猪肉消费边际回暖有望带动猪价突破年内新高，猪企四季度业绩有望环比改善

　　今年德国部分农作物品种收成将减少50%，欧洲干旱或抬升当地农产品价格中枢

　　德国农民协会主席约阿希姆·鲁克维德近日表示，本年度德国秋收作物产量低于近几年平均水平，且由于持续高温和旱灾，玉米、甜菜、土豆等作物的收成损失达到约50%，并引发动物饲料价格的大幅上涨。在成本上升和通胀的背景下，当前德国的食品保障情况依然艰难，农产品即将供不应求，欧洲和世界市场的需求缺口也会扩大。此外，意大利自耕农协会指出，因能源价格高企、物价上涨、干旱导致农业歉收，2022年意大利家庭食物消费平均增加564欧元。

　　东方证券张斌梅指出，北半球多地遭遇较为严重的高温干旱天气，由于夏季正值春播作物的关键生长期，异常天气势必对作物的生长形成一定影响，进而导致作物产量低于预期。在现代农业技术下，高温干旱导致的农作物热害影响可以通过以水调温、叶面喷肥等措施，减轻热害导致的减产，但是由此带来的种植成本上移，依然可能抬升农产品的价格中枢。正值玉米生长季的欧洲亦发生严重的高温干旱天气，USDA在8月平衡表中对欧盟22/23年度玉米产量下调11.8%至6000万吨。

　　公司方面，丰乐种业主营种子、农化、香料产业，种子产业主要产品有杂交水稻种子、杂交玉米种子、常规稻种子、小麦种子、瓜菜种子，2021年国外营收占比达到12%；【金健米业(600127)、股吧】主营优质粮油、新型健康食品、药品的开发、生产，主要产品有大米、面粉、面条、植物油、牛奶等，公司的农产品贸易业务主要产品有玉米、水稻、豆粕等；农发种业主营农作物种子，产品涵盖玉米、水稻、小麦、油菜等多种农作物种子（苗），公司的核心产品是玉米种子、小麦种子、水稻种子。

　　猪肉消费边际回暖有望带动猪价突破年内新高，猪企四季度业绩有望环比改善

　　8月24日，全国大部分地区猪价继续上涨，全国外三元生猪均价为22.12元/kg，较昨日上涨0.45元/kg。规模场报价大部分上涨，北方溢价现象有明显增加，市场价格上涨表现超预期。猪价上涨，散户生猪出栏积极性降低，规模场竞价积极性提高，屠企采购难度有所加大，屠企提价采购增多，市场看涨情绪进一步增加。

　　浙商证券孟维肖指出，东北、河南等地气温已经出现一定程度下降，猪肉消费开始有所修复，屠宰企业日均屠宰量呈现出企稳回升态势。伴随气温转凉、疫情影响趋减，秋季开学和中秋备货时节到来，猪肉消费会有明显的边际回暖，并带动猪价再度上涨。猪价有望在秋冬季突破年内新高，预计上市猪企2022年四季度的业绩将会呈现不同幅度的环比改善。

　　公司方面，唐人神的主营业务围绕生猪全产业链展开，包括饲料、养殖、肉品加工三大业务板块，养猪业务分为种猪育种和商品猪养殖；华统股份是浙江省畜禽屠宰龙头企业，年生猪屠宰量在百万级别，公司在浙江多个市县建设有生猪养殖项目；【傲农生物(603363)、股吧】主要采用自繁自养的模式，生猪养殖包括曾祖代纯种猪、祖代纯种猪、父母代二元种猪、商品代三元猪等产业链一体化业务。