期权市场节日效应渐显

　　原标题：期权市场节日效应渐显

　　□本报记者 马爽

　　周一，50ETF先扬后抑，收盘微跌，最终收于2.348元，下跌0.001元，跌幅为0.04%。与此同时，50ETF1月认购期权和认沽期权多数下跌。其中，1月平值标准认购期权“50ETF购1月2350”高开后震荡下跌，最终收报0.0073元，跌28.43%；1月平值标准认沽期权“50ETF沽1月2350”先跌后反弹，收盘价仍有所走低，最终收报0.0090元，跌6.25%。

　　成交方面，周一期权成交量和持仓量均增加。成交量方面，单日成交437677张，较上一个交易日增加26860张，增幅为6.54%。其中，认购期权成交253181张，认沽期权成交184496张。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)为0.73，上一交易日为0.80。持仓方面，期权持仓总量增加1.62%至1397712张。成交量/持仓量比值为31.31%。

　　波动率方面，1月平值认购合约“50ETF购1月2350”隐含波动率为9.38%；1月平值认沽合约“50ETF沽1月2350”隐含波动率为9.52%。

　　值得注意的是，1月25日是1月到期的50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2017年，届时期权合约将到期并行权。请投资者密切关注上述合约的交易及行权事项，及时做好相关交易或行权准备。

　　光大期货期权部张毅表示，昨日50ETF开盘后即快速走高，一度摸高2.361元，创下五周以来的反弹新高。但其后市场抛压加大，50ETF震荡回落。总体来看，50ETF震荡上行的格局未改，日K线图均线系列也正在转好，对于中后期走势仍可以保持乐观预期。

　　期权方面，本周为春节最后一个交易周，考虑到长假期因素的影响，估计本周三和周四会有期权投资者集中平仓安心过好春节的可能性。如果对于50ETF总体走势仍看涨，认为在2月期权到期时，50ETF有望升至2.350元上方，则可以将原来1月期权的牛市垂直价差部位(买进“50ETF购2300”的同时，卖出等量的“50ETF购2350”)，移仓至2月期权上。移仓其实也与每一次期权的新交易一样，要针对移仓后的2月期权的牛市垂直价差制订好止损止盈计划，明确风险管理，强化资金控制等系列要求，特别是也要综合考虑到春节长假期的因素，以及2月期权的交易天数偏少等因素。如果投资者基于春节假期因素，对于目前1月期权牛市垂直价差策略有平仓意愿，建议可以充分利用明后两个交易日及时平仓离场。 ：