创业板IPO|凌玮科技拟冲刺创业板，前五大供应商占总采购额七成左右集中度较高

　　12月28日，获悉，广州凌玮科技股份有限公司(公司简称：凌玮科技)创业板IPO申请于12月25日获深交所受理，保荐机构为中信证券。 凌玮科技是国内消光用二氧化硅行业的领航企业，牵头制订了中国《消光用二氧化硅》行业标准(HG/T4526-2013)。公司主营业务是纳米二氧化硅新材料的研发、生产和销售，涂层助剂及其他材料的销售。

　　2017年至2020上半年，凌玮科技实现营收分别为2.74亿元、3.08亿元、3.33亿元、1.36亿元;同期实现归属母公司所有者净利润分别为4454.35万元、4951.94万元、6534.67万元、2681.61万元。 截至目前，凌玮科技控股股东系胡颖妮，实际控制人系胡颖妮和胡湘仲，胡湘仲系胡颖妮父亲。胡颖妮直接持有公司62.39%股份，通过高凌投资间接控制公司8.60%股份，通过凌玮力量间接控制公司3.69%股份，担任公司法定代表人、董事长和总经理;胡湘仲直接持有公司7.32%股份，通过高凌投资间接持有公司0.49%股份，为公司董事和其他核心人员;胡颖妮和胡湘仲直接和间接控制公司82.01%股份。 公司2018年和2019年归属于母公司所有者的净利润(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)分别为4951.94万元和6004.64万元。因此，公司满足所选择的上市标准。

　　凌玮科技此次公开发行不超过2712万股，拟募集资金总额不超过4.81亿元，本次发行完成后，所募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序依次投资于：年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品项目、总部和研发中心建设项目。 值得注意的是，凌玮科技曾于2016年10月13日挂牌新三板，2017年11月14日摘牌。此次选择登陆创业板，凌玮科技表示存在以下几点风险：

　　一、供应商集中风险

　　报告期内，公司向前五大供应商的合计采购额分别为1.13亿元、1.21亿元、1.11亿元和4954.19万元，占采购总额的比例分别为74.53%、69.01%、69.99%和72.11%，供应商集中度较高。

　　公司采购BYK产品的价格受BYK控制;采购的主要原材料硅酸钠、浓硫酸虽属于大宗原材料，具有供给充足、价格透明等特点，但如果公司的主要合作供应商经营状况波动，或与公司的合作关系发生不利变化，导致其不能按时、保质、保量地供货，公司将需要调整并重新选择供应商，会在短期内对公司的正常生产经营造成一定程度的不利影响。

　　二、毛利率下降风险

　　报告期内，公司的综合毛利率分别为39.90%、41.29%、43.90%和44.91%,其中纳米新材料产品的毛利率分别为49.39%、51.07%、52.93%和55.55%。如果未来出现公司产品技术优势减弱、市场竞争加剧、市场供求形势出现重大不利变化、采购成本持续提高或者产品销售价格持续下降等情况，将导致公司综合毛利率下降。

　　三、部分募集资金投资项目尚未取得不动产权证和环评批复的风险

　　本次募集资金投资项目建成投产后，将提升公司研发能力、扩大公司生产能力，对公司发展战略、经营规模和业绩水平产生积极影响。“总部和研发中心建设项目”已取得不动产权证和完成项目备案及环评批复;“年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品项目”已完成项目备案、竞得募投用地，但未取得不动产权证，环评批复正在办理中。若“年产2万吨超细二氧化硅气凝胶系列产品项目”无法取得不动产权证和环评批复，将对募投项目后续投资进度、建设进度等产生较大不利影响。

　　四、采购物料价格波动风险

　　公司采购的主要物料包括库存商品BYK产品和主要原材料硅酸钠、浓硫酸等。报告期内，公司采购BYK产品、硅酸钠和浓硫酸的金额占采购总额的比例合计为54.07%、59.52%、53.82%及54.72%。

　　BYK产品的采购价格主要受BYK报价、汇率等因素的影响;硅酸钠的主要原材料包括纯碱、石英砂等，硫酸的主要原材料为硫磺，硅酸钠和浓硫酸均为大宗原材料，其价格受国内外供需市场的影响。公司存在采购物料价格大幅波动给生产经营带来不利影响的风险。

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