服装纺织：反弹关注三类个股 荐11股

　　服装纺织：反弹关注三类个股 荐11股 2015-07-12 类别：行业研究 机构：光大证券 研究员：李婕 唐爽爽

　　[摘要]

　　◆一周行情回顾及观点上周上证综指、深证成指、沪深300分别涨5.18%、-1.70%和5.68%。

　　纺织服装板块涨-5.08%，其中纺织板块涨-7.51%、服装板块涨-3.50%。

　　根据中华全国商业信息中心统计，2015年6月，全国50家重点大型零售企业商品零售额同比增2.0%，增速是2014年4月份以来的最高，较上年同期增速高2.2个百分点，其中服装类商品零售额同比增长1.7%，增速较上年同期高0.3个百分点。2015年1-6月全国50家重点大型零售企业零售额同比增长1.1%，增速较上年同期高1.9个百分点，其中服装类商品零售额同比增长3.0%。

　　纺织服装板块经历了本轮杀跌之后，部分个股再度迎来投资机会，我们推荐关注：（1）业绩确定性强、当前估值偏低：鲁泰A（15年PE12倍）、森马服饰（15年PE22倍）、海澜之家（15年PE24倍）；（2）超跌、后续仍存并购预期：朗姿股份（较高位下跌52%、当前市值109亿、后续仍存泛时尚产业并购预期）、罗莱家纺（一度较高位下跌61%、目前市值140亿、公司公告减持完毕、后续智能家居和互联网仍存并购预期）、贵人鸟（较高位下跌54%，目前市值197亿、后续仍存体育产业并购预期）、报喜鸟（一度较高位下跌68%，目前市值71亿，后续仍存互联网并购预期）；（3）已跌破员工持股成本、定增价格：浔兴股份（低于定增价20%）、兴业科技（低于定增价18%）、华孚色纺（低于员工持股成本17%）、际华集团（低于定增价9%）、鹿港科技（低于定增价4%）。

　　◆行业公司新闻动态百丽净利润下滑3.35％，平均每半天关闭一家店；安踏等本土体育品牌加速分食足球市场；GUESS走下坡路；阿玛尼副牌主导喜忧参半，管理风险频出；吴人伟接替金珍君任李宁执行董事。

　　探路者15H1业绩预告，收入增8.5%，利润总额增20.5%，净利增1.5%，若取15%税率，净利增16.5%，公司停牌；航民股份大股东增持393万股；大杨创世大股东计划增持10万股-300万股，高管计划增持4.2万股-15万股；海澜之家停牌；星期六停牌，拟与君联名德股权投资合伙企业，与广州琢石投资设立时尚产业并购基金，设立全资子公司；浙江富润管理层增持约20万股，公司停牌；华斯股份微博与微卖签订战略合作协议，公司停牌；雅戈尔2015H1业绩预增50%，控股股东增持股份50万股；红豆股份控制人和高管共增持210万股，公司停牌；欣龙控股员工持股计划购入269万股；梦洁家纺、富安娜、美欣达、希努尔、七匹狼、乔治白、汉麻产业、杉杉股份、九牧王、嘉欣丝绸、奥康国际、鹿港科技、浪莎股份、健盛集团、金鹰股份、金飞达、朗姿股份、华升股份、歌力思、卡奴迪路停牌；众和股份停牌，实际控制人及其一致行动人增持不低于100万股；红蜻蜓复牌；维科精华控股股东计划增持公司股份不超过1,000万股；美邦服饰控股股东合计增持不超过公司总股本的2%；凯瑞德控股股东拟增持资金不低于3000万元；鲁泰A、鲁泰B停牌，高管增持；华纺股份高管增持；孚日控股增持；宏达高科增持金额不低于人民币675万元。

　　◆行业数据汇总328级棉现货13212元/吨(-0.20%)；美棉CotlookA72.9美分/磅（-2.54%)；粘胶短纤12850元/吨(2.15%)；涤纶短纤7163.333元/吨(-2.76%)；长绒棉28000元/吨(-0.36%)；内外棉价差-544元/吨(-18.44%)。