【调研】广东再生铝市场报告：前路坎坷，道阻且长

　　2023年8月10日-8月16日富宝有色网对广东以及广西部分地区再生铝市场进行了实地调研，拜访了两地多家再生铝合金锭企业、重熔铝棒企业、板带箔企业、以及再生原料供应商，走访城市主要包括广西平果、广东佛山、肇庆以及广州等；详细了解当下两广市场内再生铝市场供需对接情况以及企业痛点。

　　调研总结

　　广东地区作为传统铝工业大省，在改革开放初期便开始形成以“铝”为核心各条产业链，近年来在铝型材产能位居国内前例后，再生铝产能同样也不断涌出，而广东省佛山市大沥镇更成为了全国范围内再生原料运行体量最大的废旧物资集散地，园区内分布着铜铝铅锌锡镍各类有色金属回收商，其中单铝供应商而言就远不止千家，整个园区辐射范围可包含华中、华东、西南以及华南四大板块；

　　而据了解，广西地区当前再生铝已建成产能已接近1000万吨，其中仅平果市建成产能就达500万吨（接近部分省全部产能），在如此高额的产能释放背景下，原料的供应成为掣肘地区铝行业发展的一大难题。

　　废铝原材料方面

　　通过对两地调研了解，目前广西地区原材料基本处于严重供不应求阶段，且由于地理位置以及消费影响，本省自产废料数量较低，再生铝企多依赖外购货源为主，其中主要货源来源地为广东地区，此外受原料以及资金影响，据不完全统计目前广西地区内实际再生铝产能落地仅在150万吨左右。

　　而广东地区作为传统废料输出大省，当下市场原料情况也不容乐观；据调研得知，截止7月末，大沥雅瑶市场货源流通量相较去年下滑幅度已接近30%；其中原因据知情人士透露，一部分是由于当下市场竞争过于激烈，部分货场撤出大沥前往外地经营；另一方面则是因各地原料价格越发企业可接受临界值，大沥市场内价格优势降低，周边货源流入量下滑；

　　整体来说，华南市场原料紧缺度同样偏重，但市场并非没有原料，部分大型贸易商废料库存量同样可达上千吨，但根本原因在于中小企业以及部分传统合金锭冶炼企业拿不起高价货源，加之进口额度的不足，导致企业无法满产；

　　下游订单方面：

　　据本次调研了解，目前佛山以及广州地区合金锭企业分布较为分散，呈多点散开式，而肇庆地区铝企业多集中于四会市亚洲金属园区内，且除去合金锭企业外，还分布着铝模板、重熔铝棒以及铝型材厂家；根据铝合金锭企业反馈，7月份来自车企订单有所好转，不过贸易商接货力度延续偏差，整体情况略好于6月；从开工率来看，订单并非压制企业开工多少的主要诱因，原料以及利润点才是，7月至今肇庆个别大厂仍能保持满产运行，单厂月产铝合金锭量超出1万吨以上，主因其原料使用中进口料占比较大，基本达到80-90%，原料来源稳定，且订单多有出口；而除个别情况外，大多数合金锭企业实际开工率仍在50%左右，包括佛山以及广州地区内部分大厂受原料限制近月来开工率也逐步下滑至70%左右。

　　重熔棒企业处境则更为尴尬，据反馈，目前行业平均加工费多在200-300元之间，利润微薄且订单多不稳定，厂家采取以销定产举措；另一方面，来自西南地区的铝水棒对市场挤压情况也较为严重，供应商更倾向廉价铝水棒。

　　税负方面：

　　据多家企业反馈，目前广东暂时不存在税收洼地的情况，政策激励强度不大，部分地区企业甚至不享受税收返点政策，地区综合税票在7-7.6个点左右；此外，前段时间多地传来追缴企业2%所得税的消息，广东企业暂无企业传出被罚，不过已有企业主动选择按8%所得税来缴纳。总的来说，由于地区政策原因，对企业来说目前广东整体税负压力依旧较大，也变相增加了企业生产成本，导致与外省原料价格竞争力减弱。

　　综合来看：

　　因地域、政策以及资源量影响，目前国内各地区再生铝企业发展困境各有不同；但据富宝有色网了解，原料短缺已成为全国范围内铝企核心痛点；在两广地区而言，广西在未来一段时间内至少存在100-200万吨的废料缺口，在不考虑进口原料的情况下，地区内企业产能能平稳落地情况将不足三分之一。

　　广东地区随着大沥市场内供应商对省内企业的越发重视，目前外送货源已逐步减少，雅瑶市场内部分大型供应商再次将重心放在省内企业的原料供应上，后续或将弥补当地市场部分废料缺口；此外，由于省内对不同企业进口原料审批额度的差异，原料占比中进口料占比的高低决定着该企业产能输出的高低，也因此，在广东多地，进口原料贸易商目前库存基本为0，处于供不应求阶段，厂家主动提货，且愿意接受一定贸易价差。

　　当下国内再生铝产业前进之路仍充满着坎坷与荆棘，前方仍存在着“原料”、“政策”以及“环保”等诸多大山，在产业链不断优化升级的同时，大大小小的铝企也将面临着更新迭代的风险，规模较大的企业要积极拓宽上下游渠道，勇于开拓新产品，并增加海内外原料来源以及成品销路，进一步增加市场份额；而初具规模的铝企则要稳重前行，确保原料以及利润的稳定性，缓和度过市场艰难期；小型企业则要敢于变通，增加产品多样性以及把握好行情转折点，一味的固守原有生产思路将寸步难行。

　　调研企业情况

　　货场A：废铝货场，主营各类生铝、机铝以及易拉罐等料型，月交易量300-500吨，目前主要供应广东佛山当地合金锭企业为主，在市场内属于中等偏下量级，场地目前有两个打包机，暂时没有计划上破碎线，废铝产出量较为饱和，近两年也不计划扩大规模，下游厂家也比较稳定，暂时不存在多余废料对外供给。

　　货场B：月供废铝量200-300吨，目前主要经营易拉罐以及6系型材压包，场地现有易拉罐库存100吨左右，有一个打包机，客户基本都是广东省内，不做外省的厂，一般能接受厂的账期最多5天。

　　货场C：两个场地，一个小场地一千多吨，另一个两千多吨，以前一个月可以5.6千吨，现在市场没什么利润，跟上海福建那边几个大货商都认识，主要做1.3.5.6系，熟铝，生铝不做，地区只做省内，在大沥市场内属于规模偏大的原料供应商；客户反馈目前市场废料确实少了，废料价格高有一部分原因是因为回收废铝源头价格的提高，并不是单纯因为他们供应商的提价。

　　货场D：主要经营生铝、铝线、小车车铃、铝水箱、唛仔等料型，只有一个场地，现在差不多有200多吨库存；目前打包机用的是环绿的，月经营量级500吨左右；目前有一定扩大规模意向，且客户已辐射至省外，货经常发广西。

　　货场E：目前大沥地区内做的相对最大的废铝供应商，1.3.5.6系废铝为主，光亮铝线也可收，现在一个月总量级在4-5千吨，有三个场地在大沥。对接厂家主要以铝棒厂为主，有部分原料发往湖北以及广西，多数供给省内企业；客户规划近两年会继续增加场地，扩大规模，后面可能生铝料型也会慢慢触及。

　　货场F：主要做1.3.5系合金料以及光亮线，在去年一个厂房的基础上又扩建了一个，目前场地现有库存600吨左右，属于市场内库存量较大的商户；实际月交易量大概在1500吨；客户表示现在市场内竞争压力太大，调货都不好调，且行情波动导致的利润亏损严重，小货商要价过高。

　　企业A：目前厂内主要生产国标A棒，原料由于利润的限制，现在多数用铝销为主，不怎么用得起合金料，厂区内只有少部分1系以及5系边料；现有原料库存大概400吨，成品库存场地上堆着200吨，但都是已经交付的订单；由于行情波动大，现在多实行有订单了再投炉生产；客户反馈今年以来虽然需求一般，包括铝棒加工费也偏低，但还是能够保持微薄利润生产；而去年受环保影响，企业停工待产，原料价格波动导致实际亏损金额上百万。

　　企业B：以传统合金锭产品为主，另有生产各类高端铝合金锭；目前月产量在15000吨左右，成品多供给下游汽车零部件压铸企业，每月大概有1000-2000吨的量会供给当地合金锭贸易商；原料方面，采购15000吨每月，其中90%的原料为进口废料，以切片为主，目前已接近满产状态；设备方面，厂区拥有多项设计专利，炉子方面特地前设预热炉以增加能源的充分利用，此外也拥有专门的人工结合机器破碎分选线，进一步加大对原料的利用度。

　　企业C：生产传统铝合金锭ADC12以及部分特殊牌号合金锭，肇庆厂区月产量20000吨左右，集团年综合产能60万吨；公司为中日合资企业，总部在香港，目前再生铝合金板块在国内设有四个工厂，泰国也有个工业园，除去生产常规合金锭外，集团拥有铝液8 万吨产能，铝液直供比亚迪、一汽等企业；原料进口占比在70%左右，肇庆厂区内现有成品库存1000多吨；设备方面，设有自动分选线4条，浮选设备2条，涡流分选机2条，色选机1套，大型100吨双室熔炼炉1台，并配有多台小型熔炼炉以及保持炉等等。

　　企业D：产品主打高端铝合金锭产品以及铝液，目前在钻研免热合金处理，原料方面最近重点抓国内废料，大沥以及广东周边；从场地库存来看，现有进口料库存大幅下滑，从去年的接近2万吨下降至1万吨附近；佛山厂区内目前合金锭产品以及铝液占比为1:1左右，铝液多发周边压铸企业以及合作车企；公司计划年底前上市，已经在安排中。

　　企业E：主要生产铝合金锭，在佛山地区本来有两个厂区，不过今年因为大行情不好的原因已关停一个，现有厂区成品库存大概 200 吨左右，原料基本上空了，目前处于半开半停状态，市场原料太少，生产主要搞非标了现在，一个月产量只能 2000 吨左右。

　　企业F：在甘肃、佛山以及贵州都设有公司，不过甘肃、贵州地区为铝棒厂，佛山地区主要以贸易为主；目前集团在甘肃铝棒产能2.1万吨左右，全部为铝水棒，主要用东兴供的铝水；贵州厂区为铝水棒以及重熔棒混合，由于地区原料不足，也拿一部分华仁供的铝水，但是最近供应量有所下滑。客户表示现阶段铝棒加工费也偏低，利润进入谷底阶段，对国内铝棒产能持饱和看法

　　企业G：公司主要做铝合金锭跟铝液，目前年产能在15万吨左右，其中90%为铝液，主要合作企业为本田、小鹏等等，厂区内现设有9台熔炼炉，其中一台120吨大炉；分选方面目前也采取人工与机器混合制，加大分选效率以及洁净度；开工方面，今年集团原料都有所不足，厂区综合开工率在七成左右。