苏州银行：厚积薄发，待风而起

　　今年以来公私信贷需求大幅回暖，特别是上市城商行，发挥区域深耕优势，前三季度业绩表现普遍较好。

　　作为江苏第三家上市的城商行，【苏州银行(002966)、股吧】（002966）近日发布的三季报显示，该行前三季度发放贷款和垫款1987.68亿元，较年初增幅9.80%，其中对公贷款增速达到12.97%。当期实现归属于上市公司股东的净利润24.62亿元，同比增长3.60亿元，增幅17.12%。

　　另外，苏州银行的资产质量持续改善，应对风险能力较为坚实，其中该行三季度末的拨备覆盖率首次突破400%，不良贷款率也降至近8年来的最低水平。

规模扩张，质量先行

　　苏州银行的前身是江苏东吴农村商业银行，2010年9月经原银监会批准正式更名为苏州银行股份有限公司，翌年经批准由由农村中小金融机构监管序列调整为中小商业银行监管序列，正式转型为城市商业银行。

　　2019年8月，苏州银行在深交所中小板上市，成为江苏第三家上市的城商行。

　　苏州银行位居江苏第一经济强市苏州，发展基础较为雄厚，到2021年9月末，苏州银行总资产规模达到4440.87亿元，较年初增长14.44%。

　　对于金融业来说，规模易做，风险难控。苏州银行随着资产规模的持续做大，对风险的把控要求自然也要提到一个更高的水平。

　　从数据看，苏州银行的风控体系是有效的。截至今年三季度末，该行不良贷款率1.17%，较年初下降0.21个百分点，同时也创下2014年以来的最低水平。

　　在风险覆盖能力上，当期末苏州银行拨备覆盖率达到410.43%，较年初大幅提升118.69个百分点，也是该行有公开数据历史以来拨备率首次超过400%，另外拨备充足率也首次突破700%，达到713.03%。

　　核心一级资本充足率10.42%，一级资本充足率10.46%，资本充足率13.14%，随着公司资产规模的扩张，资本的消耗也比较大，因此充足率水平较年初略有下降，但仍然远超监管要求。

　　业绩稳增，结构优化

　　今年前三季度苏州银行业绩保持稳步增长的同时，收入结构和业务转型也在持续推进。

　　截至2021年9月末，苏州银行吸收存款余额2730.28亿元，较年初增幅9.16%；发放贷款和垫款余额1987.68亿元，较年初增幅9.80%。

　　在中央对银行业回归本源、支持实体经济、减肥让利等政策要求下，苏州银行的信贷投放保持稳步增长，其中对公司贷款余额达到1391亿，较年初增长12.97%；对个人贷款余额为692亿，较年初增长6.51%。传统业务中的利息净收入为利息净收入56.97亿元，与去年同期略增0.29%。

　　另外，今年以来苏州银行的中间业务收入增长较快，这也是在银行业传统信贷业务息差缩水背景下的重要增收来源。

　　数据显示，苏州银行前三季度中收规模达到8.81亿，与去年同期相比增加了1.59亿，增幅达到21.96%，占当期营收比重为10.88%，这也是该行各部营收增长最为显著的一块。

　　而苏州银行能够持续做大中收业务的主要原因是将零售战略继续神话，将银行服务触角伸向百姓生活的各个角落。

　　据了解，苏州银行以金融场景撬动生活场景，他们以市民卡主办行为载体，打了造“智慧人社、智慧医疗、智慧工会、智慧食药监”等品牌打造完善的惠民体系，获得稳定的零售客群，中间业务展现良好的发展势头，实现代客理财等业务收入增速较快。

　　其中，“苏医慧”对接了全市32家医疗机构，智慧医疗平台注册人数近181万人；“苏食惠”食品安全溯源平台，从田间到餐桌切实守护市民百姓“舌尖上的安全”。“小苏好房贷”将传统房抵贷业务升级为全流程的线上化、数字化、智能化，以科技提升业务效率和客户体验。

　　此外，苏州银行还成为全国首家参与数字人民币流通领域和红包活动的非运营机构商业银行，陆续开发了个人钱包、对公钱包、商户受理、场景应用等全方位的数字人民币闭环服务能力，利用无跳转支付技术将数字货币融入AI无感加油场景，成为苏州地区率先支持数字人民币支付功能的银行。

　　作为江苏第三家上市城商行，苏州银行一直是机构重点关注对象，仅9月份以来就接待了5批共上百家机构的现场调研，而目前苏州银行的估值也已经处于非常低的位置。

　　大鹏一日同风起，扶摇直上九万里。这对于价值投资者来说未免不是一个好机会。