中泰证券：个股推荐

　　中泰证券：个股推荐 2017-06-08 类别：策略 机构：中泰证券 研究员：谢刚

　　[摘要]

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　　【通信-拓邦股份(002139)】李伟、陈宁玉：万物互联时代，智能控制器龙头进入高成长期-20170607

　　【机械-鼎汉技术(300011)】王华君：深度报告：打造“国际一流轨交装备供应商”，业绩重回快车道-20170601

　　【电子-扬杰科技(300373)】李伟、耿琛（联系人）：业绩持续攀升，产品结构步入优化-20170423

　　【食品饮料-山西汾酒(600809)】范劲松：换档前行，重铸辉煌-20170517

　　【环保-碧水源(300070)】杨心成：拓展生态照明，为整体方案解决能力加把劲-20170608

　　【纺织服装-歌力思(603808)】鞠兴海、邵璟璐：跟踪点评——时尚集团战略清晰，多品牌成长性强-20170608

　　【教育-Ｎ科锐(300662)】鞠兴海、范欣悦（联系人）：人力资源稀缺标的，畅享产业链、资源、品牌优势-20170608

　　【医药-卫光生物(002880)】江琦：新股研究报告：国有纯血制品企业，立足两广7个浆站-未评级-20170608

　　【中小盘-精测电子(300567)】王晛：点评报告：推出股权激励计划，看好公司未来前景-20170608今日速递

　　【通信-拓邦股份(002139)】李伟、陈宁玉：万物互联时代，智能控制器龙头进入高成长期-20170607拓邦股份是国内智能控制器龙头。物联网发展驱动智能控制器行业高景气，技术壁垒提升背景下，市场集中度进一步提升。目标全球一流的智能控制系统方案服务商，外延式发展加快拓展物联网生态圈。

　　投资建议：拓邦股份是国内智能控制器龙头，并通过外延式发展不断拓展跨行业智能控制器领域，受益于物联网时代智能控制器行业的高景气度，公司进入高速成长期。公司2017Q1业绩同比翻倍增长，预告2017H1同比增长60%~90%。近期实际控制人连续增持（增持占比约1.38%），彰显对未来发展信心,不排除进一步增持的可能性。我们预计公司2017-2019年净利润2.08亿、3.01亿和4.35亿元，EPS分别为0.31元/0.44元/0.64元，对应PE估值分别为31.62X/21.87X/15.16X，公司成长性突出，估值低于同行业平均水平。

　　风险提示：智能控制器下游行业应用不及预期等。