8月2日机构对金融市场观点汇总

　　8月2日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

　　　　1．俄央行预测俄罗斯经济将于2023年下半年恢复增长态势；

　　俄罗斯央行当地时间8月1日发布了一份新的信贷政策报告。报告预测俄罗斯经济将于2023年下半年恢复增长态势。这份报告显示，2022年俄国内生产总值降幅将达到4%至6%，而4月俄央行预测的降幅为8%至10%。根据这份报告，欧洲天然气期货价格将在2022年年底前继续高位运行

　　2．荷兰国际集团（ING）分析师：在英国央行周四公布利率之前，英镑走势会有一点观望态度，利率预期表明，市场如今完全消化了升息50个基点的可能性，这也是我们的基本假设情景。不过，我们认为对市场的鹰派定价存在一些不容忽视的回调风险，这可能会引发英镑出现一些疲软

　　3．美国银行：美国10年期国债收益率未来6至12个月有可能降至2%；

　　美国银行认为，在经济更显着放缓的情况下，美国10年期国债收益率未来6至12个月内可能达到2%。市场近期焦点离开通胀、转向经济增长基本面恶化，推动10年期国债收益率降至2.63%，符合该行认为的2.35%至2.65%的公允价值区间。该行策略师指出，即使美联储能够引导美国经济实现软着陆，但市场“作最坏准备”的趋势可能会支持10年期国债收益率逼近2%

　　4．标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson评美国7月Markit制造业PMI终值：在前景更加黯淡的情况下，企业在采购和库存方面也越来越谨慎，而且似乎也在削减投资，7月份企业设备和机械的新订单降幅尤其大。供应链问题仍然是一个主要问题，但已经有所缓解，减轻了各种原材料价格的压力。这导致出厂商品价格出现了近一年半以来的最小涨幅，通胀率急剧降温，进一步表明通胀已经见顶

　　5．贝莱德策略师们：在美联储改变路线之前，预计市场会出现更多波动，定于本周五发布的美国最新就业报告将提供美国经济是否正在改善的线索。此外，在进一步削减风险后，贝莱德策略师们保持战术性低配多数发达市场股票；认为某些能源股存在战术性机会。策略师们还战术性地超配投资级信贷，因估值具有吸引力

　　6.Kitco黄金分析网站分析师Neils？Christensen：金价继续交投在日高附近，在美国供应管理协会（ISM）强于预期的数据公布后，金价波动幅度有限。随着市场继续消化美联储上周的货币政策决定和美联储主席鲍威尔的言论，黄金市场对最新的经济数据反应不大。由于投资者预计美联储将在夏季过后放慢加息步伐，金价已大幅走高

　　7．新加坡大华银行：美国经济符合技术性衰退的标准，但远远未达全面衰退 ；

　　新加坡大华银行表示，美国第二季度GDP意外下行，这是自疫情爆发以来GDP首次连续下降，因此符合技术衰退的标准；但这还远远不能被认为是全面衰退，因为美国经济的某些部分仍在上升。该行预计美国2022年全年GDP将再下降0.2%至1.8%，并在2023年进一步放缓至1.5%。这是对通胀加剧和美联储激进加息对经济增长造成负面影响的评估恶化的反映。也就是说，随着美联储激进的紧缩周期开始，美国2023年经济衰退的风险已经上升

　　8．摩根大通上调欧洲央行加息预期；

　　摩根大通改变了此前欧洲央行将在9月和10月分别加息25个基点的预期，现在认为欧洲央行将在9月再次加息50个基点，然后在10月暂停加息，因为到那时，欧元区经济可能会明显地走向全面收缩。此外，预计欧洲央行将在下次会议上大幅上调通胀预期，但不太可能大幅改变经济增长预期，因为除了天然气供应冲击以外，欧洲央行没有足够的信息改变其经济增长预期

　　9．意研究机构：老龄化让意大利20年后将减少680万劳动年龄人口；

　　7月31日报道，意大利劳工联合会研究机构表示，人口老龄化将给该国劳动力市场带来严重影响。20年后意大利16岁至63岁劳动年龄人口将减少680万，15岁以下及64岁以上非劳动年龄人口增加380万。该研究机构认为，应立刻在工作条件、工资、工作时间、移民政策上采取干预措施，改善卫生、经济、社会条件提高生育率

　　10．道明证券：预计英国央行将加息50个基点，并公布出售国债的初步细节；

　　道明证券分析师预计英国央行将加息50个基点，但可能会有3-4位委员倾向于加息25个基点；英国央行在会议上应该会公布出售英国国债的初步细节，但尚未作出决定。因市场对央行进一步收紧货币政策持谨慎态度，一些外界因素，如美元走势和美国数据，更有可能影响英镑。而鉴于欧元区面临的结构性挑战，英镑兑欧元的表现将持续优于欧元。此外，出售国债的细节可能仍将是推动房价上涨的关键因素

　　11．高盛：美股财报季好于预期 预计股市波动性仍将远低于今年上半年的高点；

　　以David J． Kostin为首的高盛策略师在7月29日的一份报告中写道，截至目前，标准普尔500指数成份股中有56%的公司公布了收益，其中超过半数的公司超过了分析师的预期，高于47%的长期平均水平。他们表示，这再加上美联储发出的“鸽派信号”，提振了股市。Kostin说，尽管如此，52%的盈利超过率仍落后于过去五个季度62%的平均速度，这表明股市在经历了2020年11月以来最强劲的月度反弹后，尚未脱离困境。与此同时，高盛团队预计，股市的波动性仍将远低于今年上半年的高点。他们说，即使在美国经济衰退的情况下，近期的历史波动也有可能进一步下降

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