【原油早报】海通期货：工业品普遍下行，欧洲能源危机担忧下油价逆势硬抗

　　后市观点

　　消息面较为清淡，周一大部分时间在大宗商品市场情绪低落，全球疫情局势有再度恶化迹象，欧洲、南美洲、东亚地区疫情局势抬头明显，国内多地区封控措施升级，同时受到经济下行压力困扰，工业品市场整体走低，在次背景下原油也没能承接上周五的上行之势高位回落，不过其整体表现抗跌仍是明显强于其他工业品。欧洲时段随着天然气等能源供应稳定担忧，欧洲柴油价格大涨提振了市场情绪，夜盘油价一度再次组织反弹收复了部分失地，但还是明显受到了市场情绪不佳的影响。

　　整体来看目前原油价格下方强支撑仍然有限，但高点降低的收敛蓄势过程，消息层面缺乏明确指引，同时又存在较大变数，资金操作明显较为谨慎。本周美国CPI数据的高低是市场关注焦点，上个月正是这个数据引发了后续包括美联储加大加息力度等一系列反应，大宗商品市场迎来崩盘大跌，考虑到美国汽油价格有回落，CPI继续刷新走高压力有所减弱，此数据公布之后预计市场仍会有较大反应。另外当地时间7月11日，美国总统国家安全事务助理杰克·沙利文在当天的白宫简报会上宣布，美国总统拜登将于12日前往以色列、约旦河西岸和沙特阿拉伯。沙利文表示，此访是拜登作为总统首次访问中东，其与沙特的会晤能否给市场带来一些方向性指引值得关注。

　　100-110这个区域是多空双方相持阶段，需要有足够的因素出现才能打破当前僵局，短线看技术上油价承受一定压力，且工业品整体氛围偏空，油价冲高能量不足，可能震荡下探低位支撑。

　　每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌0.7美元，跌幅0.67%,报104.09美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.08美元，涨幅0.07%，报107.1美元/桶；INE原油期货收涨0.06%，报686.4元。

　　【2】美元指数涨幅1.24%,报108.22；港交所美元兑人民币涨幅0.01%,报6.7045；美国十年期国债涨幅0.49%,报118.33；道琼斯工业指数跌幅0.52%,报31173.84。

　　近期要闻

　　【1】白宫预计美国6月份CPI数据将会“很高”但已经“过时”；

　　白宫预计，随着汽油和食品价格大幅上涨，6月的消费者价格指数将会“很高”，但这个数据“已经过时”，因为能源价格已经下跌；白宫新闻秘书Karine Jean-Pierre表示，汽油和食品价格继续受到乌克兰战争的严重影响。定于周三发布的CPI报告是“回顾”；

　　接受调查的经济学家预计，该报告将显示6月份消费者价格同比上涨8.8%，继5月份的8.6%之后再创40年新高。但Jean-Pierre淡化了整体数据的意义，指出油价自6月以来已经下跌。她说：“6月CPI数据已经过时，因为能源价格本月已经大幅下跌，并预计将进一步下跌”；

　　6月CPI可能是过去四个月来第三次环比上涨至少1%。通胀上升可能促使美联储7月27日连续第二次会议加息75个基点，也加剧了对经济可能衰退的担忧。

　　【2】供应端，有关里海输油管道(CPC)还能从哈萨克斯坦输送原油多久仍不确定。到目前为止，这条运输全球1%的石油的管道仍在运营，一家俄罗斯法院驳回了此前暂停该管道运营的裁决。CIBC Private Wealth Management的高级能源交易员Rebecca Babin表示，原油再度承压，因CPC管道供应担忧得到缓解，市场情绪依然疲软。

　　上周二，俄罗斯法院下令暂停CPC终端暂停营运30天，以往每月超过3000万桶原油（主要是哈萨克斯坦原油）通过该终端出口到海外。法院表示，下达禁止令是因为该设施违反了预防漏油计划。CPC原油约三分之二最终运往欧洲市场。欧洲市场的供应已经受到了利比亚政局不稳以及俄罗斯以往的客户对俄罗斯石油避之不及的制约。利比亚这个北非国家的出口已经减少了一半，并有可能进一步减少。

　　【3】【意大利能源公司：俄方11日减少三分之一天然气供应】 当地时间11日，意大利能源公司埃尼集团发布公告称，已收到俄罗斯天然气工业公司的通知，该公司当天将向意方供应2100万立方天然气，比之前日均供应3200万立方减少三分之一。另据报道，从11日起，俄罗斯向欧洲输送天然气的主要管道“北溪-1”将开始年度维护。这是将俄罗斯天然气输送到德国的最大单一管道，每年向德国输气550亿立方米。

　　俄罗斯天然气工业股份公司将通过管道的产能削减至仅40%，理由是德国西门子能源送去加拿大检修的设备因制裁推迟返货。加拿大周末表示将归还一台修复后的涡轮机，但也表示将扩大对俄罗斯能源部门的制裁。

　　欧洲担心俄罗斯可能会延长定期维护以进一步限制欧洲天然气供应，从而使冬季填补储存计划陷入混乱，并加剧天然气危机，导致政府采取紧急措施，并让消费者面临痛苦的高额账单。

　　SPI Asset Management的执行合伙人Stephen Innes表示，如果管道未能如期在7月22日恢复运行，可能会导致欧洲天然气需求遭到破坏，这将导致经济放缓。

　　注：以上数据图表数据来源均为WIND、海通期货投资咨询部