日常消费品:市场遭遇黑色星期一 养猪板块一枝独秀
摘要:
行业透视6月能繁母猪去化或超预期短期猪价加速上行涌益数据显示,6月份能繁母猪存栏量环比减少11%,同比减少33%,即使考虑到样本选择不能完全代表全行业生猪养猪情况,预计6月份全国能繁母猪存栏环比降幅可能也较5月有所拉大,估计在5%-10%水平,产能加速去化。其中,从涌益数据来看,产能去化的主要区域集中在华中地区(环比减15.41%)和西南地区(环比减13.66%)。机构预计6月能繁母猪产能去化或超预期。
另据智农通数据统计,7月7日,全国生猪均价17.53元/公斤,较上周末(6月30日)上涨0.22元/公斤。
目前来看,随着6月以来,南方产能的大幅去化,全国生猪供给有望继续收缩,预计7-8月间,猪价有望再度加速上涨,且有望达到甚至超过2016年的高点(21元/公斤)。
根据机构测算,假设生猪均价17.5元/公斤,以13.5元/公斤的全成本以及115公斤的出栏体重计算,头均盈利可以达到460元/头。预计随着供给的进一步趋紧,猪价还将持续上涨,预计2021年上半年达到本轮猪周期猪价高点,高点有望达到甚至超过30元/公斤。叠加上市公司出栏量的提升,预计未来两年,上市公司将迎来业绩的加速释放阶段。随着新一轮猪价上涨周期的到来,相关高弹性品种值得持续关注。