机械制造：持续关注低估值稳健品种 荐5股

　　机械制造：持续关注低估值稳健品种 荐5股 2015-12-07 类别：行业研究 机构：银河证券 研究员：王华君

　　[摘要]

　　投资要点：

　　1、核心组合：江南嘉捷、威海广泰；隆鑫通用、金通灵、天地科技本周调入

　　【隆鑫通用】，看好公司转型无人直升机、农业信息化；关注PB约1倍的

　　【中联重科】。我们之前看好10-11月行情，对12月相对偏防御。

　　上周银河机械军工核心组合收益率为2.5%，2015年至今累计收益率为59.3%；上周沪深300指数涨幅3.4%，申万机械指数1.9%，申万国防军工指数-3.1%。

　　2、重点股池：中联重科、海特高新、中鼎股份、天奇股份、南方泵业、康尼机电、康力电梯、大冷股份、潍柴重机、GQY视讯、博林特。

　　3、本周核心观点：关注低估值品种，近期看好农业现代化（1）12月份偏防御，关注低估值稳健品种（PE低于30倍、PB约1倍）。推荐江南嘉捷、隆鑫通用、中联重科、天地科技，关注大冷股份、康力电梯。

　　（2）农业现代化：农垦改革+中央农村工作会议+1号文件临近，看好农业现代化主题投资，持续建议重点关注低估值、高动力的隆鑫通用、中联重科。

　　（3）机器人（工业4.0/服务机器人）：关注机器人“十三五”规划。建议精选上半年工业4.0主题高涨幅、目前股价处于低位的个股，看好江南嘉捷、博林特、天奇股份；GQY视讯、康力电梯等。

　　（4）无人机（空中机器人）/通用航空：无人机/通用航空推荐威海广泰、海特高新、隆鑫通用、金通灵，看好宗申动力、四川九洲、中信海直、川大智胜等。

　　（5）军民融合：军改逐步落地，持续推荐威海广泰、海特高新、金通灵等。

　　4、上周观点/报告：

　　【中联重科】近期看好农业现代化主题投资，中期看好公司转型升级。

　　【隆鑫通用】农业信息化、农业植保无人机优质标的。PE估值27倍，员工持股价格35.01元。

　　【大冷股份】增发过会；高安全边际国企改革标的，强化食品冷链和服务业务，战略转型“互联网+冷热”。

　　【博林特】中标1.08亿电梯项目；工业4.0标的将受益集团资产证券化。

　　5、上周交流/调研：通裕重工/东方精工/吉艾科技/通达股份等

　　【通裕重工】核废料智能处理设备/核电后市场标的，主业未来增长潜力超市场预期；市场对公司预期差较大，持续推荐。

　　【东方精工】以智能物流为切入点打造智能工厂，未来智能制造、工业机器人或将成为公司主要业务。

　　【吉艾科技】低油价利好海外炼油项目，关注在行业低谷期收购扩张进展。

　　【通达股份】小市值的转型军工标的，现金收购成都航飞跨出转型军工第一步，未来受益军民融合。

　　6、本周交流/调研：威海广泰/恒泰艾普/惠博普等（1）

　　【恒泰艾普】董事长调研，12月7日，北京。

　　（2）

　　【惠博普】董事长、总经理交流，12月9日，北京。

　　（3）

　　【中国银河证券2016年度策略会】12月10-11日，海口。威海广泰（002111）