震荡筑底过程中关注两个方向

　　周四，受到航空、半导体、有色金属概念调整拖累，沪深A股高开后震荡走低。2日，上证综指、深证成指、创业板指均出现下跌。2日两市共成交7667亿元，较周三有所萎缩。对于短期市场，业内人士认为，大盘周四缩量调整，有利于消化短期获利盘，随着底部形态逐步确立，大盘在夯实底部后有望重拾升势。

　　大盘缩量调整

　　周四，受到周三美股反弹刺激，沪深A股早盘双双高开。上证综指早盘高开0.18%，深证成指高开0.16%。开盘后，股指略有冲高后震荡回落，午后大盘震荡下行。截至收盘，上证综指下跌0.45%，报收3009.41点；深证成指下跌0.94%，报收9734.77点；创业板指下跌0.99%，报收1939.70点。2日两市共成交7667亿元，较周三有所萎缩。

　　消息面上，美国当地时间11月1日，美联储公布最新利率决议，宣布维持基准利率不变。这也是继9月的会议之后，美联储连续第二次暂缓加息。在当天发表的声明中，美联储表示，近期指标表明美国第三季度经济活动以强劲步伐扩张，就业增长自今年早些时候以来有所放缓，但依然强劲，通货膨胀率仍处于高位。受此消息刺激，周三美股反弹，其中，道琼斯指数上涨221.71点，涨幅为0.67%，报33274.58点；纳指上涨210.23点，涨幅为1.64%，报13061.47点；标普500指数上涨44.06点，涨幅为1.05%，报4237.86点。经济数据面，周三ADP就业机构报告称，美国10月ADP私营部门就业人数增加11.3万人，不及预期。业内人士提示投资者关注苹果公司即将发布的财报以及周五的非农就业报告。

　　大盘2日高开低走，板块方面，传媒、互联网、商贸代理、石油、银行板块领涨，通用机械、航空、电气设备、元器件、半导体及元件概念跌幅居前。受到半导体及元件概念下跌拖累，深证成指、创业板指2日表现弱于上证综指。

　　短期规避高位题材股风险

　　2日，权重股整体走势相对稳定，其中，石油板块上涨0.92%，个股方面，和顺石油（603353）上涨7.10%，中曼石油（603619）上涨2.14%，中国石油上涨1.26%，中国石化上涨1.10%。银行板块上涨0.68%，个股方面，厦门银行（601187）、民生银行、中信银行涨幅居前。酿酒板块周三上涨超过3%，不过2日出现调整，跌幅为0.88%。个股方面，龙头股贵州茅台（600519）周三大涨5.72%，2日下跌0.08%，走势相对较强。

　　消息面上，2023年11月1日，《商业银行资本管理办法》终稿发布，与征求意见稿主要区别：优化校准部分权重、调低信用证转换系数、明确资管产品相关要求、明确损失准备和信息披露过渡期安排。国家金融监督管理总局表示，新资本办法实施后，银行业资本充足水平总体稳定，平均资本充足率稳中有升。中泰证券（600918）预计上市银行（剔除采用内评法的工、农、中、建、交、招六家行）可节约资本2.1万亿元，提升核心一级资本充足率0.23个点至9.48%。

　　记者注意到，在大盘蓝筹股护盘同时，2日部分题材股延续了调整走势。其中，高新发展（000628）继周三放量后，2日继续高位换手，成交额超过40亿元，换手率达45.65%。该股在公布拟购买算力产业企业华鲲振宇合计70%的股权后已经连续11个交易日涨停。业内人士表示，近期不少前期强势股在连续拉升后出现深幅调整，短期风险不容忽视。

　　底部区域有待夯实

　　对于短期市场，业内人士认为，大盘周四缩量调整，有利于消化短期获利盘，大盘在夯实底部后有望重拾升势。

　　中金公司（601995）指出，美联储11月FOMC会议按兵不动，符合市场预期。近期美债利率上升、金融条件收紧也给了美联储更多等待观望的时间。对市场而言，增长强劲叠加暂停加息有利风险偏好改善，前期下跌较多的资产或迎来喘息。

　　中信建投（601066）表示，当前美股处于估值历史高位，A股处于历史低位，A股估值向上回归概率较高，A股回购潜在空间较大，后续有望借助政策成为长期增长点。

　　光大证券认为，在市场反弹过程中，投资者可关注超跌及成长两个方向。前期跌幅大的行业在市场反弹过程中，反弹幅度可能会更大，包括美容护理、传媒社会服务、房地产等；在市场反弹的过程中，市场风险偏好会出现快速抬升，成长板块及主题的投资机会也值得投资者关注，包括半导体、华为产业链、医药等。记者 汤晓飞