【今日主题前瞻】产品价格优势明显，这个行业未来三年复合增速超50%

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　　产品价格优势明显，这个行业未来三年复合增速超50%

　　2023年6月国内新增公共充电桩6.5万台，同比增长40.6%，景气度继续维持高位。行业数据显示，截至2023年6月底，国内公共桩存量规模攀升至214.9万台，其中直流桩90.8万台，占比达42.25%。

　　海外端，国内供应商具备明显价格优势。以120kW直流充电桩为例，在产品品质并没有差距甚至部分指标领先的情况下，国内供应商在美售价为2.5-3万美元，而美国本土供应商售价为4.5-5万美元，价差高达2万美元，能够和补贴后的本土售价打平，且国内供应且国内供应商出海毛利率高达40%-50%，定价依然具有下探空间。根据中信建投研报，全球来看，预计2022、25年公用充电桩增量达88、300.8万个，复合增速51%。民生电新指出，一线城市充电桩建设市场驱动效应明显且刚性，三四线城市及乡村地区则在近期政策落地支撑下有望加快启动，国内充电桩行业方兴未艾。

　　上市公司中，盛弘股份拥有直流桩、交流桩、交直流混合—体桩全系列的充电桩产品。和顺电气是国内较早进入充电桩领域的公司之一，拥有完整的电动汽车充电站解决方案，充电桩部件(网外设备、EPC)有较高知名度。通合科技主要产品包括充换电站充电电源系统(充电桩)高功率密度新型充电模块和整机系统，目前已推出第六代30KW充电模块产品。

　　极端天气或对粮食产量造成不利影响，带动全球农产品价格上涨

　　世界气象组织发布报告称，根据初步数据，世界刚刚经历了有记录以来最热的一周。分析指出，这或许对全球粮食产量造成不利影响，如果用电、能源价格也出现升高，将导致农业基础供给要素价格上涨，从而带动全球农产品价格上涨。

　　巴西是世界上最大的咖啡和糖的生产国，同时也是大豆和玉米的主产国。阿根廷是世界上最大的大豆和豆油的出口国之一。厄尔尼诺现象通常会导致巴西的降雨量增加，特别是在12月到次年的2月，这是作物的主要生长季节，过多的降雨可能导致农作物受损，影响产量。东兴证券认为，国际粮食价格自去年高位回落，去年地域政治、通胀和能源对价格的影响在逐步减弱，预计粮食价格回归供需面影响。然而包括厄尔尼诺在内的极端天气给全球粮食供应带来不确定性因素，预计全年粮食价格仍将保持较高水平。

　　上市公司中，神农科技承担了国家和市级救灾备荒种子储备任务，高效高质量完成常规稻米、玉米及油菜品种的调拨，为保障国家粮食安全作出积极贡献。农发种业是小麦种业全国头部企业，两杂种业行业领先，公司总部及相关所属企业入选小麦、玉米、水稻和油菜国家农作物种业阵型企业，公司已形成一系列各具特色的优势产品群，小麦种子销售位于全国前列，拥有泛麦、扬麦、洛麦三大品种系列。万向德农控股子公司德农种业股份公司在种子生产、品种及品牌推广、服务等方面形成了一定的行业优势，具备较强的市场竞争力和一定的行业影响力，公司种业综合实力处于全国前列。

　　各地扶持政策不断，平台经济踏上新征途

　　近日，国家发展改革委会同相关部门，深入调研了解平台企业发展情况，梳理了一批典型投资案例。下一步，国家发展改革委将会同有关部门持续推出平台企业典型投资案例，支持平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥更加积极的作用。

　　平台经济是数字经济的基础，是数字经济和实体经济融合发展的重要推手。广发证券认为，政策暖风频吹，有望带动相关企业基本面回归成长。随着平台经济相关监管规则逐步出台，资本作为生产要素，将在稳就业、保增长、促消费方面继续发挥积极作用。预计伴随后续经济复苏、竞争格局优化、降本增效的持续释放，平台经济企业收入和利润端有望持续回暖。

　　上市公司中，返利科技主营业务是以APP、小程序、网站、公众号为运营载体，为客户及消费者提供包括导购服务、数字营销、广告推广服务和平台技术服务。运营主体变更为返利网，主要业务转型为第三方在线导购平台业务。青木股份屡次获得天猫、京东等电商平台的服务商殊荣，是首家同时拥有天猫六星资质和天猫国际紫星资质的服务商。南极电商主营业务为品牌授权服务、电商生态综合服务平台服务、柔性供应链园区服务、专业增值服务及货品销售业务。

　　全球光伏市场持续旺盛，该产品为硅片企业的关键性耗材

　　机构指出，全球光伏装机市场持续旺盛，预计到2023-2025年，全球光伏新增装机分别有望达到 380、480、550GW，硅片用量按照 1：1.3的容配比+损耗计算，金刚线线耗会随着线径减小和硅片减薄而增多。

　　金刚线切割的巨大优势主要体现为：1、提高切割速度，大幅提升切片效率；2、大幅降低线耗成本，单位硅片产出提高：3、摒弃碳化硅等砂浆材料，更为环保。金刚线切割在光伏行业渗透率已接近100%。华金证券认为，随着“大尺寸”、“薄片化”的推进，线耗水平也在逐步增大，所以下游光伏企业对金刚石线的技术要求只会越来越高，对价格会有关注但并非主要因素。即使在目前硅料价格逐步下行的大背景下，硅料价格下行仍然不会对金刚线产品价格产生较大影响。

　　上市公司中，高测股份表示，公司细线化技术相对领先，出货结构相对以更细线型金刚线为主，同时公司保持满产满销状态，虽然价格略有下降但公司仍保持了较为稳定的毛利率。三超新材在互动平台表示，子公司江苏三泓金刚线扩产项目，计划于7月中旬逐步投产。岱勒新材深耕金刚石线多年，公司的产线设备也均为自主研发设计，自己具备设备研发的能力，公司为了拓宽金刚石线应用领域，也在自行研发相关的智能机械加工装备。

　　挑战英伟达，英特尔推出“中国特供版”Gaudi2芯片

　　据英特尔官微消息，7月11日，英特尔AI产品战略暨Gaudi2新品发布会在京举行。会上，英特尔正式于中国市场推出第二代Gaudi深度学习加速器，同时英特尔在中国市场推出AI芯片Gaudi2，Gaudi2在去年已经亮相，此次系列产品是“中国特供版”。

　　Gaudi2对标英伟达100系列，争夺人工智能芯片市场。据介绍，Gaudi2采用7纳米制程，有24个张量处理器核心，专为训练大语言模型而构建。机构预计2023年，我国AI芯片市场规模将达到427亿元，到2026将达1206亿元，市场空间广阔。长城证券认为，当前竞争格局下，随着国内外大模型的加速发展及垂类融合，国内AI算力芯片厂商国产化替代势在必行，AI芯片迎来产业发展机会。

　　公司方面，寒武纪是国内AI芯片龙头，思元370是寒武纪第三代云端智能芯片，采用7nm先进制程工艺，也是寒武纪首款采用Chiplet(芯粒)技术的人工智能芯片。海光信息是国内DCU龙头，公司深算一号DCU指标性能已接近国际龙头英伟达、AMD。

　　新突破，中国存储公司重磅展出19nm 2D SLC NAND产品

　　在7月11日慕尼黑上海电子展上，至讯创新科技(无锡)有限公司展出了基于19nm 2D SLC NAND闪存的全新量产产品，带来了存储行业在二维闪存芯片领域的最新突破。此款芯片不仅能够承受工业控制和汽车应用领域高达100,000次的擦写操作，确保数据的安全性和可靠性，同时还能满足消费电子领域对于高性价比的需求，提供消费级规格。

　　广发证券许兴军认为，存储产业链各环节库存去化显着，价格趋势改善。从下游看，手机、PC等客户库存已正常化，数据中心客户库存经过几个季度去化也大幅消化。存储芯片环节看，美光FY23Q3库存水位已经企稳，DOI减少约4天。价格方面，Trend Force预期三季度开始，部分存储产品将开启价格回弹。

　　上市公司中，东芯股份主营业务为中小容量存储芯片的研发、设计和销售，是目前国内少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司。复旦微电存储产品线拥有电可擦除只读存储器(EEPROM)、NOR型闪存存储器(NOR Flash)和SLCNAND型闪存存储器(NAND Flash)等各类存储器产品，具有多种容量、接口和封装形式。

　　海外需求旺盛排产满，海风塔桩企业忙扩产

　　国内某塔筒企业相关负责人对记者表示，国内塔桩企业正积极提升海风塔桩产能。海风深远海化和大型化趋势下，叠加全球海风装机进程加速，全球市场尤其是海外桩基海塔需求量大大提升。海风塔桩不同于陆风，属于一个有增量和快速成长的市场，并且由于门槛相对较高，行业参与者相对较少，头部企业可以享受更大的市场份额并赚取更丰厚的利润。

　　2022年海风装机不及预期但全年海风招标高达15.9GW，同比增长469%。同时，欧洲海风市场迎爆发，美国也在重启海风计划。分析师认为，一季度塔筒桩基头部企业出货保持高增长，毛利率环比已经出现明显提升，预计随着各塔筒企业新增扩产项目的逐步落地带来规模效益，塔筒桩基盈利能力有望得到改善。

　　上市公司中，海力风电是海塔+桩基领先企业，子公司海工能源已获得挪威-德国DNVGL船级社风电塔筒组件认证，为未来出口业务增长点打好基础。大金重工是全球风电装备制造产业的第一梯队企业，宣布将积极布局欧洲、东南亚、美洲等海外基地。