陈光明睿远基金二季度调仓路径解析：医药股仍被重仓 银行股首获青睐

　　随着公募基金中报重仓股逐渐披露完全，明星公募纷纷进入市场的视野，睿远基金管理有限公司(以下简称“睿远”)就是其中之一。《红周刊》记者注意到，睿远二季度的风格既有之前的延续也有创新，如医药生物、电子和化工行业仍是其重仓的板块，而银行业则是“新面孔”。具体来看，隆基股份、东方雨虹和万华化学等多只个股仍在睿远的重仓股名单，并且回看其市场表现，均要远好于沪深300指数。

　　值得一提的是，除了这些“老面孔”之外，睿远还新建仓了【人福医药(600079)、股吧】、健康元和宁波银行等三只个股，而这些个股的股价涨幅不仅已跑赢沪深300指数，还在不断攀升。另外，需要注意的是，与睿远历史持仓风格不同的是，港股在二季度首次进入其重仓股名单。

　　三诺生物等都是“老面孔”

　　今年2月18日，睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金开启发行，首发募集上限为60亿元，而当日实际募资金额已高达1224亿元，这一数据已超过了上投摩根亚太优势混合(QDII)在2007年创下的1162亿元记录。受此影响，睿远一时成为市场热议的话题。然而，随着公募基金中报的披露，睿远及其调仓路径再次成为市场的焦点。据记者统计，睿远二季度的重仓股共有14只(仅A股)，合计持股市值占基金净值比例为47.43%。其中，一季度末出现的五粮液等两只个股被其踢出了重仓股名单。

　　但整体来看，这与其一季度的持仓风格较为相似。在其二季度重仓股中，医药生物、电子和化工行业的个股数量居前，其中医药生物行业的个股最多。不过，在一季度时，睿远重仓电子和化工行业的个股数量较多，医药生物行业次之。

　　具体到个股层面，仅从持股市值占基金净值比来看，截至二季度末，睿远持有隆基股份、东方雨虹和三诺生物的权重最大，分别为5.39%、4.79%和4.76%。其中隆基股份和东方雨虹都已在睿远一季度的持股名单，并在二季度分别被增持了589.11万股和653.83万股。另外，万华化学、国瓷材料、信维通信、立讯精密、凯利泰和【梦网集团(002123)、股吧】也都是“老面孔”。实际上，如果回溯至去年二季度可以发现，隆基股份、东方雨虹和立讯精密等一直是睿远的重仓股，且这些个股的市场表现均要好于沪深300指数，均是其涨幅的两倍以上。(见附表)

　　附表睿远持续重仓股市场表现

　　数据截至区间：2019年7月1日至2020年6月30日

　　不仅如此，部分个股也在去年第四季度出现在睿远的“全部持股”(包括重仓和非重仓)名单。以三诺生物为例，截至去年年末，睿远持有其股份942.96万股，持股市值占基金净值的比例为1.18%。另外，瀚蓝环境和中国中免曾出现在睿远去年二季度末的“全部持股”名单。

　　二季度新增宁波银行等三只个股

　　除了“老面孔”，也不乏“新面孔”。

　　据记者统计，睿远二季度的重仓股名单中，人福医药、健康元和宁波银行等四只个股属于其新建仓的标的。其中，睿远买入人福医药的增持股份数量最多为2,773.30万股，持股市值占基金净值的比例为3.03%。需要注意的是，以宁波银行为代表的银行业，在二季度首次进入了睿远的重仓股名单。

　　而从市场表现来看，睿远的新建仓标的已跑赢了沪深300指数。统计数据显示，进入三季度以来至7月22日收盘，沪深300指数已涨13.22%，而人福医药、健康元和宁波银行的涨幅分别达到了27.85%、34.34%和20.27%，均远高于前者。不过，借鉴此前睿远重仓个股的市场表现来看，这些新建仓标的的股价涨幅或还有不少的向上空间。

　　另外需要注意的是，与睿远历史持仓风格不同的是，有两只港股在二季度首次进入其重仓股名单，分别是小米集团和华润啤酒。其中，小米集团此前在睿远的“全部持股”内，华润啤酒属于“新面孔”。而这两只个股三季度以来分别上涨了24.30%和14.93%，均远超同期恒生中国企业指数4.97%的涨幅。

　　(文中提及个股仅为举例分析，非买卖建议。)

　　（文章来源：证券市场红周刊）