康宁医院：浙江省内仍有较大空间 省外扩张值得期待

　　导读：康宁医院未来发展战略主要是区域扩张、科室扩张，通过持续扩张医疗网络占领区域空白市场，以及升级设施来提升高端医疗服务能力。无论区域空白市场还是高端服务市场，公司都面临着如何获取更多医护资源来维持公司扩张的问题。本文先对浙江省内精神病院市场空间进行分析，然后分析康宁即将进入的各区域市场的成功可能性，最后讨论公司为持续扩张获取医护资源的策略。文中大部分数据来自公开消息、草根调研和网络搜索，可能跟实际情况有所出入，根据这些数据得出的结论仅供各位投资者参考。

　　核心摘要：

　　1、国内精神病医疗服务市场分析

　　2、浙江省市场空间分析

　　3、扩张区域市场供求及成功可能性分析

　　4、区域扩张医师资源供求分析及公司应对方案

　　在分析康宁医院扩张市场空间和区域扩张成功可能性前，我们先来分析康宁医院在精神病医院市场竞争状况以及康宁面临的机遇。

　　目前精神病市场参与者主要有综合医院精神科、公立专科医院和私立专科医院。这三者都因各自原因没向市场提供足够的精神病医疗服务：

　　综合医院因为单床收益太低(一个精神病人每天住院收入300元左右，一个心脑血管病人每天有几千、几万的收入)、精神病者患者不易管理等原因，一般只提供门诊服务，不提供住院服务(《精神卫生法》虽然规定综合性医疗机构应当开设精神科门诊或者心理门诊，但对住院服务没有要求).

　　公立专科精神病院虽占据了大部分市场(一般在地级城市里都有一个公立专科医院，大部分都是人满为患)，但床位供应仍不足；而且，由于激励机制不足，这些医院没有动力扩张，并没有下沉到县里，很多县级市精神卫生市场处于空白状态。

　　民营资本则由于精神病院盈利较难(150张病床以下医院很难盈利)、医师难招(全国仅2万医师，大多在公立医院)和患者不好管理等原因基本上没有进入精神科领域，连莆田系基本上也没有涉足精神病院。

　　由于以上原因，精神病医疗服务市场参与者扩张动力不足，国内精神病医疗服务供应不足，在区域市场留下很多空白空间。

　　同时，现在国家、地方政府由于民生问题比较鼓励民营资本去办精神科医院，对民营医院申请牌照没有设置障碍(主要看资质和医师配置情况)。公司是三甲精神专科医院，在医师资源储备上相较其它民营企业有较大先发优势，在申请牌照上相对容易。

　　由于精神病院医疗服务供不应求，同时国家政策鼓励民营资本进入精神病市场，作为全国唯一一家私立三甲精神病专科医院--康宁医院面临良好的发展机遇。

　　1　　浙江省市场空间分析--市场仍有空间，台州、杭州和绍兴是重点

　　浙江省常住总人口近5500万，按精神病科每万人4张病床的标准计算，需要22000张病床。目前浙江省不完全统计的精神病科病床数已达17350张，不考虑供应过剩的丽水和衢州地区，供给缺口达到5767张。台州地区、杭州地区和绍兴地区具有较大的市场空间。

　　目前浙江省精神病床数为3.15张/万人，3-5年短期内预计能达到4张/万人，则需要新建4650张病床，假设康宁占50%新增市场，则能扩张2325张病床，是目前公司病床规模的1倍；从5-10年中期来看，浙江市场大概率能达到5张/万人(目前上海市水平)，则需要新建10150张病床，假设康宁占50%新增市场，则能扩张5075张病床，是目前自营医院病床数2.5倍。

　　2　　康宁医院扩张区域市场分析--部分区域市场巨大，将是扩张成功与否的关键

　　公司决定是否通过自建医院进入某区域市场除了主要考虑该地区人口数，发病率，病人总量，当地公立医院供给情况外，公司还会考虑当地财政情况及社保政策、找物业的难易程度，及当地是否有合作团队等等。若有足够空间，公司也愿意付出医生团队，若当地有团队可以通过公司的百人创业计划，则会优先考虑。

　　公司当前扩张主要关注市场空间，以下主要根据市场空间、公立医院供给以及医保状况分析温州康宁即将进入或潜在市场成功的可能性。

　　2.1 临海康宁医院--值得期待的县级医院

　　市场空间：

　　台州市常住人口601万，截至2015年底，登记在册的严重精神障碍患者有22215人，目前筛查率为0.4%不到，按在册病人10%住院率需要2200张，若按4张/万人的床位配置率需要2400张病床。

　　临海市是台州地区县级城市，常住人口116万，重症精神疾病患病人数就有八九千人，按4张/万人的床位配置率需要450张床位，在康宁医院之前临海没有精神病专科医院，注册精神病医生也只有3人，精神病医疗资源严重短缺。

　　供给状况：

　　台州市精神卫生服务资源短缺，不包括新开业的临海康宁医院，台州目前精神病床位仅590张，大大低于理论需求量2200张；临海康宁最大运营床位300张，也低于临海市场理论病床数450张。

　　收费标准：

　　临海康宁按二级医保标准申报，医院试运营住院收费5000-6000元/月，医院开业起药品就实行零加成，预计医保接入后收费价格介于250-280元/.

　　医保报销水平：

　　目前临海市居民成人医保住院的报销水平为75%，每年医保报销最高额度为18.5万元，不同级别的医院报销水平有所差异，临海市认定精神科疾病门诊报销水平等同于住院治疗。

　　最新状况：临海康宁医保接入已经审核通过，目前在接端口，等待政府部门正式文件。临海康宁从5月份通过慈善基金方式吸收100个经济困难的病人免费提供3个月住院服务，目前已经有自费病人入住，医院给50%减免，个人自付3000元。医院共有三个楼层，目前已经开放1个楼层，100多个病人。

　　结论：临海康宁所处地区人口众多，需求空间大，精神科医疗服务供给严重短缺，医院收费水平不高，且医保报销水平较高，预计临海康宁会较快实现盈亏平衡，取得较好经营业绩，未来临海康宁成熟后净利润率20-25%应该可以达到。

　　2.2 衢州康宁医院--衢州市场竞争将趋于剧烈

　　市场空间：

　　衢州市常住人口212万，截至2015年3季度，重性精神病疾病患者筛查率为0.447%，已在册的患者达9476人，按10%在册病人住院率，需要病床950张。

　　供给状况：

　　衢州目前提供精神卫生住院服务的医院有两家：分别为衢州市第三医院和江山市第四人民医院。两家医院合计运营精神病床位数610张，离理论病床数950张，还有较大空间，衢州康宁最大运营床位300张，一期开放100张，在运营初期竞争不剧烈，后期随着总床位利用率提升，预计竞争会趋于剧烈。

　　收费标准：

　　衢州市第三人民医院属于三级乙等医院，目前住院费用1万元/月左右，日支出330元，跟温州康宁本部差不多。衢州康宁按二级标准收费，预计住院费用250-280元/日。

　　医保报销标准：

　　衢州地区居民二级医院住院医保报销只有65%，在区内实施药品零差率销售的二级及二级以下医疗机构住院的，基金支付在上述标准基础上增加10个百分点。预计衢州康宁也会参加药品零差价销售，这样衢州康宁的医保报销水平达到75%。

　　总结：衢州地区精神病市场仍有空间，医疗服务价格水平不低，但医保报销不高(预计康宁会参加药品零差价销售提高医保报销比例从而吸引病人)。衢州康宁一期开放100床位预计竞争压力不大，满负荷300张运营竞争将加剧。预计衢州康宁盈利能力处于县级医院平均水平。

　　2.3 平阳康宁医院--经营效果有待观察

　　市场空间：

　　平阳县人口88万，按4张每万人理论病床需求量350-440张，目前公司已经托管平阳长庚精神科，有160张床位，经营业绩理想。

　　供给状况：

　　平阳地区目前精神病床位数200多张，虽然离350张理论病床数还有空间，但在建平阳康宁最大运营数280张，未来若不从外地吸引病人，竞争将很剧烈。

　　草根电话调研平阳中医院精神科，月住院费用6000左右，个人支付2000-3000元；医院要求病人每个月出入院一次，避免病人家属长期不管。考虑到未来平阳康宁服务水平高，是温州市精神残疾证的定点机构，报销比率更好，未来月住院费用应高出不少。

　　总结：平阳康宁成立后将成为县唯一精神专科医院，加上托管的长庚精神科，公司将成为最大市场参与者，从平阳中医院精神科情况来看目前平阳精神病医疗服务收费水平不高，医保报销水平也不高，病人支付能力不太强；公司考虑开业后把平阳长庚部分条件好点的病人和苍南医院一部分病人转到平阳康宁，一方面缓解苍南人满为患的局面，另一方面也能快速提高平阳康宁的病床使用率。平阳康宁未来经营效果有待观察，因为涉及到苍南病人跨县转诊报销问题。

　　2.4 杭州怡宁医院--中端服务市场省内扩张成功的关键

　　市场空间：

　　杭州市常住人口901万，其中市区721万，按4-5张/万人省会城市精神病床位配置率，杭州本市居民需要3600-4500张床位，同时杭州作为浙江省会城市，还负担着给浙江省其它地区精神病人就医的部分任务，理论病床需求量应该大于4000张。

　　供给状况：

　　据不完全统计，杭州市目前运营的精神病床位数2025张，市场仍有较大空间。

　　收费水平：

　　考虑到杭州怡宁定位中端，未来不少病人将出杭七院输出，草根咨询杭州七院住院费用：1.5-2万/月之间，第一个月检查项目较多，自付费用最多。第二个月开始自付费用会减少，大概1.5万/月左右。杭州七院纳入医保报销范围的服务产品杭州居民保险报销70%，综合下来，报销比例50-60%，个人自付6000元左右。预计杭州怡宁中端床位3万/月的支出不会有太大压力。

　　医保报销水平：

　　杭州市城乡居民医保住院医疗费报销水平：(精神特殊门诊也按住院标准报销)

　　总结：杭州七院目前病床数950张，跟温州康宁本部的普通病床数差不多，由于国企机制因素国家不鼓励杭七院开设中、高端床位服务，公司通过与浙江最好的三甲精神病院杭州七院合作提供中端病床服务，不仅解决医师资源问题，也降低了获客成本。同时，杭州地区经济水平高，精神病人家属的购买力强，医保报销水平也很高，公司在杭州的布局值得期待。

　　2.5 燕郊辅仁医院--没有竞争的空白市场，收费水平有瑕疵，仍值得期待

　　市场空间：

　　燕郊辅仁医院地处廊坊地区三河市燕郊镇，离北京通州地区很近。三河市目前常住人口65万，附近的香河县和大厂回族自治县人口分布为33万和12万，这三个县市人口合计110万。以4张/万人的床位数计算，需要病床440张。廊坊地区人口450万人，若按整体廊坊地区人口计算，市场空间更大。

　　供给状态：

　　公开资料未查到三河市、香河县和大厂回族自治县有精神病院，整个廊坊地区也没有规模较大的精神病医院，廊坊地区精神病医疗服务市场处于空白状态，几乎没有竞争。

　　收费水平：

　　燕郊辅仁医院目前仍按一级医院收费，日住院费用110-120，燕郊辅仁医院目前正在申请改成二级精神病专科医院，未来收费水平应该有所提升。由于区域内没有二级以上精神病院供对比分析，医院未来收费水平没法准确预估。

　　三河市正进行城镇居民医保和新农合二保合一，未来新农合医保报销水平会提升，从而促进农村精神病患者就诊住院。

　　总结：燕郊辅仁医院处于精神病医院空白市场，未来床位运营数完全可以达到400-500张。该医院医疗服务收费水平不高，但未来有提升空间，医保报销水平较好也会促进病人就诊，预计未来燕郊辅仁经营效果会有巨大改善。

　　2.6 深圳怡宁医院--市场空间大、购买力强，省外扩张的重中之重

　　市场空间：

　　2016年深圳在册户籍人口有405万，常住人口(含户籍人口)1077万，管理人口2000万。目前，全国的精神病床位的标准是每万人配1.71张病床，深圳只有0.43张病床，只有全国的1/4，深圳的精神卫生服务资源及其短缺。

　　深圳目前登记的精神病患者有三个标准：一是根据调查有精神障碍、年龄18岁以上的人群，不管轻重，只要有过一次精神病例的，占全市人口的21.19%，二是重症精神病患者占全市人口的1.41%，这个比率乘以深圳人口基数1500万，算起来超过15万，包括户籍和非户籍，也是全国最高的；三是纳入计算机管理系统的精神病患者有26610人，按照国家的要求，登记在册的要有80%以上的管理率，但现在深圳的管理率只占到68.2%。

　　若以在册的精神病患者人数26610人为基础，按上海地区10%的住院治疗率水平，需要病床约2600多张。若以4-5张/万人的一线配备标准需要4000-5000张病床。考虑到深圳人口流动性强，我们以在册精神病人为标准，目前病床数为2600张。

　　供给状况：

　　深圳地区目前只有一家公立专科精神医院--深圳康宁医院(和温州康宁没有关联)，运营床位756张。从供求格局来看，深圳市场供应缺口达1800多张，市场空间巨大。深圳怡宁定位中端，跟深圳康宁更多是合作关系而非竞争关系。

　　草根调研信息：住院床位756张，很紧张，病人平均住院时间1个月，病情稳定后拿药回家吃，严重的也有3-6个月，病人比较严重的话也只能过来加床。

　　收费水平：

　　住院每月费用在12000-15000元，有部分检查费和药品不能医保报销。医保能否报销跟深圳户籍无关，看病人买的是什么保险。有深圳医保押金3000元，无深圳医保押金6000元。深圳康宁住院每日支出400-500元，高于温州康宁本部，预计深圳怡宁中端床位收费水平会高于温州本部1000元/日。

　　医保报销情况：

　　以上数据可以看出：深圳市场精神科医疗资源严重供应不足，空间巨大，深圳医疗服务价格水平高，同时医保报销水平也很高，深圳怡宁面临良好市场机遇。深圳怡宁定位中端跟深圳康宁不正面竞争，存在更多合作关系，公司通过百人创业计划吸收轻度精神病专家开发轻型精神病市场，深圳怡宁未来发展值得期待。

　　2.7 深圳地区周边潜在市场分析--惠州、肇庆和汕尾是值得关注的市场

　　惠州地区户籍人口350万，常住人口459万，按4张/万人精神病科病床设置需要1200-1800张病床，惠州目前只有精神病公立专科医院惠州第二人民医院提供550张病床，缺口仍较大。惠州地区惠东县和博罗县人口100万左右，县里没有精神病专科医院，每个县能容纳300-400张病床医院，是潜在待扩张市场。

　　珠海市户籍人口110万，常住人口160万，市场空间不大。目前已经有两家民营专科医院供应700张病床，同时，地方政府正规划建立公立精神病专科医院，未来市场竞争将加剧，不过两家民营医院体量比较较大，适合收购。

　　肇庆市户籍人口446万，常住人口406万，精神病床理论病床数1600张，目前共有两家提供精神病住院服务的医院提供700张病床，市场仍有较大空间。其中，公立专科医院怀集县(人口80多万)精神病医院提供500张病床，服务已经覆盖周边封开、广宁、四会等县市。人口75万的高要市和35万的德庆市目前仍处于空白阶段，是值得关注的区域。

　　东莞市常住人口834万，但户籍人口不足200万，该地区人口流动性很大。目前有精神病公立专科医院东莞市第七人民医院提供675张病床，按常住人口基数病床需求数，市场空间仍很大；按户籍人口计算，市场空间已经不大。该市场存在较大不确定性。

　　汕尾市户籍人口360万，常住人口300万，理论精神病床需求数为1200-1440张，目前有汕尾精神病康复医院提供180张，在建的汕尾第三人民医院300张，市场仍有很大空间。其中，陆丰市和海丰县人口都超过100万，是值得关注的潜在市场。

　　3　　康宁内部医师资源供求分析-外部招聘是解决短缺医师资源的唯一办法

　　截至2015年上半年，公司有住院医师94名、主治医师55名、主任和副主任医师26名，其中精神科医师99名，非精神科医师55名，医技医师21名。公司现在的医生规模主要是10多年前刚开业时，董事长从中西部、东北的公立医院挖来了一大批主治医生(当时温州收入有4、5千，但是东北那边只有1、2千)，之后公司和蚌埠医学院、齐齐哈尔医学院达成教学医院，这两家医院每年有20多个医生在康宁实习，有一部分留下来了，形成了现在医生的规模。

　　2012年至2014年公司在中级别以上医师增长比较稳定，2012-2014年公司县级医院扩张的医师资源主要靠本部支援，从2015年上半年开始主治医生级别以上医师从61人增长至81人，增幅明显，主要是随着公司异地扩张，公司从外部招聘了不少中高级医师。

　　由于公司扩张的医院主要按二级标准申报，每家医院至少配备1名副主任以上职称精神科医生、5个以上主治医师以上职称医师，护士人数维持开放床位数0.3倍的比率(其中各级精神病医院的主要基本标准如表).

　　目前公司在发展尚未开业的医院4家，短期内需要配备4名副主任级别以上医师、20名主治级别医师；公司规划未来3年每年增加病床数800-1000张，大概需要新开3-4家二级医院，这样每年需要多配备3-4名副主任级别以上医师，15-20名主治级别医师。

　　同时，公司未来的重点发展方向是轻型精神疾病，比如酒精成瘾、戒毒、抑郁等，重点发展的科室有老年科、戒毒科、儿童心理科、临床心理科这4个亚专科(这些病人支付能力高，不太依赖社保，住院期短，对医疗设施的要求也会高，公司目前这块收入占比20%，公司将来想要达到50%)。在二级医院设立这些亚专科至少需要该专科主治级别医师一名，公司想发展这些科室将更依赖这些细分学科专业人才。

　　中国目前精神科医师达到2万多名，平均每10万人口仅1.49名精神科医生，精神科医师严重缺乏。同时，医师培养周期很长，一个主治医师大概需要10年时间的学习才能成才：本科五年学习，3年规培化训练成为执业医师，执业医师两年后才能报考主治医生资格证，考试通过后成为主治医师。

　　可以预见，随着公司异地扩张的加快以及精神亚科室的丰富，医护资源特别是主治医师级别以上医师资源将成为公司扩张的主要瓶颈。

　　公司目前主要靠以下几种方式解决医师资源和中层管理人员紧张问题：

　　1)百人创业计划吸引高级医师及学科带头团队

　　以股权为纽带，创新人才吸引和资源整合的模式，在五年内帮助100名精神专科医疗技术人才或医院管理人才(团队)设立项目医院(或并购现有医院)，多种渠道拓展公司的医疗机构网络。百人创业计划公司一般会给不超过20%股份，比如，公司给深圳怡宁医院当地管理层每人2%合计得20%的股权。

　　2)中间骨干力量：培养与引进相结合，以待遇和发展机遇引进人才。

　　在医院管理人才上，实施内部培养计划，选聘优秀的中层干部到较小的网络医院担任院长，以清晰的晋升通道培养和挽留人才。在中级医护人员上，将通过待遇和发展机遇引进当地公立医院中高级医师。公司医院医师待遇会比公立医院大概高20-30%。主治级别的医师会比公立医院高20-30%，主任级别的医生一年年收入大概在35-50万，比公立医院高35%以上。

　　公司去外地自建扩张，先派自己的医生过去，公司本部原骨干医生(主治级别以上、工作5年以上)会去新医院做主管医生；同时，公司会去等级比较低的公立医院挖人(三甲医院挖人有难度的，二级医院还是有吸引力的)，医生招募过来也会继续培养。等到当地招聘的医生成熟了，公司再把温州医生再召回来，逐步实现医生本地化。

　　医生离开原医院岗位主要担心有两个：业务量不稳定和学术发展前途不明朗。公司本部是三甲医院、国家重点临床专科，同时是国家精神科临床医师规范化培训基地。虽然康宁在当地建的医院不是三甲，但受聘医师可以跟温州本部签约，经过1、2年培训后再把他作为外派，借到当地医院，这样他评职完全不受影响(评职称大概5年一评，医师到时提前一年到温州总部工作1年就行)。这样医师发表论文、评职称等跟公立医院一样，解决了医师跳槽的后顾之忧。

　　公司同时会发展区域副中心的方式进行当地医生培养，比如公司燕郊总医院今后就是华北环渤海区域的中心，公司也在着重培养这家医院的医生，这家医院未来就会成为环渤海区域一个人才培养的基地。

　　此外，公司有些市场通过托管、并购方式进行扩张，只需要培训医师，无需自己培养和招聘。

　　3)基层医护人员：自己培养，为公司长期扩张储备有生力量

　　公司已经与温州医科大学联合定向培养精神卫生医学基础人才，合作成立了一个医学院，每年定向培养30名医生，未来公司还将继续扩大招生规模。通过合作，借助温州医科大学的声誉及研发和教学实力，公司可以获得稳定和满足公司要求的医疗人才的来源，同时提高自己的科研能力。

　　这些定向培养学生实习在康宁，毕业可以自主选择。公司会采取一些措施，吸引他们留在康宁，比如：本科学习时间就算工龄，工龄可以折算成股权激励的股票；通过助学金减免的方式吸引他们来公司医院；通过保送本科毕业生到公司高级医师名下读研究生方式吸收到公司医院。这些学生本科毕业后，通过2-3年的规培拿到住院医师资格，然后再3-5年拿到主治医师的资格，将成为公司未来扩张发展的基础力量。

　　同时，作为蚌埠医学院、齐齐哈尔医学院的教学医院和临床医生规范化培训基地，公司对来康宁实习的医生择优录用作为储备力量。

　　公司相信医院竞争关键是优秀医护人员的竞争，为打造一只结构合理、队伍稳定的三级医疗梯队，公司通过薪资待遇、股权激励、员工培训以及职称晋升等多种方式是吸引和挽留人才的关键。通过这几年的多方投入，公司医务人员挽留率逐渐提升，从2012年78.9%已经提高到2014年85.4%。

　　(：DF064)