2015-10-08 海通证券-晨会纪要

　　2015-10-08 海通证券-晨会纪要 2015-10-08 类别：券商晨报 机构：海通证券 研究员：--

　　[摘要]

　　宏观货币宽松应对通缩，改革开放迎接挑战。9月份的多项经济数据依然不佳，预示3季度GDP增速大概率将降至7%以下。猪价等推动物价反弹的因素消失，通缩风险重新加大，央行加码货币宽松或是必然的选择，再度降息降准可期。美国主导的TPP协议正式达成，对中国而言现有的货物贸易占优的国际贸易格局将受挑战，同时也是加快开放、推动国内服务业和国企的改革和发展的机会。

　　策略红十月。①长假期间海内外正能量多：（1）美国非农就业数据爆冷，大幅低于预期，市场对美联储今年加息的预期大幅下降，此将进一步缓解人民币的贬值担忧。（2）9月29日国务院常务会议推出三项举措鼓励节能、新能源、智能网联汽车消费。②风险偏好有望逐步修：（1）市场处于风险偏好修复的艰难时刻，仍可以期待。（2）产业资本“举牌潮”显微妙变化。③应对策略：积极心态。（1）当前市场，资金充裕、利率下降是最有利的因素，核心矛盾是风险偏好，即信心问题。（2）聚焦十三五规划侧重的成长股。（3）主题看好大上海、二胎全面放开。

　　金融工程高送转投资全攻略。研究发现每年年末10-12月份是市场炒作高送转的重要时点，股价低、前10大股东中不包含基金的高送转股更受市场追捧。根据2015年中报披露的财务信息对年报高送转股进行预测，得分最高的10只股票分别是：

　　浩丰科技、金雷风电、创业软件、强力新材、中飞股份、山河药辅、南华仪器、厚普股份、唐德影视、耐威科技。

　　行业与主题热点石油化工：长假期间油价反弹，石化股股价上涨。油价反弹7%以上，带动石化股股价大涨。投资机会分析：1）油气开采（中国石油、中国石化、洲际油气、新潮实业）；2）业绩弹性（上海石化）；3）油服（中海油服）。

　　半导体产品与半导体设备：国家存储器大战略逐步体现。存储器可能成下一阶段半导体板块最“热闹”的子领域之一，我们建议把握两方面的机会：布局存储器产业链的上下游+关注可能参与到存储器设计、制造领域。

　　有色金属：金属价格反弹可期。推荐红宇新材、天齐锂业、宁波韵升、楚江新材、恒顺众昇、罗普斯金。

　　公用事业：理一理PM2.5和环保股剪不断的缘分。