全面注册制后首批IPO公司将上会，券商积极备战

　　根据交易所时间安排，浙江华业、耐普股份IPO将于2月13日接受深交所上市委审核；同日，芯动联科IPO将接受上交所上市委审核。这也是全面注册制宣布以后首批上会的拟IPO公司，同时也是新任上市委首批考核的对象。记者近日在采访时了解到，面对全面注册制，各家券商投行正积极行动，从多个维度提升自身综合服务能力。

　　从拟上市板块来看，芯动联科拟在科创板IPO，耐普股份、浙江华业拟在创业板IPO。

　　资料显示，芯动联科主营业务为高性能硅基MEMS惯性传感器的研发、测试与销售，保荐机构为中信建投（601066）。

　　浙江华业主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，主要产品为塑料成型设备的螺杆、机筒、哥林柱及相关配件，保荐机构为海通证券。

　　耐普股份聚焦水泵及其控制系统研发，主要从事工业泵、移动应急供排水装备的设计、研发、生产、销售和服务，保荐机构为西部证券（002673）。

　　这3家公司中，芯动联科拟募资额最高，为10亿元。耐普股份、浙江华业拟募资额分别为4.16亿元、6.72亿元。

　　根据记者梳理，上述三家拟IPO公司此前均接受了两轮审核问询。从排队时间来看，浙江华业排队时间最长，公司创业板IPO去年5月30日获得受理，当年6月20日进入已问询阶段；耐普股份、芯动联科排队时间较为接近，其中芯动联科IPO去年6月24日获得受理；耐普股份创业板IPO去年6月27日获得受理。

　　从招股书来看，芯动联科关联交易占比较高、客户分布较为集中。耐普股份下游应用领域的发展受国家发展战略、投资计划的影响较大，存在经营业绩波动风险。浙江华业预计去年经营业绩所有下降，主要系受下游塑料机械行业周期波动导致行业需求出现阶段性下降所致。

　　在全面注册制落地一周后，各家券商正积极备战，优化综合金融服务模式，调整组织架构，以全新的姿态投入到全面注册制改革中。

　　据广发证券相关人士透露，公司为全面注册制作了各项准备：一是强化行业研究、估值定价、风险控制等能力建设。公司设立了产业研究院，以深度产业研究为基础，为投行业务研判、估值定价提供研究支持；公司已上线了一系列可有效支持投行业务的智能化系统工具，提升风险识别、防范和化解能力。二是加速向提供全面协同的综合服务投行转型。广发证券将集全公司之力，进一步提升大平台协作效能，以客户为中心，提供全周期的综合化服务，满足企业多元化需求。三是持续加强投行人才队伍建设。广发证券将持续加大具有行业背景的复合型人才引进，提升优质项目甄别、估值定价及承销等核心专业能力。

　　在国金证券投行相关负责人看来，全面注册制的推行加速投行上下游业务模式改变，要想实现高质量发展，必须坚持专业化发展道路。“对于投行上游而言，注册制下审核程序优化，企业上市门槛下降，业务机会增多，投行项目储备不能再以偶发性、依赖承揽人员个人经验的方式进行，需要建立体系化的承揽模式。对于投行下游而言，注册制新股发行采用市场化的询价定价机制，新股定价转变为对企业真实价值的判断，投行需要加强研究能力，给出更为精准的估值定价。”他表示。