股票异动应对策略，针对股票异动的事件研究策略

　　股票异动应对策略，针对股票异动的事件研究策略

　　1. 介绍

　　在正常情况下，股票和指数的日内趋势基本一致。然而，在一些特殊的交易日，盘中股市可能经常与指数走势背道而驰，这种独特的价格变化被称为“特立独行”事件。提出了“特立独行”交易事件的量化筛选方案，并对该方案进行了相关研究。“特立独行”事件模型在实际应用中的意义有两个方面：一是能够给量化投资系统带来新的增量信息，作为一个交易事件或因素，；第二，可以为活跃的基金经理提供基础研究前的预筛选。作为变更提醒工具。

　　2.股票异动应对策略

　　由于分钟数据需要从账户中提取，所以首先给出策略，然后分析方法。筛选的方法如下： （1）取交易日 、股票 stk 的日内分钟收益率序列，计算其与上证综指当日分钟收益率序列的皮尔逊相关系数 COV；

　　（2）如果相关系数COV（stk，t）低于阈值Lambda，则视为“特立独行”的交易事件。对于Lambda的选择，计算方法是从所有股票的平均相关系数中减去两次标准差。在此基础上，我们尝试构建基于“特立独行”交易事件的投资组合，在交易事件样本中选择“逆势上涨”的部分。“逆市上涨”是指当日股票收益率大于0，市场收益率小于0。选出合格的股票在每日收盘的时候，然后徐第二天在以开盘价买入，持有50个交易日之后，再以收盘价卖出，但是时间的概率发生还是很低的，为了有空仓率高的情况，调长策略的持有时间，但是这也降低了投资的机会。

　　由股票异动应对策略结果可以看出：（1）策略超额收益很高，这也导致了最大回撤也高。通过对策略图的分析，我们可以发现，当市场稳定时，这种策略具有更好的收益，而当市场波动较大时，这种策略的性能较差。（2）由于交易事件发生的概率太低，这种策略在某些情况下很难选股，所以整个4月份几乎处于空仓状态。