地产:重点城市商品房成交量周报(第399期) 荐2股
摘要:
地产:重点城市商品房成交量周报(第399期) 荐2股 2015-12-21 类别:行业研究 机构:中金公司 研究员:宁静鞭 张宇 杨诚
[摘要]
行业近况上周成交量跟踪:各大城市上周成交量环比上上周均值上升15%(上周区间:2015年12月14日~2015年12月20日)。十二月前三周成交量环比十一月前三周上升10%,同比去年十二月前三周上涨26%,年初至今累计成交量同比均值上升37%。
评论成交量回顾:成交量环比上升。我们重点监测的16个城市中,11个城市成交量环比上升,四个城市环比下跌,长沙数据暂缺。周成交均价回顾:上周成交整体价格环比均值和中值上升2%和1%。
环渤海:北京、天津、济南和青岛上周成交量分别环比上升81%、22%、11%和4%。
长三角:上海和杭州上周成交量分别环比上涨5%和21%;而南京和苏州上周成交量则环比下跌5%和13%。
珠三角:深圳、广州、东莞和厦门上周成交量分别环比上升23%、8%、9%和24%。
其他:重庆上周成交量环比上升67%;而成都和武汉上周成交量则分别环比下降2%和31%;长沙数据暂缺。
估值与建议A股投资策略:全国投资数据的失速使得政策短期内刺激概率提高,同时也说明此轮去库存到再库存将比以往时间要长,短期到年底看好龙头股估值修复,但之后不可恋战,建议新年后择机切换至转型、区域发展等主题个股。推荐公司排序:首推保利;其次招商。1季度则切换主题股,区域发展主题包括华夏幸福(未覆盖)、首开股份、浦东金桥、陆家嘴、中洲控股(未覆盖);国企改革主题包括华发股份、中华企业。
H股投资策略:销售势头持续向好,投资增速下行使房地产支持性政策预期持续升温。短期维持乐观。面对2016年即将迎来的一个平淡的实体市场,我们建议更加精挑细选。我们的选股基于三个主题:1)供应不足的九大城市的资产重估;2)改善型住房需求的增长;以及3)存量房市场的加速整合。大市值公司中我们首选华润臵地,中小市值推荐绿城中国和深圳控股。
风险宏观经济放缓。