浪姐现象级作品"吸金"：芒果超媒净利润增7成 基金大佬忙增持

　　当“爱优腾”持续亏损时，芒果超媒（300413.SZ）却凭借长视频而盈利，并获得资本青睐。

　　4月25日晚间，芒果超媒发布2020年财报及2021年一季报。年报显示，芒果超媒实现营收为140.06亿元，同比增长12.04%；实现归属于上市公司股东的净利润为19.82亿元，同比增长71.42%。

　　值得关注的是，2020年，芒果超媒自制综艺《乘风破浪的姐姐》播放量超51亿次，成为现象级作品，广告客户数超40家。从资本层面看，芒果超媒也获得了基金经理们的支持。而在更早的2020年11月，芒果超媒获得了阿里创投青睐。

　　4月26日，芒果超媒股价高开，截至收盘报上涨4.8%为65.9元/股。

　　一季度净利增6成

　　芒果超媒2020年实现营收为140.06亿元，同比增长12.04%；实现归属于上市公司股东的净利润为19.82亿元，同比增长71.42%。其中，芒果TV 会员、广告、运营商等各项业务继续保持稳健、快速增长，其运营主体快乐阳光实现营收100.03亿元，同比增长23.36%， 净利润17.75亿元，同比增长83.17%。

　　具体来看，2020年末，芒果TV有效会员数达3613万，较2019年末增长96.68%，2020年会员收入达32.55亿元，同比增长92%；广告收入达41.39亿元，同比增长24%；运营商收入达16.67亿元，同比增长31%。

　　“2020年，在行业深度变革以及新冠肺炎疫情防控常态化背景下，公司始终坚持在媒体深度融合发展中的使命担当，守内容为王，以高门槛长视频作为核心业务战略，持续发挥内容自制优势，内容创新屡创佳绩，稳步提升芒果TV运营效能，优化收入结构，全产业链上下游业务协同发展。”芒果超媒方面表示。

　　芒果超媒控股股东为芒果传媒有限公司（下称“芒果传媒”），芒果传媒则是湖南广播电视台全资子公司。芒果传媒目前主营业务包括芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作、媒体零售及其他业务。公司依托芒果特色融 媒体生态，兼具媒体属性和内容基因，以互联网视频平台运营为核心，打造涵盖会员、广告、IPTV、OTT、影视剧、综艺 节目、艺人经纪、音乐版权运营、游戏及IP衍生开发、内容电商等在内的上下游协同发展的传媒全产业链生态。

　　2021年一季度，芒果超媒业绩也持续增长，实现营收为40.09亿元，同比增长47%；净利润7.73亿元，同比增长61.18%。

　　对于一季度净利润大增，芒果超媒表示，“公司新媒体平台芒果TV《明星大侦探6》《乘风破浪的姐姐2》《婆婆和妈妈2》《阳光之下》《别想打扰我学习》《陪你一起长大》等综艺和剧集热播，广告收入和会员收入较上年同期大幅提升，推动公司整体业绩持续增长。”

　　目前芒果超媒正在推进新一轮定增，拟募集不超过45亿资金投入“内容资源库扩建项目”和“芒果TV智慧视听媒体服务平台项目”。

　　定增说明书显示，本项目建设期两年，预计在两年内完成6部S级影视剧采购、11部A级影视剧自制或定制、18部S级综艺制作，且上述内容将陆续在芒果TV平台上线播出。

　　大佬加仓

　　芒果超媒良好的业绩也引领资本青睐，一季报显示，多位顶流基金经理增持了芒果超媒。

　　谢治宇管理的招商银行-兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、招商银行-兴全合润混合型证券投资基金一季度合计增持719.47万股，最新持股数量合计升至2967.85万股，两只基金为第七、第八大流通股东。

　　杨浩管理的中信银行-交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金、中国建行-交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金也增持了芒果超媒576.2万股，两只基金合计持有3503.1万股，两只基金分别位列第五、第六大流通股东。

　　王培管理的中国邮储-中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF）增持芒果超媒27.78万股，最新持股为1260.36万股，期末持股市值为7.33亿元。

　　上述三位基金大佬在2020年四季度也增持了芒果超媒。

　　早在2020年年9月27日，芒果超媒曾发布公告称，公司控股股东芒果传媒拟通过公开征集受让方的方式，协议转让0.94亿股，转让价格不低于66.23元/股。11月17日，芒果超媒再次发布公告，确定阿里创投为本次公开征集转让的受让方。

　　对于此次转让，芒果超媒在12月16日回复投资者提问时表示：“控股股东芒果传媒向阿里创投协议转让公司股份项目正在推进中，目前该项目已获得湖南省文资委原则同意。项目顺利完成后，将使湖南广电获得62亿元增量资金，确保以湖南卫视为主的芒果生态体系内容投入与创新力度不减，并通过其优质节目与内容IP，进一步协同公司新媒体平台芒果TV，最终有利于整个芒果生态长远发展。”

　　从最新的财报显示，阿里创投为芒果超媒第二大股东，持有其股份为9364.79万股。

　　券商分析师们也不吝溢美之词，纷纷给予芒果超媒买入评级。中泰证券分析师康雅雯认为：“根据芒果超媒目前的内容储备，加之内容投入的规划，预计 2021-2022 年营收为177.62 亿元、222.20亿元，同比增长26.82%、25.10%，归母净利润为24.69亿元、31.62亿元，同比增长 24.58%、28.07%，当前股价对应2021年PE为45x，继续予以‘买入’评级。”