【国债早报】国泰君安期货：维持高位震荡

　　【市场分析】

　　11月2日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.01%。午前持续震荡，小幅冲高回落后再次上涨，但力度有限；午后受股市冲高影响，震荡下行，符合昨日多空博弈加剧判断。市场方面，股市三大指数早盘低开高走，午后维持高位震荡，市场进一步回暖，成交额重回万亿元，主要受消息面因素驱动，反弹力度目前较为有限；资金方面,银行间市场流动性小幅放宽，隔夜shibor下跌8.80BP至1.7550%；7天shibor下跌5.80BP至1.7710%；14天shibor上涨3.00BP至1.6820%；1月shibor上涨0.10BP至1.6840%；3月shibor上涨0.20BP至1.7520%。

　　股市与资金流动性目前仍旧缺乏驱动因素叠加美联储预期内加息对于资本市场扰动有限，期债预计将维持高位震荡局势。

　　2年期活跃CTD券为220013.IB，IRR为0.59%，5年期活跃CTD券为220002.IB，IRR为0.31%，10年期活跃CTD券为2000004.IB，IRR为-0.13%，目前R007约1.9347%。

　　现券方面：国债收益率曲线上行0.56-2.25BP（2Y、5Y和10Y期国债活跃券收益率分别上行0.56BP、1.53BP和2.25BP至2.10%、2.46%和2.69%）；信用债收益率曲线除5Y期上行0.86-1.85BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y和3Y期分别上行1.85BP、1.30BP和0.86BP至2.03%、2.16%和2.52%，5Y期下行0.21BP至2.89%）。

　　货币市场方面，11月2日银行间质押式回购市场共成交18亿元，增加40.53%。其中，隔夜收于1.40%，较前一交易日上涨5bp，7天收于1.71%，较前一交易日上涨41bp；中期方面，14天收于1.57%，较前一交易日上涨5bp；长期方面，1个月收于1.45%，较前一交易日下跌10bp。

　　【市场观察】

　　11月2日，央行开展180亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。有2800亿元7天期逆回购到期。

　　11月2日，三大指数午后高位震荡，截至收盘，沪指涨1.15%，深成指涨1.33%，创业板指涨1.63%，沪深两市全天成交额10521亿元。供销社、汽车整车、元宇宙等板块涨幅居前，国防军工、银行等板块飘绿。两市超3600只个股上涨，北向资金全天净卖出75.82亿元。北向资金净卖出75.82亿元，其中沪股通净卖出35.71亿元，深股通净卖出40.11亿元。