汇金连续出手 两市逾4600股上涨 市场短期有望催生结构性机会

　　周二，两市股指全线反弹走高，创业板指盘中涨超1%；两市成交额放大。盘面上，纺织服装、券商、传媒板块涨幅居前，地产、建筑、半导体、食品饮料、汽车、医药等板块均上扬，跨境电商、AIGC概念、稀土、光刻机概念等活跃。消息面上，10月23日晚间，汇金公司买入交易型开放式指数基金（ETF），并将继续增持。业内人士分析，短期看，汇金的再次出手释放出强烈的托底信号，市场情绪有望提振，结构性行情呼之欲出。

　　利好政策不断落地

　　近期A股市场的交易情绪较为低迷,主要因为美国10年国债利率屡屡上穿5%，这不仅仅使得包括A股在内的非美货币的资本市场面临着资金外溢的压力,而且还抑制着相关权益市场的估值。

　　不过周二盘面有所改善，A股三大股指集体高开。早盘两市冲高回落，涨幅大幅收窄。午后金融、能源权重出手拉盘，两市明显回暖。从盘面上看，券商股表现抢眼，AI应用题材全线回暖，半导体产业链反弹，纺织服装、锂矿、房地产、稀土永磁、文化传媒概念涨幅靠前,市场逾4600股上涨。截至收盘，上证综指涨0.78%，报2962.24点；科创50指数涨1.25%，报850.61点；深证成指涨0.61%，报9483.9点；创业板指涨0.85%，报1880.81点。沪深两市成交总额8041亿元，较周一增加830亿元。

　　巨丰投顾高级投资顾问游晓刚表示，汇金公司增持ETF激活市场情绪，伴随更多利好政策落地，后期市场或迎来重大性转折。方向上，投资者可逢低布局三季报预增板块以及有回购预期及高股息率的中字头公司。

　　英大证券首席经济学家李大霄认为，周二外资撤离的速度在减缓,沪指2923点很有可能成为2885点之后第八个历史低点，中国优质资产的股息收入超过5%甚至10%。

　　AI应用题材全线回暖

　　在板块方面，AI应用题材全线回暖，数据要素、WEB3.0指数等方向表现抢眼，世纪天鸿（300654）、中国科传（601858）、南方传媒（601900）等涨停或涨超10%。券商板块盘中强势上扬，锦龙股份（000712）、太平洋涨停。纺织服饰大幅走高，聚杰微纤（300819）、新华锦（600735）、梦洁股份（002397）、浪莎股份（600137）、哈森股份（603958）、龙头股份（600630）等涨停或涨超10%。地产股早盘率先走高，顺发恒业（000631）、黑牡丹（600510）、云南城投（600239）等涨停。银行股高开低走领跌两市，苏州银行（002966）跌超2%。建筑材料表现不佳，中材科技（002080）、中国巨石（600176）等跌超6%，宁夏建材（600449）、旗滨集团（601636）等跌超1%。

　　华西证券（002926）认为，本次央企密集增持回购有望直接承接部分抛压盘以稳定股价，保护投资者利益；同时也表明公司及重要股东对公司未来发展的信心，有利于向市场释放积极向好的情绪。

　　一些绩优基金经理调仓换股的动向以及对后市看法集中曝光。在三季报中，招商基金翟相栋表示，布局方向主要是累计跌幅巨大、处于下行周期底部、预期、估值和业绩均在低位的成长行业品种，以期在未来为各位投资者带来较为丰厚的回报。万家基金黄海表示，展望四季度，积极挖掘经济复苏背景下的各类投资机会，实现净值的稳步增长。德邦基金雷涛表示，半导体的周期拐点预计会是最重要的机会，叠加由于华为带来的国产技术的突破，国产替代出现设备材料之外的新战场，泛产业链的国产化机会也逐步显现。华夏基金张城源在三季报中表示，定增相关标的仍显现出较好的投资机会。

　　结构性行情呼之欲出

　　根据券商的研究，汇金公告增持后到A股“市场底”确立的平均滞后期大概在1个月左右。从增持的效果看，增持当季会有超额收益，但第二个季度的超额收益不明显，甚至还会出现“止盈”的迹象。当前A股估值历史低位，国内基本面恢复良好，此前政策持续释放以及效果不断显现下，市场底或已经不远。

　　中金公司（601995）指出，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。万和证券指出，磨底阶段是较好的布局时机。近期股市面临较大的下行压力，但A股的估值继续下调的空间有限。推荐关注受资本市场政策利好的非银金融板块顺周期以及和高端制造相关的机械设备板块；和AI主题、科技成长、国内自主创新相关的TMT板块。记者 黄都