北向资金净流出 军工股掀涨停潮！本周怎么看？券商研报吵翻了

　　在上周末利好消息的发酵下，今日开盘，上证指数上涨0.93%，深证成指上涨1.44%，创业板指上涨1.70%。但两市震荡明显，短暂下行后反转，一路上冲，截至午间收盘，上证指数上涨2.62%，深证成指上涨1.74%，创业板指上涨0.47%。

　　招商证券表示，现阶段A股正处于从流动性驱动向基本面驱动的转折期，见顶信号尚未出现；短期市场上涨的斜率可能放缓，局部波动加大。

　　军工概念上演涨停潮

　　7月17日，银保监会在《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》中，对保险公司投权益类产品、挂钩偿付能力充足率，给出了8档比例监管，保险公司投权益类资产最高可以达到上季末总资产的45%。

　　今日A股高开高走后，开始跳水，盘中上证指数涨幅一度缩窄至不足0.3%，深证成指跌幅超过0.6%，创业板指数跌幅超过1.5%。

　　从成交量上来看，两市成交额超7000亿元，其中沪市半日成交额为3432.55亿元，深市半日成交额为4046.98亿元。

　　盘面上，建筑材料、非银金融、国防军工行业涨幅居前，分别上涨7.09%、6.15%、5.96%、4.17%；仅有食品饮料、医药生物行业下跌，跌幅分别为1.22%、1.09%。

　　建筑材料概念内【四川金顶(600678)、股吧】、冀东水泥、宁夏建材、北新建材、海螺水泥等多股涨停。

　　非银金融板块内国海证券、西部证券、方正证券、中国人寿涨停。

　　国防军工概念上演涨停潮，板块内航发控制、中航沈飞、中航重机、中航高科、北方导航、【航天彩虹(002389)、股吧】、亚光科技等多股涨停，其中中航沈飞、亚光科技均连续两个交易日涨停，创历史新高。

　　对于国防军工概念，民生证券表示，疫情对于军工行业的影响主要发生在一季度。进入二季度后，多数军工企业订单情况实现恢复式增长。根据集中调研，军工核心资产二季度订单环比实现快速增长，预计军工行业二季度整体业绩有望同比持平或略微增长，全年增速可达20%左右，军工配置价值显着。

　　北向资金再现净流出。数据显示，截至午间收盘，北向资金净流出6.30亿元，其中沪股通资金净流入39.35亿元，深股通资金净流出45.65亿元。

　　中期上行趋势不改

　　今日防御性板块上涨明显，科技、医药、消费板块表现相对较弱。

　　从中期趋势来看，券商看好A股。

　　海通证券表示，从估值指标看市场热度：目前绝对估值处于中等略偏高水平，相对估值处于中等偏低水平。从情绪指标看市场热度：交易指标类似50-60度水温，杠杆指标处于历史较低水平。牛市三浪上涨的中期趋势不变，短期小调整使得市场月度上涨速率回归正常。

　　中信证券表示，7月下旬将开始进入一段平静期，可以主动寻找结构上的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势，在经历了业绩验证和解禁高峰以及海外疫情的破局之后，预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。

　　安信证券表示，上周市场出现显着调整。展望后市，市场中期牛市趋势并未扭转，短期将先稳住阵脚，徐徐展开结构性行情。

　　券商关注点不一

　　从配置上来看，应该关注哪些板块？

　　中信证券表示，配置上，本周建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块(汽车、家电和社会服务等)。

　　海通证券表示，科技+券商的主线不变。

　　中信建投证券表示，从股票市场来看，股票市场将继续震荡，银行、保险、周期等低估值板块将持续占优。

　　安信证券表示，未来一个阶段，行情特征将从β回归α，市场风格将转向精耕细作，可关注中报超预期和高景气预期优质品种机会。随着经济逐步恢复，方向上可重点关注科技和周期成长股，行业上可重点关注新能源汽车、云计算、电子、白酒、建材、有色、化工等。