电力设备与新能源板块：看多钴和正极 欧洲光伏明年装机预计大增

　　本周重点推荐

　　【星源材质(300568)、股吧】(隔膜龙头)

　　【金风科技(002202)、股吧】(风机龙头)

　　【新宙邦(300037)、股吧】(电解液龙头)

　　国电南瑞(电气设备龙头)

　　当升科技(高镍正极龙头)

　　行业观点

　　新能源车：上游钴、镍价稳，短期看好钴、三元正极环节

　　 上游：本周钴、锂、镍跌。电钴(华南)价格稳定，但硫酸钴降价2%。碳酸锂(电池级)降价1%。硫酸镍降价2%。持续关注9月需求回暖对上游拉动作用。

　　 中游：1)锂电，数码类、动力类需求转旺。2)三元正极价格稳定，三元前驱体价格稳定，磷酸铁锂价格稳定。3)负极，价格稳定。4)隔膜，价格跟随各企业订单变动。5)电解液涨价，受溶剂涨价传导影响。短期看好正极环节，主要因为上游钴价格有企稳迹象，下游需求转旺，正极环节可能出现加库存动作，预计产业链需求转旺。

　　 下游：1)第9批推荐目录动力电池能量密度最高达166.2 Wh/kg；2)8月动力电池装机总量4.17GWh。

　　光伏：产业链降价不断，欧洲装机预期大增利好中国

　　 上游：

　　1)硅料，菜花料/致密料均价85/91元/kg，0%/-5%。致密料降价明显，主要因为下游领跑者对单晶的拉动还未明显出现。2)硅片，多晶/单晶硅片均价2.30/3.15元/片，-2%/0%，价差0.85元/片。多晶硅片仍在降价，多晶硅片企业处于亏损状态，下游需求仍然偏弱。

　　 中游：

　　1)电池，多晶/单晶/单晶PERC电池价格分别为0.92/0.95/1.08元/瓦，-2%/-5%/0%。单晶PERC电池海外报价0.145美元/瓦，降价9%，回归至中国大陆产品价格同等水平。欧洲市场上，台湾电池将被大陆电池取代。

　　2)组件，多晶/单晶/单晶PERC组件价格为1.91/1.95/2.15元/瓦，-1%/-1%/-1%。

　　 下游：欧洲市场光伏产品降价让下游电站运营受益，进而刺激需求，预计19年装机增40%，利好中国大陆光伏出口。

　　风电：持续关注中游风机龙头及下游海上、分散式风电市场

　　 上游：环氧树脂价稳，钢材微涨0.22%，铜降0.91%。

　　 中游：持续看好中游风机龙头全年高成长。

　　 下游：1)关注集中式进入竞价时代后，产业链盈利水平变化；2)持续看好竞价上网豁免期限内，分散式市场爆发；3)持续看好海上风电爆发，6MW机组将成海上风电主流。

　　工控&核电&电气设备

　　 工控：工业互联网前期政策密集落地期，看好万亿市场。

　　 核电：看好未来装机重启带动产业链成长。

　　 电气设备：国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，今明两年将核准12条特高压工程，看好特高压设备厂商。

　　重点推荐

　　锂电：星源材质、璞泰来、当升科技、创新股份、新宙邦；

　　电机：方正电机、卧龙电气；

　　电控：汇川技术；

　　光伏：硅料环节、单晶硅片环节、正泰电器、阳光电源；

　　风电：金风科技、中材科技；

　　工控：汇川技术、信捷电气；

　　核电：中国核电；

　　电气设备：许继电气、国电南瑞、平高电气、特变电工。

　　风险分析

　　1。 新能源车销量不及预期；

　　2。 新能源发电装机不及预期；

　　3。 电力设备投资不及预期；

　　4。 工业自动化发展不及预期；

　　5。 材料及产品价格下跌超预期；

　　6。 宏观经济发展不及预期。

　　一周行情回顾

　　本周电力设备与新能源板块下跌0.04%

　　截止9月7日，上证综指2702.30点，下跌0.84%，成交5459.02亿；深证成指8322.36点，下跌1.69%，成交7452.96亿；创业板1425.23点，下跌0.69%，成交2467.48亿。