日常消费品：消费端无下行风险 荐2股
来源： 长江证券
作者：陈佳
摘要：
日常消费品：消费端无下行风险 荐2股 2016-01-13 类别：行业研究 机构：长江证券 研究员：陈佳
[摘要]
报告要点事件描述长江农业1月12号召开白羽肉鸡行业专家电话会议.事件评论专家观点总结：
需求判断：总体上不会有太大的风险，整体上鸡肉的需求会呈现出企稳甚至小幅增长的态势，16年增速预计在5%左右，但也很难有一个大幅的增长。
价格判断：16年下半年鸡价会保持一个上涨的态势，总体上是一个爬高的过程，预计持续到17年的上半年，最高档次的毛鸡价格不排除会出现10~11块钱/公斤的可能性。
长江农业观点：
从投资的角度来看，整个白羽肉鸡产业依然是16年景气，基本面确定向上的，现阶段处于一个高估值阶段的布局买入阶段。
核心推荐标的一是益生股份，二是圣农发展。益生股份近期董监高和员工持股也是在公司目前的股价附近，这属于一种安全边际；同时估值水平也是具有安全边际；我们认为有50%以上的上涨空间。圣农发展近期出现了调整，从我们和公司的沟通来看，公司目前的整体业务开展都是比较正常的，没有出现风险的可能性。我们认为如果是基于调仓这样的调整，现阶段依然是买入布局的阶段，圣农现在整体的估值水平只有15倍。
风险提示:鸡价上涨不达预期,疫病风险.
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