半导体、电子设备：超高清视频计划带动相关产业链受益
摘要：
川财周观点近期工信部发布了《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，指出2020年国内4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，而2022年4K电视终端全面普及，8K电视占比要达到5%。在这份计划中提到了国内的超高清视频产业规划了方向及要求，按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。预计2022年，我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元，4K产业生态体系基本完善，8K关键技术产品研发和产业化取得突破，形成一批具有国际竞争力的企业。
我们认为，“超高清”规划将带动相关产业链发展，面板、安防、CMOS图像传感器、视频处理芯片等相关产业受益明显，相关标的：【京东方A(000725)、股吧】、海康威视、大华股份、韦尔股份、富瀚微等。
市场表现本周川财信息科技指数上涨4.18%，上证综指下跌0.81%，收于2969.86点，电子行业指数上涨5.75%，收于2798.38点。电子行业指数版块排名4/28，整体表现较好。周涨幅前三的个股为华体科技、北方华创、华东科技，涨幅分别为41.89%、40.44%和36.93%。跌幅前三的个股分别为【三利谱(002876)、股吧】、京东方B、同兴达，跌幅分别为7.48%、6.73%和6.43%。
行业动态根据产业研究机构Yole的研究指出，像HBM和CIS这样的硬件创造了TSV的大部分收入。2023年整体堆叠技术市场将超过57亿美元，年复合成长率(CAGR)为27%，2.5D/3DTSV和晶圆级封装技术中，消费市场是最大的贡献者，市场比重超过65%。（新电子）据调研机构YoleDeveloppement发布，2018年MEMS市场总额在2017年118亿美元基础上增加到134亿，增长13.6%。从应用端来看，消费类应用仍然占据全球MEMS传感器市场的70%以上，而通信应用虽然总量占比微小，但是预期增长最快，2017-2023年的CAGR预计达到42%。（SEMI中国）公司公告环旭电子（601231）：公司2019年2月合并营业收入为人民币21.21亿元，较去年同期的合并营业收入增长24.64%，较1月合并营业收入环比减少34.23%；新亚制程（002388）：公司召开第四届董事会第二十七次（临时）会议，会议审议通过了同意聘任胡大富先生担任公司总经理职务的议案，任期自董事会审议通过之日起至第四届董事会届满为止。
风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。
