巨丰投顾：抱团股大跌 A股放量跳水 还能上车吗？

　　巨丰收评：?大盘震荡下行 上方压力显现

　　盘面简述

　　周一，A股宽幅震荡，沪指创本轮新高3597.7点后回落，机构抱团股出现松动。行业方面，电信运营、银行等小幅上涨，贵金属、有色、酿酒、煤炭、农牧饲渔、输配电气、交运物流、装修装饰、旅游酒店、环保工程等跌幅居前；题材股方面，高送转、3D摄像头、屏下摄像、中芯概念、第三代半导体、氮化镓涨幅居前，水产养殖、刀片电池、鸡肉概念、白酒、稀缺资源、HIT电池、猪肉概念、在线旅游等领跌。大盘高位震荡，建议把握轮动机会，不能轻易追高。

　　板块方面

　　新能源汽车走强：铜峰电子、光洋股份、【新泉股份(603179)、股吧】、南方轴承、新筑股份、郑煤机、悦达投资冲板。

　　消息面

　　证监会放大招 16万亿私募迎重磅新规

　　1月8日晚间，证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》共十四条，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。主要内容包括：一是规范私募基金管理人名称、经营范围，并实行新老划断；二是优化对集团化私募基金管理人监管，实现扶优限劣；三是重申私募基金应当向合格投资者非公开募集；四是明确私募基金财产投资要求；五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求，规范开展关联交易；六是明确法律责任和过渡期安排。

　　未来一个月47支基金等待发行 规模有望超3500亿

　　根据数据显示，1月初已经有8支一日售罄的爆款基金，合计规模812亿。截至目前公布的数据，未来一个月已经排期等待发行的基金还有47支左右，其中有26支公布了发行上限，平均上限76亿，如果按照这一上限乐观假设，那么47支基金，对应最大发行规模可以超过3500亿。中性假设下，如果剩余没有公布募集上限的21支基金，平均募集30亿，那么总募集规模也有2600亿。

　　5000亿海康威视推出分拆上市预案

　　1月8日晚间，海康威视一口气发布数则公告，主要内容是公布了旗下子公司萤石网络至科创板上市预案。海康威视分拆上市备受市场关注，一个原因是公司作为安防领域巨头，规模庞大，市值已达5358亿元，为当前中小板市值第二高的企业。另一个原因可能在在于，早在2020年4月，海康威视就提出授权公司经营层启动分拆子公司境内上市前期筹备工作，不过当时提出的方案是分拆萤石网络至深交所上市，而非目前所定的上交所科创板。

　　巨丰观点

　　周一，A股宽幅震荡，沪指创本轮新高3597.7点后回落，机构抱团股出现松动。行业方面，电信运营、银行等小幅上涨，贵金属、有色、酿酒、煤炭、农牧饲渔、输配电气、交运物流、装修装饰、旅游酒店、环保工程等跌幅居前；题材股方面，高送转、3D摄像头、屏下摄像、中芯概念、第三代半导体、氮化镓涨幅居前，水产养殖、刀片电池、鸡肉概念、白酒、稀缺资源、HIT电池、猪肉概念、在线旅游等领跌。

　　新能源汽车走强：铜峰电子、光洋股份、新泉股份、南方轴承、新筑股份、郑煤机涨停，长城汽车、特锐德、英飞特、【长华股份(605018)、股吧】、新泉股份涨幅居前。

　　银行板块补涨：招商银行、上海银行、杭州银行涨逾3%，宁波银行、平安银行、兴业银行、建设银行、光大银行、常熟银行涨幅居前。

　　有色金属分化：【锡业股份(000960)、股吧】、云铝股份、河钢资源、神火股份、洛阳钼业、华友钴业、中国铝业等冲击跌停板，盛和资源涨停。

　　巨丰投顾认为，目前跨年行情进入下半场，宏观经济向好是股市最大的支撑，元旦后流动性和市场情绪则对行情有所提振。周一，沪指冲击3600点未果，震荡回落，机构抱团股出现松动。银行、半导体、军工等表现强势，酿酒、农业、有色、煤炭等大幅回调。当前市场风险不高，建议投资者把握板块轮动机会，中线逢低关注新能源汽车和船舶等顺周期行业，短线关注低估蓝筹股(银行、保险、券商)和科技股的超跌反弹机会。对于机构抱团股，要注意区别对待，对于估值过高以及机构集中度过高的个股，短期要规避；反之则可逢调整参与。

　　(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

　　巨丰微策略：?抱团股大跌 A股放量跳水 还能上车吗？？

　　观点：去年四季度以来，市场风险偏好回升，在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过机构性震荡上行之后，随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升，两市有望迎来共振，发起春季躁动行情。而连续上行后，短期要注意谨防踏空，尤其是板块的踏空。

　　今日，两市冲高回落，午后迎来跳水以及单边走低，经历了连续的上行后，终于迎来了真正意义上的调整。全天看，市场迎来跌停潮，盘中最多时有超过60只个股跌停，涨幅超5%的仅有百余股，个股只惨烈，可见一斑。

　　近期，市场诞生一个新名词“股灾牛”，说的就是市场走出了牛市，但是个股却走出了“股灾”的感觉。连续多个交易日，市场持续上涨，接连突破3400点、3500点等整数关口，但是多数时期，全场3000余个股下跌，仅有不足四分之一个股上涨，也可谓是赚了指数不赚钱。

　　而在资金抱团之下，部分白马股强势上行，价格也已经远超其价值，随时面临着估值的回落。今日盘中的杀跌，其实多数都是近期走势较强的标的，比如有色冶炼加工概念的重挫，比如食品饮料的大跌，尤其是白酒股的集体杀跌，实际上都是对此前连续大涨的透支，回调也仅是时间问题。

　　不过，还需要留意的是，今日尽管两市午后一度下挫，但是市场成交仍超过万亿。在成交连续过万亿之下，市场交投热情活跃，正所谓有量则有行情，市场行情仍没有结束，这里的调整，仅是主升行情当中的阶段整理，整理之后，只要两市成交依旧活跃，继续拉升纵深发展仍是主基调。

　　所以，对于本周来说，是逢低逐步进行低吸的关键时刻，如果几年投资者没有来得及上车，那么本周如果调整，便是很好的上车的机会。但需要注意的是，市场分化依旧很大，即便是牛市，板块之间的表现也各不相同，所以需要对板块做重要的筛选，区别对待。

　　综合看，当前基本面支撑较强，流动性合理充裕，市场向好趋势的逻辑未变，在资金以及交投热情高涨下，指数仍将保持主升趋势。建议投资者进行均衡配置：一方面，关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等，去年下半年以来调整充分，当前龙头品种率先反弹，市场风险偏好回升下，修复的需求逐步提升，短期仍有反弹的空间，重点关注；另一方面，证券板块。市场连续拉升，此前板块整体调整下，在业绩的支撑以及市场向好的提振下，随时将再次扛起反攻大旗，是牛市当中不可或缺的主要力量。除此之外，银行可作为底仓配置，而政策刺激、景气度回升下，军工把那块的机会也不错过。

　　(作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002)

　　热点淘金：创业板指跌近2% 抱团主线集体杀跌

　　指数全天震荡下行，创业板指跌近2%，市场分歧加剧，个股普跌，近3400只个股下跌，涨幅超9%个股近60家，逾80股跌超9%，亏钱效应显现。板块上，锂电、光伏、白酒等抱团主线集体杀跌，个股上演跌停潮，资金出逃迹象较为明显，无人驾驶概念表现亮眼，6只个股涨停，此外，半导体、军工、银行等板块均冲高回落，个股上，资金抱团个股也开始调整，龙头金龙鱼一度大跌近14%，整体看，市场主线调整下，操作难度开始加大。截至收盘，沪指跌1.08%，报收3531点；深成指跌1.33%，报收15115点；创业板指跌1.84%，报收3092点。沪股通净流出9.50亿，深股通净流入18.43亿。

　　盘面上看，板块几近全线下跌，酿酒板块早盘跳水后部分回暖，午后再度下行，白酒概念整体跌5%，金种子酒(600199)、伊力特(600197)、青海春天(600381)等跌停，黄酒、啤酒概念股跟随大跌；近期热门板块有色金属概念持续走弱，盛达资源(000603)、云铝股份(000807)、盛新锂能(002240)、【西部材料(002149)、股吧】(002149)等多股集体跌停，煤炭概念同样领跌，大有能源(600403)跌8%；养殖股集体走弱，国联水产(300094)、中水渔业(000798)等跌近10%；两市仅半导体概念股部分活跃，铜峰电子(600237)涨停封板。

　　消息面上，1月11日，有消息人士向记者透露，宁德时代或为蔚来固态电池供应商。在1月9日举办的蔚来NIO DAY上，蔚来发布了150kWh的固态电池，可实现360Wh/kg超高能量密度。新150kWh电池包将于2022年第四季度交付。

　　中国注册会计师协会发布通知，要求做好上市公司2020年年报审计工作，重点关注文化教育、房地产、业绩异常波动等风险较高的行业和业务领域。

　　山西证券表示，机构抱团或出现松动但不会轻易瓦解。部分超跌板块业绩转暖，短期存在反弹机会。资金将在抱团板块和超跌板块中反复切换，直至市场走出新主线。从基本面来看，抱团板块的估值过高已是公认，投资者也认同需要以时间换空间的方式来消化估值。

　　风险提示：以上内容仅代表个人观点，市场有风险，投资需谨慎。

　　(作者：毕然 执业证书：A0680618110001)

　　涨停秘钥：业绩增长股有望成为市场龙头 炒年报行情或许到来

　　涨停板的意义：

　　通过比较涨停家数对市场强弱有一个直观判断。如果同一个板块或同一概念出现多只个股涨停，涨停股之间关联性越强，市场则越强，赚钱效应也就越足。反之，如果涨停股彼此之间毫无关系，市场强度就大打折扣。

　　导读：

　　指数全天震荡下行，创业板指跌近2%，市场分歧加剧，个股普跌，近3400只个股下跌，涨幅超9%个股近60家，逾80股跌超9%，亏钱效应显现。板块上，锂电、光伏、白酒等抱团主线集体杀跌，个股上演跌停潮，资金出逃迹象较为明显，无人驾驶概念表现亮眼，6只个股涨停，此外，半导体、军工、银行等板块均冲高回落，个股上，资金抱团个股也开始调整，龙头金龙鱼一度大跌近14%，整体看，市场主线调整下，操作难度开始加大。

　　一、今日热点概念排名　　　　周一指数震荡走弱，盘面延续近期市场风格，市场分化加剧。从涨停股所属概念看，业绩预增股今天出现多只涨停，成为概念中涨停股最多的概念，这或许会拉开今年“炒年报”的序幕，除此之外，科技股全天表现强势，芯片、新能源汽车、锂电池等概念均有不俗表现，特别是新能源汽车、锂电池等汽车产业链概念，延续了近期的市场热度。所以选择时仍以科技股为主，叠加业绩增长属性。

　　二、市场最热概念　　　　周一市场的涨停股数量有所减少，市场的赚钱效应随着概念切换而有所改变。业绩增长股成为市场概念龙头，但是根据近几年的跟踪发现，业绩增长属性更多是隐线龙头，持续爆发的或是担当概念龙头的概率较小，所以业绩增长属性是必要的叠加选项，至于概念龙头在科技股中的频繁切换，暂时可以关注汽车产业链为主，叠加低价股或许会更好些。

　　目前市场中个股的高度降到四连板，连板个股数量有所减少。造纸行业的宜宾纸业四连板成为市场中个股龙头，但造纸板块基数较小，无法成为概念龙头，所以宜宾纸业即使走强，也只是局部行情，真正的个股龙头还需要继续等待。目前连板个股数量较少，也限制了概念的持续性，进而影响了市场的赚钱效应，所以，在新个股龙头出现后，有望带领市场出现新一轮的上涨。

　　三、机构眼中的涨停股　　　　周一市场涨停股票多以首板为主，连板个股数量较少，赚钱效应有释放的可能，投资者需要关注周一首板的股票在明天的表现，是否能够延续涨停态势。在周一的涨停股中，部分个股之前已经受到了机构的关注，并且机构还给出了相应的目标中值，部分公司股价已经达到了机构的目标位置，继续关注其他具备上涨空间的个股。

　　三人行(605168)：公司1月9日发布公告，预计2020年度实现归属于上市公司股东净利润3.5亿元-3.65亿元，同比增加80.76%-88.51%。伊利、中国移动等核心客户在互联网媒体的广告投放金额大幅提升。公司凭借大客户服务经验，大力拓展汽车互联网等行业的头部客户，新增一汽大众、一汽奔腾、快手等客户为公司带来增量收入。

　　鲁商发展(600223)：预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，增加额在20670万元到31000万元之间，同比增加幅度在60%到90%之间。公司通过收购福瑞达医药、焦点生物转型大健康产业，从玻尿酸原料到产品全产业链打造完成；新产能投产将驱动玻尿酸原料业务放量增长，以颐莲为代表的化妆品品牌销售持续高增；健康地产板块，泰安、临沂、青岛等地区健康地产项目集中交付，结算收入相比同期有所增加，影响归属于上市公司股东的净利润同期相比增加50%以上；化妆品板块，2020年加大了化妆品各渠道促销推广力度，营业收入较同期增幅明显，且公司持有权益增加，影响归属上市公司股东的净利润同期相比增加50%以上；原料及添加剂板块，本年收购山东焦点福瑞达生物股份有限公司(原名“山东焦点生物科技股份有限公司”)，影响归属上市公司股东的净利润增加。

　　风险提示：市场概念切换频繁，概念持续性不佳！