沪深交易所落实特定短线交易监管要求 制定配套规则稳定市场预期

　　沪深交易所落实特定短线交易监管要求

　　制定配套规则稳定市场预期

　　近日，为落实证券法要求、规范监管工作、稳定市场预期，中国证监会起草了《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》（下称《规定》），向社会公开征求意见。沪深交易所均表示，将按照证监会的要求，认真做好相关配套规则的研究制定工作。

　　据了解，特定短线交易制度作为规制上市公司持股5%以上股东、董监高等特定投资者证券内幕交易的“预防性”制度，旨在防范内部人士利用信息优势进行内幕交易牟利。特定短线交易制度自设立以来，有力维护了资本市场秩序，有效保障了投资者公平、公正参与交易，但也存在亟待解决的问题。证券法第44条对特定短线交易制度作了原则性规定，实践中，市场各方对于特定短线交易制度的适用主体范围、涉及证券范围、收益计算标准等事项存在一些疑问。系统构建特定短线交易制度正当其时。

　　此次《规定》将监管实践中成熟有效的经验做法提炼形成规则，及时回应市场关切，有利于规范特定投资者短线交易监管制度，稳定投资者预期。同时，《规定》明确了境内外特定投资者适用短线交易制度的标准，明晰豁免适用短线交易的情形，有利于提升交易便利性，进一步提升A股市场吸引力，助力资本市场对外开放。

　　在证监会的指导下，上交所在特定短线交易监管中始终坚持市场化、法治化方向，兼顾公平和效率。一方面，上交所严格按照证券法第44条的规定进行特定短线交易监管，有效发挥特定短线交易制度防范内幕交易的功能。另一方面，上交所积极支持市场各方依法合规参与A股市场，深入研究新型业务适用特定短线交易制度的问题，推动资本市场各类业务平稳发展。《规定》征求意见期间，深交所还将通过开展座谈会、调研等方式收集市场需求和意见，待《规定》正式发布施行后，将按照《规定》要求，积极引导投资者依规买卖证券，切实维护市场交易秩序。

　　上交所表示，下一步，上交所将在证监会的指导下，扎实做好特定短线交易相关配套规则的研究制定工作，坚持规范与发展并重，对于豁免适用特定短线交易制度的情形依法豁免，便利市场各方合规参与A股市场，对于违规情形依规监管，有效发挥特定短线交易制度促进资本市场稳定健康发展的功能。

　　深交所表示，将坚持稳中求进的工作总基调，坚持市场化、法治化改革方向，在证监会统一领导下完善制度体系，认真做好落实衔接上位特定短线交易政策相关自律监管规则的研究制定工作，明确市场预期，增强市场活力，更好适应市场发展需要。同时坚持严格自律管理，充分发挥交易所一线监督及自律管理的职责，对交易行为实施系统监控，督促上市公司及时披露特定短线交易情况，及时采取自律监管措施，助力资本市场高质量发展。