步增强。

　　图表 6 公司2016年以来不良贷款率、贷款拨备率、关注类贷款比率和不良贷款偏离度

       高质量的经济发展为公司提供良好的外部环境

　　近年来，成都乃至成渝地区经济增速强劲，超过全国平均水平。成都市作为“新一线城市”，经济结构持续优化。近年来，成都市GDP中第三产业占比持续提升，截至2019年末，已到达65.57%。根据成都2018年政府工作报告，成都市电子信息、装备制造、医药健康、新型材料、绿色食品五大产业增加值增速达10.80%，占全市工业增加值比重达82%；成都市显现出经济高质量发展的潜力。高质量的经济发展为公司发展提供良好的外部环境。

　　图表 7 2010年以来全国、四川和成都GDP增速

       全力支持疫情防控，助力小微企业复工复产

　　面对突如其来的新冠肺炎疫情，公司作为区域骨干金融机构，认真贯彻落实中央决策部署，积极维护金融秩序稳定，全力支持疫情防控，助力中小微企业复工复产。

　　全力保障防疫类企业资金需求

　　公司第一时间即派出骨干力量与抗疫产品等生产企业对接。根据公开信息，截至4月10日公司已为50余户防疫类企业提供专项贷款7亿元，其中最快一笔信用贷款仅3小时就发放到账，及时有力地支援了医用抗疫物资供应。

　　多措并举帮助企业渡过难关

　　对于存量客户，公司多措并举帮助企业渡过难关，复工复产；按照监管要求，及时调整个人房贷、消费类贷款的还款政策要求。对于因疫情原因导致的未及时还款等情况，对其合理延迟还款期限。面对不同企业需求，成都银行对其量身定制金融产品。充分通过多种金融创新产品，及时满足企业差异化融资需求。积极争取政策支持，切实帮助企业降低融资成本和融资门槛。

　　实施“同舟行动”，精准对接相关重点领域中小微企业融资需求

　　为切实解决中小微企业“融资难”问题，公司面向广大中小微企业开展实施“同舟行动”，以“扩覆盖、提时效、降成本”为目标，精准对接相关重点领域中小微企业融资需求。

　　公司开展实施的“同舟行动”单列100亿元信贷规模，构建不少于5000户的服务名单，充分运用人民银行再贷款资金对接企业融资需求，同时积极满足企业用款时效要求。根据公开信息，成都银行已累计发放疫情防控和复工复产贷款约170亿元，办理贷款展期13.5亿元，减免利息和手续费近2000万元。

　　助力成渝经济圈建设，支持区域经济转型升级

　　2016年《成渝城市群发展规划》获国家发改委批准，2019年3月19日中央全面深化改革委员会审议通过《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》。成渝城市群对于“一带一路”建设、长江经济带发展、西部大开发等国家战略均具有重要支撑作用。成渝城市群是“一带一路”建设的重要开放枢纽，是长江经济带的主要城市群之一，也是西部大开发战略的重要平台。

　　成渝经济圈是西部人口最为稠密、产业最为集中、城镇密度最高的区域。2020年1月，中央财经委员会第六次会议明确提出，推动成渝地区双城经济圈建设，在西部形成高质量发展的重要增长极。自此，成渝经济区建设上升为国家战略。

　　会议提出：“协同建设重大平台，围绕建设自贸试验区、建设“一带一路”进出口商品集散中心、举办国际大型展会、推进科学城建设、共建国家数字经济创新发展试验区、共建合作产业示范园区等，打造更多跨区域承载国家战略的实施载体。”

　　成渝经济圈具有与长三角、珠三角、京津冀等经济区不同的区域特点和不同的经济结构特色，它在全国的区域分工和空间布局中完全可以扮演一个“五个基地、一个屏障”（能源基地、重型装备制造基地、国防科技工业基地、以IT产业为先导的高新技术产业基地、特色农副产品加工基地和长江上游生态屏障）和带动西部发展的重要角色。

　　在成渝地区双城经济圈建设的重大历史机遇下，今年4月，公司先后与重庆银行、重庆市江北区人民政府签订战略合作协议，推动成渝地区共建西部金融中心。公司与重庆银行约定双方将主动担当起作为两地城市商业银行的使命和责任，充分发挥双方在成渝两地经济社会发展中的积极作用。根据合作协议，两地城市商业银行将围绕公司银行业务、金融市场业务、零售银行业务、经营管理事项等内容展开深度合作。

　　在成渝经济圈建设与西部开发战略推动下，地区基建投资加码、相关产业发展壮大将带动旺盛融资需求，为公司供应大量低风险优质资产。在支持区域经济转型升级、服务成渝经济圈建设的同时，公司将显著受益。

　　公司基本面优良，业绩稳健增长，资产、营收、利润均保持较高增速，成本端处于业内较低水平，资产质量进一步改善，抗风险能力进一步增强，盈利能力行业领先。四川与成都地区具备强劲经济增长动能，为公司发展提供了良好外部环境。借助成渝经济圈建设这一历史机遇，公司将实现自身发展与实体经济的互动与共赢。