申万宏源：上涨持续 电子光伏教育个股继续推荐

　　本期投资提示：

　　【周观点】：上周创业板指数继续大涨7.25%，次新股指数上涨2.82%。外媒报道中美谈判达成一致，全球股市继续均呈现向上走势，A股反弹力度最大。科技股仍有继续上涨的环境。我们推荐关注1）安防（点击蓝色字体可以查看相关报告），政府招投标9-1月的数据持续回暖；海康威视净利润超预期，19Q1是低点，后续持续改善，外资持续接入，推荐布局。2）【三利谱(002876)、股吧】、洁美科技均出现基本面向好持续推荐。3）光伏板块持续强势，我们覆盖的个股中推荐福斯特。4）教育周末再出长期规划政策中国教育现代化2035，职业教育/高校/教育信息化是继续加大投入，且和投资相关的方向。推荐关注港股高校板块，A股【中公教育(002607)、股吧】等。

　　我们覆盖的重点中仍继续以下推荐：1）教育方面：《中国教育现代化2035》对于方向描述较多，未涉及民促法实施细节。幼儿园方面继续是加大公办和普惠，K12为过多提及，课外补课仍然是肩负。职业教育（中高职）、高校、教育信息化重点提及，在雄安、港珠澳、长三角等重点领域，中外合作办学、产融结合等方面持续做出重点批示。我们认为港股仍然全面优于A股。政策更多注重中高职业院校方面，这类公司均在港股上市。即将发行的中国东方教育值得重点关注。其他港股标的中推荐关注中教控股、新高教、宇华教育、新华教育、希望教育。A股中公教育借壳成功，是A股唯一纯正且优质的职业教育培训标的。

　　教育信息化标的，则均在A股，推荐关注视源股份、科大讯飞、佳发教育，其他相关标的立思辰、天喻信息等。2）安防方面，1月政府招投标数据持续走好，为19Q1\Q2的业绩奠定了一定基础。海康威视年报快报净利润超预期。推荐海康威视、大华股份等。另外外资持续流入海康威视，也是资金的支持。大华股份估值低，在牛市下弹性可观。3）消费方面，我们认为宠物赛道19年的表现可能会比18年更为亮眼。我们认为宠物消费的主力为初入社会的年轻人，并不是本轮经济下行和资产缩水影响的对象，他们对宠物的投入持续稳定提高。此外新生人口数量预期大幅下滑，在一线城市宠物和少子化是呈一定相关性。双双推荐佩蒂股份和中宠股份。佩蒂股份已经公告18年业绩快报，略超市场预期，2019年更进一步前景可期。4）材料领域，我们一直重点跟踪的三利谱持续大涨，虽然是受益于TMT板块的普涨，但公司的基本面在19年确实有确定性向上改善。作为国内偏光片龙头，突破京东方大客户，进入上升通道。5）其他推荐标的中，18年年报确定性高的是洁美科技（下游景气度出现好转）、纳思达、梅花生物（好公司，业绩释放，低估值，高股息率，股份回购）、颐海国际（港股）。19年触底翻转的是至纯科技、福斯特、恒润科技（风电、半导体、OLED）。