周期股9月开门红 去产能等六大因素成推手

　　原标题：还在涨！钢价突破4000元，周期股9月开门红，六大因素成推手

　　　　又双叒叕涨了！周期的魅力简直强到你开始怀疑人生……

　　“金九银十”的首个交易日，钢铁、煤炭期股共振，迎来开门红。

　　期货市场上：钢材期货双双暴涨，螺纹钢期货价格再次突破4000元大关， 热卷期货封死涨停；股票市场上：煤炭指数暴涨6.4%，钢铁指数涨4.28%，板块个股掀起涨停潮，中国神华(601088) 、陕西黑猫(601015) 、韶钢松山(000717) 等多达十只股票封死涨停。

　　业内人士将这波行情背后的推手归结为以下六点：

　　1． 国家统计局公布中国8月制造业PMI为51.7，持平于年内次高值，高于预期值51.3和前值51.4，且在荣枯线以上连续保持了13个月。

　　2． 昨日，国务院严肃处理了两起特别重大瓦斯爆炸事故，调查组认定属于生产安全责任事故，要求坚决淘汰煤炭行业落后产能，扎实推进供给侧改革。

　　3． 今日本钢高炉发生火灾，钢铁行业生产安全问题引发市场担忧。

　　4． 防止煤价上演“过山车”行情，国家发改委拟出台煤炭库存制度，业内谓之“煤炭收储”。

　　5． 在21日《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》公布后，昨日环保部表示将组成巡查组核查京津冀大气问题整改情况。业内预计，若严格落实限产政策，钢铁供应、煤炭供应或将大幅减少。

　　6． 煤价、钢价持续处于高位，2017年半年报显示，煤炭和钢铁企业盈利大幅改善。

　　钢铁煤炭板块爆发，近十只股票涨停

　　我们先来看看股市的情况。

　　今日早盘开盘，煤炭板块强势跳空高开，中国神华复盘，以涨停价开盘，煤炭指数一度大涨近8%，盘中多只煤炭股涨停。截至收盘，煤炭指数大涨6.40%，中国神华、西山煤电(000983) 、安泰集团(600408) 、陕西黑猫、云煤能源(600792) 等股票封死涨停板。

　　　　钢铁板块也毫不逊色，早盘单边上行，随着期货市场螺纹钢价格突破4000元大关，钢铁指数加速上冲，盘中一度涨超6%。截至收盘，韶钢松山、凌钢不锈、安阳钢铁(600569) 、酒钢宏兴(600307) 、武进不锈(603878)等5只股票封于涨停。

　　　　为什么钢铁煤炭板块再度爆发呢？

　　一位行业资深人士告诉券商中国记者，首先，煤炭企业和钢铁企业上半年业绩均大超预期，又叠加政策利好，采暖季限产对环保水平低的中小企业影响更大，而上市公司多为大型钢企，环保设施完备，届时可能少限产甚至不限产，有望受益于采暖季限产带来的阶段性、区域性供需不匹配。

　　其次，为了防止煤价上演“过山车”行情，国家发改委拟出台煤炭库存制度《征求意见稿》，这就是所谓的“煤炭收储“制度，对大型的煤炭企业将形成直接利好。

　　上述人士认为，近期消息面和基本面形成了共振。

　　昨日，国务院严肃处理了两起特别重大瓦斯爆炸事故，并认定两起事故均为生产安全责任事故，暴露出一些地区安全生产源头治理不到位。国务院要求扎实推进供给侧结构性改革，坚决关闭不符合安全生产条件的煤矿，坚决淘汰煤炭行业落后产能，决不允许已淘汰的落后产能和明令禁止的落后工艺死灰复燃。

　　也是在昨日，环保部表示将组成巡查组核查京津冀大气问题整改情况。

　　基本面上，今年上半年，由于煤价持续处于高位，煤企赚了个盆满钵满。在A股上市的27家煤企发布的半年报显示，仅有一家煤企亏损，超过八成的煤企均实现了业绩大增。

　　钢企方面，在供给侧改革和消费增长的推动下，钢材价格大幅提升，这也使得钢铁企业的业绩得到全面改善，超九成钢企净利润增长，其中宝钢股份(600019) 上半年赚了67亿元。

　　本钢高炉火灾，钢材期货暴涨

　　今日上午，一则“本钢高炉爆炸”的消息刷爆了钢贸圈和期货圈。

　　　　期货市场上，螺纹钢和热卷期货在高位震荡了近一个月后，终于在今日上午11点左右开始双双向上突破。螺纹钢期货价格成功突破4000元大关，最高涨至4097元，收盘涨幅为5.48%；热卷期货封死涨停板，涨幅为6%；铁矿石期货收盘大涨4.29%，焦煤、焦炭盘中一度强势上行，尾盘有所回落。

　　　　资金面上，螺纹钢主力合约1801的沉淀资金达到141.64亿元，继昨日增仓35万手后，今日继续大幅增仓25万手，两天增仓合计达到60万手。

　　　　下午，本钢板材(000761) 发布公告称，9月1日上午10时15分，本钢板材炼铁厂新1号高炉发生火灾，火情发生后，消防人员及时赶到现场进行处置，该公司领导第一时间赶到现场指挥。截至中午，现场明火已经扑灭，经现场确认没有人员伤亡。目前事故具体原因正在调查核实中。

　　市场人士认为，本钢的“一把火”对钢铁产量的影响其实并不大，但这可能会引发对钢铁安全生产的担忧。

　　由于当前国内钢材价格涨到了近5年内的高点，为了实现利润最大化，合规钢厂基本都在满负荷生产。对于设备检修，或多或少有忽视的情况，部分企业安排的检修计划因为高价格、高利润而出现推迟的现象。本钢火灾的发生，很可能导致全国性的强制检修。

　　永安期货任新普认为，黑色系的大涨有六大原因：

　　一是本钢高炉事故突发性发生，给本来不弱的市场火上浇油。

　　二是近日山西省出台煤焦钢产业限产计划，从中央到地方去产能、严环保和冬季轮休力度不减，供应预期继续偏紧，黑色产品价格下行空间有限。

　　三是发改委近日出台煤焦企业库存限制措施，维护价格平稳意图明显。

　　四是汽车、家电、铁路、地铁建设力度未减，钢材需求仍有支持。

　　五是8月PMI51.7环比上升，证明我国经济增长依旧，市场信心受到一定鼓舞。

　　六是资金仍在进入，看多情绪短期难改。

　　不过值得注意的是，利空因素也在左右市场：

　　一是交易所、相关部门纷纷表态或出台调控措施，黑色板块所处的政策和交易环境发生变化，向上压力较大。

　　二是高利润驱动下，钢厂开工率高企，成材库存增加，现货压力始现。

　　三是基建、房地产开工进度、投资增速下滑，打击需求预期。

　　广发证券(000776) 则认为，从钢铁行业需求供给来看，“地条钢”的出清、供给侧结构性改革去产能任务的推进、环保高压、采暖季限产等因素抑制产量释放。钢铁行业供给端的收缩更为确定、幅度更大，供需格局同比显着改善。

　　由环保限产导致的产量影响，钢材影响整体略大于焦炭；另外对比钢铁和焦化行业的供需格局和现阶段的政策环境，钢铁行业供需格局改善幅度或强于焦化行业，钢铁行业盈利的景气度有望持续，看好钢铁行业投资机会。

　　兴业证券(601377) 表示，本轮“2+26”城市采暖季限产在2月份就已经提出，7月底以来，上到环保部，下至山东、河北等相关省份，限产方案持续细化，可谓是“历时最长、力度最严”的限产。同时配以9月初就开始的强化督查、巡查和量化问责，执行力有望超预期，限产对钢价的推动也有望持续发酵。若采暖季限产50%覆盖“2+26”全部城市且能够严格执行，预计影响全国日均钢铁产量15%以上。