股价连跌三年，大幅破发破净，苏农银行不良大幅攀升

　　从上市至今，【苏农银行(603323)、股吧】一路下跌，一度从15.31元/股跌至4.28元/股，投资者对于其有一种恨铁不成钢的气愤。截至5月22日，股价报收于4.30元/股，创收盘新低。

　　大股东近8成股票质押

　　苏农银行23日发布公告称，公司股东苏州环亚实业有限公司(下称“苏州环亚”)将其所持有的4290万股无限售流通股质押给兴业银行，上述质押于2020年5月21日完成了相关手续。质押所得资金用于补充企业经营性资金。

　　苏州环亚是苏农银行的第三大股东，累计持有苏农银行1.07亿股，占总股本5.94%。值得注意的是，苏州环亚所持股份已累计质押股份8560万股，占其持股总股数的79.95%。

　　这已经是苏州环亚第6次质押苏农银行股权了。2018年2月23日苏州环亚质押苏农银行1950万股、2029年8月质押5000万股、2019年12月质押4275万股、2020年4月25日质押4290万股，仅一个月后的5月21日，再次质押4290万股。

　　据了解苏州环亚成立于2003年04月，其经营范围除了建筑材料、五金器材、日用百货的销售及代理，还包括金融投资等， 目前对外投资7家公司。除了持有苏农银行股权，苏州环亚还是横琴人寿的发起人，持股20%。

　　除了苏州环亚之外，苏农银行第一大股东的亨通集团的质押比较也较高。

　　4月27日，亨通集团一笔所持苏农银行4411万股的股权质押到期，紧接着就再次将其质押出去。截至目前，亨通集团累计持有苏银行1.25亿股，占比6.93%，质押数量9931万股，质押比例79.5%。

　　苏农银行第二大股东江苏新恒通投资集团持有1.24亿股，占比6.85%，质押3200万股，质押比例25.9%。

　　据Wind数据统计，在已经上市的8家农商行中，苏农银行和江阴银行的股权质押比例较高，分别为22.17%和29.26%，无锡银行股权质押比例15.75%，青农商行股权质押比例10.22%。

　　相比于A股中部分股票近80%的质押比例，苏农银行和江阴银行股权质押比例不算高，但其风险也足以引起重视。

　　近年来，监管层致力于加大对银行公司治理问题的监管，完善银行股东结构，引入社会资本参股银行，解决中小银行普遍存在的资金短缺问题。股东的专业化程度直接影响中小银行的发展。公司治理结构完善、专业化程度更容易吸引到资金加入。

　　一个反面的例子是江阴银行的一笔股权拍卖。2020年1月13日，江阴银行一笔60万股股权在公开拍卖时候，相比于其他银行股权迅速拍出，江阴银行这笔股权经历了8045次围观、244次出价后，才以240.2万元的价格成交。

　　零售贷款总额环比负增长

　　在8家已上市的农商行中，以2019年年报数据做对比，苏农银行与张家港行、江阴农商行资产规模相当，而净利润则是最低的，且是唯一一家不良率同比上升的银行。

　　截至2019年末，苏农银行总资产1259.55亿元，同比增长7.86%；贷款总额为682.30亿元，同比增长14.88%；存款总额为959.56亿元，同比增长15.96%。实现营业收入35.21亿元，同比增长11.79%；实现归属于上市公司股东的净利润9.13亿元，同比增长13.84%。

　　另外，苏农银行加权平均净资产收益率降至为8.44%，净息差收窄至2.71%。

　　今年一季度，尽管营收和净利润均保持正增长，但零售存款规模下滑为后续发展埋下隐忧。

　　今年一季度，苏农银行实现营业收入9.27亿元，同比6.04%；归属于上市公司股东的净利润2.43亿元，同比增长10.96%。

　　而在2019年末保持了33%高速增长的零售贷款，却在2019年一季度有所下滑。2010年一季度零售贷款为143.73亿元，较2019年末的143.76亿元减少，降幅为0.02%。另外，苏农银行的存款总额也较2019年末减少6990万元至959亿元。