服装纺织：精选业绩题材兼具的子行业龙头 荐5股
摘要：
服装纺织：精选业绩题材兼具的子行业龙头 荐5股 2015-07-20 类别：行业研究 机构：齐鲁证券 研究员：吴骁宇
[摘要]
投资要点本周观点：根据流通市值加权平均计算，纺织服装板块上周上涨10.47%，位居29个行业中第7位。7月组合上周收益率为7.83%，跑输行业指数6.74个百分点。上周走势一波三折，周一周二市场超跌反弹情绪有所延续，周三盘面骤变，千股跌停重回，市场再度陷入恐慌，好在周四周五两天大涨，收复失地，市场情绪重回正轨。我们维持行业公司将遵循超跌反弹-估值修复-个股分化的观点。随着配资清理，杠杆资金逐步规范化，短期反抽速度将减缓，反弹时间将拉长。在市场大概率进入震荡区间的前提下，建议从业绩+题材来精选个股。建议配置美盛文化（文化生态圈构成已基本形成，迪斯尼之风将越刮越强，15/16EPS为0.38、0.55元，对应PE90/62倍，16年PEG1.18，中报业绩预告净利润增长50%-100%）；九牧王（员工持股尚未购买，15/16年EPS为0.72、0.83元，对应15/16PE为27/24倍，16年PEG1.40）；森马服饰（休闲业务复苏，童装快速增长，参股布局跨境电商，15/16年EPS为0.98、1.12元，对应PE26/23倍，16年PEG1.31，中报业绩预告净利润增长0%-30%）；航民股份（底部放量换手充分，印染行业集中度提高，成本挖潜带动盈利能力不断增强，目前大股东已增持公司股份3,929,109股，约占公司已发行总股份的0.62%，15/16年EPS为0.87、1.03元，对应PE15/12倍，16年PEG0.58）；华孚色纺（1比9杠杆员工持股计划，第一期已购买完毕，11.47价格，现在9.54，中报从20%-50%增长向上修正至40%-65%增长，15/16年EPS为0.35、0.46元，对应PE32/25倍，16年PEG0.48，中报业绩预告净利润增长40%-65%）；汉麻产业（联创电子借壳，预计15-17实现净利润，不包含募集资金配套收益，2015年、2016年、2017年实现的净利润分别不低于1.9亿元、2.5亿元、3.2亿元,借壳后5.69亿股本，对应15/16年EPS为0.33、0.44元，对应15/16PE为49/37倍，对应目前市值42亿元，16年PEG1.07，中报业绩预告净利润增长1400%-1450%）。
