AI内部呈现出缩量炒作态势，重点留意业绩线方向

　　导读：本周是批露一季报的最后一周，再加之主线分歧加剧，市场的重心或将更为偏向于业绩驱动方向。

　　昨日AI方向整体迎来一定程度的修复，但内部的分化依旧明显。其中AI应用端再度迎来爆发，传媒、游戏等细分 板块涨幅居前，而CPO概念也保持相对强势。而芯片、半导体方向则延续弱势下跌态势。整体而言，虽然AI板块迎来反弹，但仍未化解上周五放量下杀所造成的转弱疑虑。

　　目前的AI更为聚焦于也业绩线。像算力服务器、CPO(光模块)等细分在AI整体分歧整理的背景下较为强势。此外昨日有逻辑的软件方向也获得了资金的认可，出版公司语料数据的价值重估和AI给游戏公司的降本逻辑都是比较清晰的。预计受到节前效应的影响，AI主线方向类似的缩容炒作的抱团行情仍将延续，因此在市场操作应对上，应秉承着汰弱留强的策略，重点关注那些在调整中相对逆势的方向与个股。

　　再来关注半导体，昨日半导体再度大跌受到了多家企业一季报爆雷的影响(其中包括了主营半导体硅片和功率器件的立昂微和【神工股份(688233)、股吧】，以及主营模拟芯片的圣邦)。其实半导体行业本就处于下行周期，本轮股票提前表现就是抢跑周期见底的预期以及AI炒作至上游硬件的扩散。不过截至目前半导体产业国产化逻辑这一分支整体的。不过对于半导体整体而言业绩越差计提存货减值越充分反而后期见底反转后冲回改善的空间更多，再加上受到政策端扶持的设备、材料的国产化逻辑，半导体方向在短期风险完全释放后，后续或仍存较为确定性较高的投资价值。

　　此外需留意的是，目前市场较为分裂的局面仍未明显改善。昨日创下阶段新低的股票数量达到新高，其中不乏基本面优质的公司。而从昨日的盘面来看，光伏、储能、电缆等新能源等非当前风口的方向也出现了受1季报业绩高增长而逆势涨停的个股。而4月底是1季报截止日期，近期将迎来业绩批露的高峰期，结构上仍可以关注那些业绩超预期抄跌方向的反弹机会。此外，同时也注意最后一周也是容易出现季报暴雷的情况，要规避风险。

　　总体而言，随着本周是批露一季报的最后一周，再加之主线分歧加剧，市场的重心会更为偏向于业绩驱动方向。因此在本周的应对上以此为逻辑进行的短线套利或具更高的胜率。