锂价格保持坚挺 上游原材供应商“躺着赢”

　　上游原材料供应商“躺着赢”

　　锂原料几乎贯穿中游三大锂材料，其中氢氧化锂、碳酸锂为正极材料，氟化锂为电解液，氯化锂为金属锂负极。原材料供应紧张直接影响下游市场走势。

　　澳大利亚7个矿山中，目前只有4个矿山在正常生产，分别是塔利森、马里恩、GXY和PLS。此外，AJM和BaldHill破产停产，Wodgina被ALB隐藏，而Talison只内部出售给天奇锂业和ALB两大股东，Marion 100%承销给赣锋锂业，没有一家进入市场。流入市场的剩余澳大利亚锂精矿只有GXY+PLS，LCE总产能只有6.5万吨，远远不能满足市场上其他冶炼厂对锂矿石的需求。

　　虽然4月份碳酸锂价格保持稳定，但其后续走势值得关注。2021年，市场要注意锂矿荒的逻辑。因为阿尔图拉破产后，澳洲矿山供应开始吃紧，天齐锂业的部分产能无法保证，所以澳洲能供应锂矿的产能只有两个。

　　注意到，2020年，赣丰锂业、亚华集团、天奇锂业共占全球氢氧化锂生产份额的37%，也是中国前三大厂商。

　　锂精矿的资源是充足的，但它们是由制造商包销或直接持有的，用于自给自足，而不是外带接近赣丰锂业的人士表示，如果行业内没有矿，可能会出现供需紧张。目前赣丰锂业相关产品已销售一空，仅一周库存可能用于周转。5万吨氢氧化锂项目一季度在攀升，一季度末刚刚达到满产。由于赣丰锂业拥有锂精矿资源，将直接受益于碳酸锂和氢氧化锂价格的上涨。

　　同样受益的还有雅华集团。公司相关产品的价格也会跟随市场价格，无论是氢氧化锂还是碳酸锂。去年7月投产的雅安锂业，今年有望实现100%产能利用率，成本也会降低。

　　雅华集团去年上半年囤积了足够的低价锂精矿，目前锂精矿涨价并未超过产品涨价，成本压力可控。据了解，亚华集团目前的氢氧化锂产能为4.3万吨。据介绍，二期5万吨氢氧化锂新项目前期工作已基本完成，建设指日可待。由于现有的施工经验，二期工程的施工时间预计比一期工程短。

　　对于碳酸锂和氢氧化锂的后续走势，分析认为，一方面，澳洲个别矿山产量有限，且由于卫生事件重叠，难以保证生产、销售和运输的顺畅。另一方面，国内下游需求旺盛，供给暂时无法满足需求增量。锂矿石供应紧张，美元价格持续上涨，锂辉石提锂企业成本持续上涨，可能支撑碳酸锂和氢氧化锂价格保持坚挺。